เมื่อวันศุกร์ที่ 16 มกราคม เงินยูโรแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในช่วงต้นของการซื้อขายในสหรัฐฯ โดยสกุลเงินหลักอื่นๆ ที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ ก็แข็งค่าขึ้นตามไปด้วย ในขณะที่ดอลลาร์ซึ่งแข็งค่าขึ้นมาประมาณสามสัปดาห์ ก็อ่อนค่าลง เนื่องจากดอลลาร์มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นในช่วงที่ผ่านมา จึงเป็นไปได้ที่เงินยูโรจะอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในช่วงบ่าย



ในปัจจุบัน มีปัจจัยกระตุ้นใหม่ๆ น้อยมากที่จะผลักดันให้เงินยูโรแข็งค่าขึ้น ในขณะที่เงินดอลลาร์ได้รับประโยชน์จากการประเมินใหม่ของตลาดเกี่ยวกับความคาดหวังที่ค่อนข้างเข้มงวดของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ด้วยความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะเข้าแทรกแซงอิหร่าน และแม้แต่ความวุ่นวายที่เกี่ยวข้องกับกรีนแลนด์ที่ลดลง—อย่างน้อยก็ในขณะนี้—ความสนใจของตลาดจึงหันกลับจากเรื่องภูมิรัฐศาสตร์ไปสู่ด้านเศรษฐกิจมหภาค จากมุมมองด้านเศรษฐกิจมหภาค แม้ว่าจะไม่มีพัฒนาการที่น่าจับตามองเป็นพิเศษ แต่สัญญาณต่างๆ ยังคงชัดเจน: การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง แทนที่จะขยายตัวอย่างรวดเร็ว และเงินดอลลาร์สามารถรักษาระดับไว้ได้ในช่วงที่มีการปรับตัวลงในระยะสั้น ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์จึงมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ โดยมีแนวโน้มลดลงเล็กน้อย

เงินดอลลาร์สหรัฐจะสามารถฟื้นตัวต่อไปได้หรือไม่?

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาค ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐในช่วงที่ผ่านมาโดยทั่วไปเป็นไปในทิศทางบวก โดยเฉพาะยอดขายปลีกและตัวเลขการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ขณะที่รายงาน Beige Book ของธนาคารกลางสหรัฐบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังคงขยายตัวในระดับปานกลาง และตลาดแรงงานยังไม่แสดงให้เห็นถึงรอยร้าวที่สำคัญ ด้วยเหตุนี้ ความคาดหวังของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ยของสหรัฐจึงได้รับการปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเมื่อวานนี้ต่ำกว่า 200,000 ราย ทำให้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองปี ซึ่งเป็นการยืนยันความเชื่อมั่นของตลาดนี้ ข้อมูลนี้บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ กำลังชะลอตัวลงอย่างช้าๆ โดยมีลักษณะ "การจ้างงานและการเลิกจ้างอยู่ในระดับต่ำ" ข้อมูลภาคการผลิตก็ดีขึ้นอย่างไม่คาดคิด โดยทั้งดัชนีภาคการผลิตของธนาคารกลางนิวยอร์ก (7.7) และดัชนีภาคการผลิตของธนาคารกลางฟิลาเดลเฟีย (12.6) สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยรวมแล้ว ไม่น่าแปลกใจที่ตลาดลดโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสแรก (ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 20%) โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากสัญญาณที่แข็งกร้าวอย่างต่อเนื่องจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ

วันนี้มีข้อมูลเศรษฐกิจค่อนข้างน้อย และแรงซื้อดอลลาร์สหรัฐที่อยู่ในระดับปานกลางก็ไม่น่าจะพลิกลับ อย่างไรก็ตาม มีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า หากอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY แตะระดับ 160 ประเทศต่างๆ อาจใช้มาตรการแทรกแซงร่วมกันเพื่อขายคู่สกุลเงินนี้ และกระทรวงการคลังสหรัฐดูเหมือนจะสนับสนุนการเคลื่อนไหวนี้ แต่ในขณะนี้ ดอลลาร์ยังคงได้รับการสนับสนุนในระหว่างการปรับตัวลง

ยูโร: ขาดปัจจัยขับเคลื่อนหลัก

ความผันผวนของเงินยูโรเทียบกับดอลลาร์สหรัฐลดลงอย่างมาก ซึ่งยิ่งตอกย้ำมุมมองที่ว่าคู่เงินนี้มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ในระยะสั้น ท่ามกลางความผันผวนที่ลดลงและความต้องการสกุลเงินผลตอบแทนสูงและโลหะมีค่าที่เพิ่มขึ้น ความสนใจของนักลงทุนในเสถียรภาพของเงินยูโรจึงลดลง ประกอบกับข้อมูลเศรษฐกิจที่ค่อนข้างเบาบางจากยูโรโซน และการขาดปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญ การคาดการณ์โดยรวมสำหรับอัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์จึงค่อนข้างเป็นขาลงเล็กน้อย

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและระดับสำคัญของ EUR/USD


(ที่มาของกราฟรายวัน EUR/USD: FX678)

เมื่อวานนี้ เงินยูโรอ่อนค่าลงต่ำกว่าระดับแนวรับ 1.1620-1.1635 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งขณะนี้กลายเป็นแนวต้านสำคัญแล้ว อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์จะเริ่มแนวโน้มขาลงใหม่จากจุดนี้หรือไม่? หากทะลุแนวต้านนี้ลงไป เป้าหมายขาลงถัดไปจะอยู่ที่ประมาณ 1.1580 ใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน หากทะลุระดับนี้ไปได้ การหาแนวรับที่สำคัญก่อนถึงระดับ 1.1500 จะทำได้ยาก ในสถานการณ์ปัจจุบัน การทะลุผ่านช่องแนวโน้มขาลงในอีกไม่กี่วันข้างหน้าเท่านั้นที่จะทำให้อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์มีโอกาสกลับตัวเป็นขาขึ้นได้