Đồng yên Nhật (JPY) đã phục hồi từ mức thấp nhất trong hai tuần vào thứ Ba trong giờ giao dịch châu Á sau một đợt giảm nhẹ, được thúc đẩy bởi lực mua. Đảng Dân chủ Tự do (LDP) đã giành được đa số áp đảo lịch sử với 316 ghế trong cuộc bầu cử hạ viện hôm Chủ nhật, mang lại cho Thủ tướng Sanae Takaichi sự ủng hộ chính trị để theo đuổi kế hoạch mở rộng tài chính quy mô lớn.

Mặc dù kết quả này loại bỏ sự bất ổn chính trị, nhưng nó cũng làm gia tăng lo ngại về tính bền vững của chính sách tài khóa của Nhật Bản, và về lâu dài, nó có thể đẩy lãi suất trái phiếu chính phủ lên, thúc đẩy thị trường chứng khoán và gây áp lực giảm giá đối với đồng yên.

Trong ngắn hạn, đồng yên vẫn được hỗ trợ bởi nguy cơ can thiệp. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản nhấn mạnh rằng chính phủ Nhật Bản bảo lưu quyền can thiệp vào hành vi tỷ giá hối đoái lệch khỏi các yếu tố cơ bản.

Atsushi Mimura, một chuyên gia ngoại giao cấp cao về đồng yên, lưu ý rằng ông đang theo dõi sát sao diễn biến thị trường, cho thấy khả năng can thiệp trực tiếp vẫn còn. Điều này hỗ trợ đà tăng ngắn hạn của đồng yên, hạn chế tiềm năng tăng giá của USD/JPY.

Mặt khác, đồng đô la Mỹ đã suy yếu trong bối cảnh thị trường dự đoán rộng rãi rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay. Điều này trái ngược đáng kể với đường lối chính sách thắt chặt của Ngân hàng Nhật Bản và hỗ trợ đà tăng trưởng mang tính cấu trúc của đồng yên.

Hơn nữa, những lo ngại về tính độc lập của chính sách tiền tệ Mỹ và thông tin các nhà quản lý Trung Quốc khuyên các tổ chức tài chính giảm lượng trái phiếu kho bạc Mỹ nắm giữ cũng làm suy yếu hoạt động mua đô la, càng có lợi cho đồng yên. Tâm lý thị trường được cải thiện và căng thẳng ở Trung Đông giảm bớt phần nào hạn chế hoạt động mua yên trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba, nhưng nhìn chung áp lực giảm giá vẫn được kiểm soát.

Các nhà đầu tư vẫn đang tập trung vào doanh số bán lẻ, số liệu việc làm phi nông nghiệp và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, những yếu tố sẽ ảnh hưởng đến diễn biến của đồng đô la và tạo ra hướng đi mới cho tỷ giá USD/JPY.

Xét về mặt kỹ thuật, tỷ giá USD/JPY hiện đang dao động quanh vùng hỗ trợ quan trọng 155.60–155.50. Vùng này, được hình thành bởi đường trung bình động 200 giờ (SMA) và mức thoái lui Fibonacci 38.2% của đợt tăng giá gần đây, đóng vai trò là mức hỗ trợ động.

Các đường trung bình động ngắn hạn đang có xu hướng tăng, cho thấy các đợt điều chỉnh giảm có thể tìm thấy điểm hỗ trợ. Về các chỉ báo động lượng, MACD nằm hơi trên đường tín hiệu và có giá trị dương nhẹ gần đường số 0, cho thấy động lượng tăng ngắn hạn hạn chế nhưng có điểm hỗ trợ ổn định.

Chỉ số RSI hiện ở mức khoảng 39, dưới đường trung lập 50, cho thấy áp lực mua vẫn còn thận trọng. Nếu giá phá vỡ mức 155,50, nó có thể giảm xuống mức thoái lui 50% là 154,91, nơi mà những đợt giảm giá tiếp theo sẽ kiểm tra sức mạnh của cả phe mua và phe bán. Nếu giá vẫn duy trì trên đường trung bình động 200 giờ, vẫn còn dư địa cho sự phục hồi ngắn hạn.

Ngược lại, nếu mức hỗ trợ quan trọng bị phá vỡ, giá có thể giảm nhanh hơn và kiểm tra lại mức hỗ trợ quanh mức 154,91.

Ghi chú của biên tập viên:

Diễn biến ngắn hạn của đồng yên vẫn chịu ảnh hưởng bởi cả sự khác biệt về chính sách và kỳ vọng về sự can thiệp. Kỳ vọng về việc mở rộng tài chính ở Nhật Bản đã làm gia tăng áp lực giảm giá đối với đồng yên trong trung và dài hạn, nhưng sự ổn định chính sách của ngân hàng trung ương và khả năng can thiệp đã hạn chế sự suy giảm trong ngắn hạn.

Tỷ giá USD/JPY đang củng cố gần mức hỗ trợ đường trung bình động quan trọng. Trong ngắn hạn, cần chú ý đến các cơ hội điều chỉnh giảm và ổn định; việc phá vỡ mức hỗ trợ có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh sâu hơn. Nhìn chung, đồng yên hiện đang thể hiện mô hình kết hợp giữa hỗ trợ cơ bản và điều chỉnh kỹ thuật, với chiến lược giao dịch nhìn chung yếu và đi ngang.