Vào thứ Tư (ngày 25 tháng 3), trong phiên giao dịch châu Á, giá dầu quốc tế biến động và giảm, trong khi chỉ số chứng khoán tương lai của Mỹ phục hồi mạnh mẽ. Diễn biến thị trường này chủ yếu do một sự kiện ngoại giao quan trọng: Hoa Kỳ, thông qua Pakistan, đã đề xuất một kế hoạch ngừng bắn 15 điểm với Iran nhằm chấm dứt cuộc xung đột ở Trung Đông, hiện đã bước sang tuần thứ tư.

Giá dầu giảm mạnh hơn 5%, với giá dầu Brent giảm xuống dưới 100 USD.

Giá dầu Brent giao tháng 5 đã giảm tới 7% so với giá đóng cửa hôm thứ Ba, chốt ở mức 97,11 USD/thùng. Điều này diễn ra sau đợt tăng mạnh 4,6% hôm thứ Ba, với giá đóng cửa duy trì trên 104 USD. Đồng thời, giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) giao tháng 5 cũng giảm tới 6% so với giá đóng cửa hôm thứ Ba, xuống còn 86,72 USD/thùng. Sự đảo chiều mạnh mẽ này trên thị trường dầu mỏ phản ánh đầy đủ kỳ vọng mạnh mẽ của các nhà đầu tư về khả năng giảm bớt căng thẳng ở Trung Đông.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ phục hồi mạnh mẽ, với hợp đồng tương lai Dow Jones tăng hơn 300 điểm.

Được thúc đẩy bởi tin tức này, tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường chứng khoán đã phục hồi đáng kể. Vào thứ Tư trong phiên giao dịch châu Á, hợp đồng tương lai Dow Jones tăng hơn 1% lên khoảng 46.892 điểm; hợp đồng tương lai Nasdaq 100 và S&P 500 đều tăng gần 1% tại một thời điểm. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm mạnh 0,7%, và giá trái phiếu tăng theo, cho thấy sự giảm đáng kể tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường.

Mỹ đề xuất một kế hoạch ngừng bắn 15 điểm, một bước đột phá ngoại giao đã gây ra cơn sốt trên thị trường.

Theo tờ New York Times, Hoa Kỳ đã chuyển giao một kế hoạch ngừng bắn chi tiết cho Iran thông qua các kênh trung gian, nhằm chấm dứt cuộc chiến leo thang ở Trung Đông. Bản báo cáo, trích dẫn hai quan chức quen thuộc với các cuộc trao đổi ngoại giao, lưu ý rằng vẫn chưa rõ liệu Iran có chấp nhận đề xuất này hay không, hoặc liệu Israel, hành động cùng với Hoa Kỳ, có đồng ý hay không.

Hãng tin Axios cũng đưa tin rằng Hoa Kỳ và một số nhà trung gian hòa giải khu vực đang chờ phản hồi từ Tehran về khả năng tổ chức các cuộc đàm phán cấp cao ngay trong ngày thứ Năm này.

Thông tin này nhanh chóng làm dấy lên sự phấn khích trên thị trường, với các nhà đầu tư nhìn chung hoan nghênh những diễn biến ngoại giao tiềm năng. Tuy nhiên, một số nhà phân tích vẫn thận trọng về tính xác thực của thông tin và tác động cuối cùng của nó.

Các nhà phân tích cảnh báo rằng phản ứng của thị trường có vẻ "quen thuộc", và cần thận trọng về sự khác biệt giữa tin tức và thực tế.

Stephen Innes, đối tác quản lý tại SPI Asset Management, cho biết phản ứng của thị trường "quen thuộc, gần như thể nó đang diễn ra trong một kịch bản đã được viết sẵn. Chúng ta đã từng chứng kiến điều này trước đây; đó là đặc điểm điển hình của giao dịch trong thời điểm thị trường phản ứng."

Ông chỉ ra: "Tôi cảm thấy như mình đang tính toán đến hai cuộc chiến khác nhau cùng một lúc. Một là cuộc chiến thông tin, với truyền hình Israel phát tín hiệu ngừng bắn và Washington gây áp lực thông qua các kênh ngoại giao bí mật, khiến các nhà giao dịch ngay lập tức bán dầu và đẩy giá hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán lên; cuộc chiến còn lại là một cuộc chiến thực sự vẫn đang tiếp diễn."

Ông nói thêm: "Thị trường đang sử dụng chiêu trò giảm leo thang căng thẳng để thu hút các nhà đầu tư bán dầu và tăng mức độ rủi ro. Nhưng đối với các nhà đầu tư chứng khoán, các yếu tố cơ bản cốt lõi cho thấy triển vọng còn lâu mới suôn sẻ."

Các nhà đầu tư vẫn cần thấy những dấu hiệu rõ rệt về sự hạ nhiệt.

Chiến lược gia Bret Kenwell của eToro tin rằng chìa khóa quyết định liệu thị trường có thể duy trì xu hướng lạc quan hay không nằm ở việc các nhà đầu tư có thực sự tin rằng cuộc xung đột đang sắp kết thúc hay không.

Ông tuyên bố: "Các nhà đầu tư không chỉ cần thấy sự giảm leo thang ở Trung Đông, mà họ còn cần phải thực sự tin tưởng vào điều đó. Thị trường chứng khoán Mỹ đã thể hiện khả năng phục hồi trong nửa đầu tháng này, nhưng khi căng thẳng tiếp diễn, tâm lý ngại rủi ro dần chiếm ưu thế. Để hoàn toàn đảo ngược tình hình này, các nhà đầu tư cần được thuyết phục rằng sự ổn định lâu dài đang hình thành, và họ cần thấy giá dầu giảm đáng kể."

Xu hướng giá dầu trong tương lai vẫn còn nhiều bất ổn.

Do thị trường liên tục chịu ảnh hưởng bởi nhiều sự kiện tin tức lặp đi lặp lại trong thời gian qua, liệu sự lạc quan của phiên giao dịch đêm qua có thể tiếp tục đến khi mở cửa vào thứ Năm hay không vẫn còn rất khó đoán. Mặc dù những diễn biến ngoại giao đã mang lại những tín hiệu tích cực ngắn hạn cho thị trường, nhưng nếu Iran không có phản hồi tích cực, hoặc nếu Israel duy trì lập trường dè dặt, phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị có thể nhanh chóng tăng trở lại, gây áp lực biến động mới lên giá dầu và giá cổ phiếu.

Tổng quan

Thông tin về việc Mỹ đề xuất kế hoạch ngừng bắn 15 điểm với Iran đã thúc đẩy đáng kể các tài sản rủi ro trong ngắn hạn, dẫn đến sự điều chỉnh mạnh mẽ của giá dầu và sự phục hồi của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ. Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích cảnh báo rằng diễn biến thị trường hiện tại phần lớn là "do tin tức thúc đẩy", theo mô hình "mua tin đồn, bán sự thật" điển hình. Liệu cuộc xung đột có thực sự giảm bớt hay không cuối cùng phụ thuộc vào các tuyên bố chính thức của Iran, thái độ của Israel và kết quả thực tế của các cuộc đàm phán cấp cao tiếp theo.

Trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu vô cùng nhạy cảm hiện nay, các nhà đầu tư cần phải giữ thái độ lý trí: họ nên nắm bắt những lợi ích ngoại giao tiềm năng đồng thời phải thận trọng trước những biến động thứ cấp nếu tin tức đó không thành hiện thực.

Trong 48 giờ tới, diễn biến ngoại giao ở Trung Đông sẽ là yếu tố quan trọng nhất tác động đến xu hướng thị trường dầu mỏ và chứng khoán toàn cầu. Các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao phản ứng của Iran và diễn biến tiếp theo của giá dầu thô.


Biểu đồ giá dầu thô Brent tháng 5 năm 2023, nguồn: EasyForex

Vào lúc 14:41 giờ Bắc Kinh ngày 25 tháng 3, giá dầu thô Brent kỳ hạn tháng 5 đang giao dịch ở mức 100,32 đô la Mỹ/thùng.