Vào thứ Sáu (ngày 16 tháng 1), đồng euro tăng nhẹ so với đồng đô la trong phiên giao dịch đầu ngày tại Mỹ, cùng với sự tăng giá của các đồng tiền chính khác ngoài đô la; trong khi đó, đồng đô la, sau khi tăng giá trong khoảng ba tuần qua, đã giảm. Với xu hướng tăng giá gần đây của đồng đô la, việc đồng euro suy yếu so với đồng đô la vào buổi chiều là điều dễ hiểu.



Hiện tại, có rất ít yếu tố mới có thể đẩy đồng euro tăng giá, trong khi đồng đô la đang được hưởng lợi từ việc thị trường đánh giá lại kỳ vọng có phần cứng rắn đối với lãi suất của Mỹ. Với nguy cơ Mỹ can thiệp vào Iran, và thậm chí cả những bất ổn liên quan đến Greenland, đang lắng xuống – ít nhất là hiện tại – sự chú ý của thị trường đã chuyển từ địa chính trị sang lĩnh vực kinh tế vĩ mô. Từ góc độ kinh tế vĩ mô, mặc dù không có những diễn biến đặc biệt kịch tính, nhưng các tín hiệu vẫn rõ ràng: tăng trưởng kinh tế của Mỹ vẫn mạnh mẽ, chứ không phải đang mở rộng mạnh, và đồng đô la có khả năng giữ vững giá trị trong bất kỳ đợt giảm giá ngắn hạn nào. Trong bối cảnh này, tỷ giá euro/đô la có khả năng sẽ giao dịch trong một phạm vi nhất định, với xu hướng giảm nhẹ.

Liệu đồng đô la Mỹ có thể tiếp tục đà phục hồi?

Đồng đô la Mỹ đã dần mạnh lên trong những tuần gần đây, chủ yếu là do sự cải thiện nhẹ trong môi trường kinh tế vĩ mô. Các dữ liệu kinh tế gần đây của Mỹ nhìn chung đều tích cực—đặc biệt là doanh số bán lẻ và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu—trong khi Sách Xám của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn đang mở rộng ở mức độ vừa phải và thị trường lao động chưa cho thấy những dấu hiệu rạn nứt đáng kể. Trong bối cảnh đó, kỳ vọng của thị trường về lãi suất của Mỹ đã được điều chỉnh tăng nhẹ, từ đó hỗ trợ đồng đô la.

Dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tiên được công bố hôm qua đã xuống dưới 200.000, đưa mức trung bình di động bốn tuần xuống mức thấp nhất trong hai năm, càng củng cố thêm tâm lý thị trường này. Dữ liệu này cho thấy thị trường lao động Mỹ chỉ đang hạ nhiệt chậm, đặc trưng bởi "tỷ lệ tuyển dụng và sa thải thấp". Dữ liệu sản xuất cũng bất ngờ được cải thiện, với cả Chỉ số Sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang New York (7,7) và Chỉ số Sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia (12,6) đều vượt quá kỳ vọng của thị trường. Nhìn chung, không có gì đáng ngạc nhiên khi thị trường tiếp tục hạ thấp xác suất Fed cắt giảm lãi suất trong quý đầu tiên (hiện ở mức khoảng 20%), đặc biệt là khi các quan chức Fed tiếp tục đưa ra những tín hiệu cứng rắn.

Lịch dữ liệu kinh tế hôm nay tương đối nhẹ nhàng, và đà mua vừa phải của đồng đô la Mỹ khó có khả năng đảo chiều. Tuy nhiên, có một rủi ro tiềm tàng trong những tuần tới: nếu tỷ giá USD/JPY chạm mức 160, nhiều quốc gia có thể thực hiện các biện pháp can thiệp phối hợp để bán tháo cặp tiền tệ này, và Bộ Tài chính Mỹ dường như ủng hộ động thái này. Tuy nhiên, hiện tại, đồng đô la vẫn nhận được sự hỗ trợ trong đợt điều chỉnh giảm của nó.

Euro: Thiếu các yếu tố động lực cốt lõi

Sự biến động của đồng euro so với đồng đô la Mỹ đã giảm đáng kể, củng cố thêm quan điểm rằng cặp tỷ giá này có khả năng sẽ duy trì trong phạm vi hẹp trong ngắn hạn. Trong bối cảnh biến động thấp hơn và nhu cầu gia tăng đối với các loại tiền tệ có lợi suất cao và kim loại quý, sự quan tâm của nhà đầu tư đối với tính ổn định tương đối của đồng euro đã giảm đi. Kết hợp với lịch công bố dữ liệu kinh tế tương đối ít ỏi từ khu vực đồng euro, và thiếu các động lực đáng kể, dự báo tổng thể cho tỷ giá hối đoái euro/đô la hơi tiêu cực.

Phân tích kỹ thuật và các mức hỗ trợ/kháng cự quan trọng của cặp EUR/USD


(Nguồn biểu đồ EUR/USD hàng ngày: FX678)

Hôm qua, đồng euro đã phá vỡ mức hỗ trợ 1.1620-1.1635 so với đồng đô la Mỹ, hiện đã trở thành vùng kháng cự quan trọng. Liệu tỷ giá euro/đô la sẽ bắt đầu một xu hướng giảm mới từ đây? Nếu phá vỡ vùng kháng cự này, mục tiêu giảm giá tiếp theo sẽ vào khoảng 1.1580, gần đường trung bình động 200 ngày; nếu mức này bị phá vỡ, việc tìm kiếm mức hỗ trợ đáng kể trước mốc 1.1500 sẽ rất khó khăn. Trong tình hình hiện tại, chỉ khi tỷ giá euro/đô la phá vỡ kênh giảm giá trong những ngày tới mới có khả năng chuyển sang xu hướng tăng.