Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm, đồng đô la Mỹ tiếp tục phục hồi so với đồng đô la Canada (USD/CAD), tăng ngày thứ hai liên tiếp và giao dịch quanh mức 1.3680. Sự mạnh lên toàn diện của đồng đô la Mỹ là yếu tố chính thúc đẩy tỷ giá hối đoái tăng lên, khi thị trường dần hạ thấp kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất nhanh chóng trong năm nay.

Những tuyên bố gần đây từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang củng cố đánh giá này. Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Lisa Cook tuyên bố rằng bà không ủng hộ việc cắt giảm lãi suất thêm nữa nếu không có bằng chứng rõ ràng hơn về sự giảm lạm phát, và nhấn mạnh rằng bà lo ngại hơn về sự chững lại trong việc giảm lạm phát hơn là sự suy giảm của thị trường lao động.

Lập trường này được thị trường diễn giải như một tín hiệu cứng rắn, khiến kỳ vọng về lãi suất tiếp tục điều chỉnh theo hướng "cắt giảm lãi suất chậm hơn và thận trọng hơn". Trong khi đó, các cuộc thảo luận xoay quanh những thay đổi trong ban lãnh đạo Cục Dự trữ Liên bang cũng hỗ trợ cho đồng đô la.

Thị trường đang tập trung vào tác động tiềm tàng của việc Tổng thống Trump đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tiếp theo. Ông Warsh từ lâu đã ủng hộ việc thu hẹp bảng cân đối kế toán và tương đối thận trọng về việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ, điều này đã làm gia tăng kỳ vọng của các nhà đầu tư về sự độc lập trong chính sách tiền tệ trong tương lai và xu hướng thắt chặt chính sách tiền tệ.

Tuy nhiên, chính Trump đã cố gắng cân bằng các cách hiểu khác nhau của thị trường. Ông tuyên bố sẽ không đề cử Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang nếu Warsh ủng hộ việc tăng lãi suất, và nhắc lại rằng vẫn còn dư địa để giảm lãi suất, lập luận rằng lãi suất hiện tại "quá cao" và nền kinh tế Mỹ "đã trở nên giàu có trở lại".

Tuyên bố này đã phần nào hạn chế việc định giá thị trường trong các kịch bản cực kỳ diều hâu, nhưng không đảo ngược được đà tăng giá gần đây của đồng đô la. Còn đối với đồng đô la Canada, đặc tính hàng hóa của nó đã kéo giảm hiệu suất của đồng tiền này.

Giá dầu quốc tế đã giảm sau đợt phục hồi trước đó, với giá dầu thô WTI giảm hơn 0,5%, làm suy yếu sự hỗ trợ từ bên ngoài đối với đồng đô la Canada. Sự sụt giảm giá dầu diễn ra trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị tạm thời được xoa dịu.

Iran đã xác nhận sẽ tổ chức đàm phán với Hoa Kỳ tại Oman trong tuần này, và các quan chức Nhà Trắng cũng xác nhận hai bên sẽ thảo luận về một thỏa thuận hạt nhân tiềm năng, xoa dịu những lo ngại của thị trường về sự gián đoạn nguồn cung dầu. Được thúc đẩy bởi đồng đô la mạnh hơn và áp lực giảm giá dầu, tỷ giá USD/CAD đã duy trì xu hướng tăng, với cán cân quyền lực ngắn hạn nghiêng về phía đồng đô la.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, tỷ giá USD/CAD đã ổn định và phục hồi sau đợt giảm giá trước đó, với giá dần di chuyển ra khỏi mức thấp gần đây, cho thấy lực mua vẫn mạnh. Các nến gần đây đã đóng cửa trên mức giá của ngày giao dịch trước đó, phản ánh sự phục hồi của đà tăng giá ngắn hạn.

Về hệ thống đường trung bình động, tỷ giá hối đoái đã lấy lại vị trí trên đường trung bình động ngắn hạn, hiện đang có xu hướng tăng lên, và khoảng cách giữa nó và đường trung bình động trung hạn đang dần thu hẹp. Sự thay đổi này cho thấy áp lực giảm giá trước đó đã giảm bớt, và cấu trúc giá đang chuyển từ một đợt điều chỉnh yếu sang một xu hướng biến động hơn nhưng mạnh hơn một chút.

Các đường trung bình động trung hạn tiếp tục hỗ trợ các đợt điều chỉnh giảm, ngăn chặn tín hiệu rõ ràng về sự suy yếu của xu hướng. Về các chỉ báo động lượng, chỉ số RSI đã phục hồi từ mức thấp nhất lên gần vùng trung lập và chưa đi vào vùng quá mua, cho thấy đợt phục hồi hiện tại vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật và chưa cho thấy sự quá nóng về mặt cảm xúc.

Chừng nào chỉ số RSI vẫn nằm trên đường trung bình, tỷ giá hối đoái vẫn có tiềm năng tăng giá hơn nữa. Về mặt kỹ thuật, vùng tỷ giá quanh mức 1.3680 đã trở thành vùng quan trọng cần theo dõi trong ngắn hạn. Nếu tỷ giá hối đoái có thể giữ vững trên vùng này, tiềm năng tăng giá hơn nữa được kỳ vọng.

Ngược lại, nếu đà phục hồi suy yếu và giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng, diễn biến giá có thể quay trở lại mô hình đi ngang. Nhìn chung, mô hình kỹ thuật hàng ngày của USD/CAD nghiêng về hướng ổn định và phục hồi, nhưng vẫn cần các yếu tố cơ bản mới để xác nhận sự tiếp tục của xu hướng.


Ghi chú của biên tập viên:

Nguyên tắc cốt lõi của tỷ giá USD/CAD hiện tại đã chuyển từ việc chỉ chịu ảnh hưởng bởi đồng đô la Canada sang bị chi phối bởi "kỳ vọng về chính sách của đồng đô la Mỹ". Với việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ liên tục trì hoãn tốc độ cắt giảm lãi suất, đồng đô la Mỹ đã nhận được sự hỗ trợ bền vững, trong khi sự sụt giảm giá dầu càng làm trầm trọng thêm điểm yếu thụ động của đồng đô la Canada.

Trong ngắn hạn, chừng nào đồng đô la Mỹ vẫn tương đối mạnh và giá dầu khó phục hồi nhanh chóng, thì tiềm năng giảm giá của tỷ giá USD/CAD sẽ bị hạn chế. Tuy nhiên, do sự không chắc chắn kéo dài xung quanh các kỳ vọng chính sách, tỷ giá hối đoái nhiều khả năng sẽ biến động nhưng nghiêng về phía tăng hơn là một xu hướng tăng một chiều. Điều quan trọng vẫn là theo dõi xem liệu sức mạnh của đồng đô la Mỹ có bền vững hay không và liệu giá dầu có thể tìm được động lực mới hay không.