Vào thứ Sáu (ngày 3 tháng 4), trong phiên giao dịch châu Âu, những phát biểu công khai của ông Trump trong tuần này đã hoàn toàn đảo ngược kỳ vọng ngắn hạn của thị trường ngoại hối đối với đồng đô la Mỹ. Trước đó, các nhà đầu tư toàn cầu nhìn chung đặt cược rằng các xung đột địa chính trị sẽ dần lắng xuống và tình hình sẽ dịu bớt, dẫn đến việc nhiều quỹ giảm lượng nắm giữ đô la Mỹ và tăng phân bổ vào các tài sản rủi ro. Tuy nhiên, khi bài phát biểu đưa ra tín hiệu cứng rắn, ảo tưởng của thị trường về một giải pháp hòa bình cho cuộc xung đột đã nhanh chóng tan vỡ, và các nhà đầu tư ngay lập tức chuyển sang phân bổ tài sản phòng thủ. Là đồng tiền trú ẩn an toàn cốt lõi của thế giới, đồng đô la Mỹ nhận được sự hỗ trợ mua đáng kể và trải qua xu hướng tăng nhanh.



Với báo cáo việc làm phi nông nghiệp quan trọng của Mỹ dự kiến được công bố vào thứ Sáu tuần này, nhìn chung các nhà đầu tư không muốn nắm giữ vị thế bán khống đô la trước cuối tuần. Tâm lý né tránh rủi ro này, cùng với sự thận trọng trước khi có dữ liệu, đã tạo ra lực hỗ trợ mạnh mẽ cho đồng đô la. Tuy nhiên, sau một đợt tăng nhanh, một số quỹ đã chọn chốt lời, khiến đồng đô la giảm nhẹ trong ngày, một biến động bình thường trong xu hướng tăng.

Phân tích kỹ thuật

Xét về mặt kỹ thuật, dựa trên chỉ báo dao động hàng ngày, xu hướng chính trung hạn của chỉ số đô la Mỹ vẫn là tăng, nhưng đã bước vào giai đoạn tích lũy ngắn hạn. Nếu giá giảm mạnh xuống dưới mức 98.880, xu hướng chính sẽ chuyển sang giảm; nếu vượt qua đỉnh gần đây ở mức 100.643, điều đó có nghĩa là xu hướng tăng sẽ khởi động lại, mở ra một vòng tăng giá tiềm năng mới.

Trong khi đó, xu hướng thứ cấp ngắn hạn cũng đang tăng. Một khi mức đáy ngắn hạn 99.298 bị phá vỡ, đà tăng giá trên thị trường sẽ suy yếu đáng kể và giá có thể bước vào đợt điều chỉnh sâu hơn.

Hơn nữa, đường xu hướng ở mức 99.712 cũng đóng vai trò quan trọng trong việc kiểm soát biến động giá. Đường xu hướng này đã hỗ trợ xu hướng tăng hiện tại kể từ khi chỉ số đô la Mỹ chạm đáy ở mức 95.551 vào ngày 27 tháng 1. Vào thứ Tư, chỉ số đô la Mỹ đã giảm xuống dưới đường xu hướng này trong thời gian ngắn, nhưng nhanh chóng phục hồi vào ngày hôm sau, cho thấy sự hỗ trợ mạnh mẽ ở mức này. Hiện tại, giá vẫn đang giao dịch trên đường xu hướng và cấu trúc tăng trung hạn vẫn được duy trì.


(Nguồn biểu đồ chỉ số đô la Mỹ hàng ngày: FX678)

Các mức hỗ trợ chính cho chỉ số đô la Mỹ tập trung tại hai đường trung bình động quan trọng: đường trung bình động 200 ngày ở mức 98.443 và đường trung bình động 50 ngày ở mức 98.381. Đường trung bình động 50 ngày hiện đã vượt lên trên đường trung bình động 200 ngày, tạo thành tín hiệu "giao cắt vàng" kinh điển, điều này sẽ cung cấp hỗ trợ kỹ thuật mạnh mẽ cho đà tăng của đô la trong trung hạn. Nếu có thể giữ vững trên các đường trung bình động này, đà phục hồi dự kiến sẽ tăng tốc.

Mục tiêu tăng giá ngắn hạn của chỉ số đô la Mỹ là mức cao nhất ngày 31 tháng 3 ở mức 100.643. Nếu có thể giữ vững trên mức này, nó sẽ kích hoạt một đợt tăng mạnh, với mục tiêu tiềm năng tiếp theo ở mức 101.977. Trong ngắn hạn, cần chú ý đến sự tích lũy trong phạm vi 99.70-99.90, và cần theo dõi sát sao các đợt điều chỉnh giảm do chốt lời.

Khi kỳ vọng về hòa bình tan biến, nhu cầu tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn hỗ trợ đà tăng giá trung hạn của đồng đô la.

Bài phát biểu của Trump đã phát tín hiệu rõ ràng cho thị trường rằng cuộc xung đột địa chính trị hiện tại khó có thể kết thúc trong ngắn hạn, và các hành động quân sự quyết liệt hơn có thể xảy ra trong những tuần tới. Thị trường đã phản ứng cực kỳ nhạy cảm với tín hiệu này. Tâm lý chấp nhận rủi ro của thị trường nhanh chóng chuyển sang bi quan, với các quỹ giao dịch ồ ạt rút khỏi các tài sản rủi ro cao như cổ phiếu và hàng hóa và đổ về các tài sản an toàn như đồng đô la Mỹ. Theo quan điểm của tôi, sự dịch chuyển dòng vốn này là logic cốt lõi đằng sau sự tăng giá hiện tại của đồng đô la Mỹ, và yếu tố thúc đẩy này vẫn chưa biến mất do sự điều chỉnh ngắn hạn.

Giá dầu, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng đô la Mỹ đều tăng đồng loạt, và logic hỗ trợ trung hạn vẫn không thay đổi.

Sau bài phát biểu của Trump, giá dầu quốc tế tăng vọt, gây ra phản ứng dây chuyền ở hai thị trường lớn và hỗ trợ bền vững cho đồng đô la Mỹ. Một mặt, giá dầu cao đã trực tiếp thúc đẩy kỳ vọng lạm phát trên thị trường, buộc Cục Dự trữ Liên bang phải hoãn chu kỳ cắt giảm lãi suất và giữ cho lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở mức cao. Mặt khác, giá dầu tăng cũng làm trầm trọng thêm những lo ngại về sự suy thoái kinh tế toàn cầu, tiếp tục kìm hãm hiệu suất của các tài sản rủi ro. Cả hai kết quả thị trường này đều trực tiếp có lợi cho đồng đô la Mỹ. Khi lạm phát, lợi suất và tâm lý né tránh rủi ro đều hướng về phía đồng đô la, logic cơ bản cho sự tăng giá trung hạn của nó trở nên hợp lý và sẽ không bị thay đổi bởi những biến động ngắn hạn.

Do dữ liệu việc làm phi nông nghiệp sắp được công bố, tâm lý thị trường đang thận trọng, dẫn đến những biến động ngắn hạn.

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Sáu tuần này, là biến số quan trọng ảnh hưởng đến xu hướng ngắn hạn của đồng đô la Mỹ. Mặc dù thị trường nhìn chung chỉ kỳ vọng tăng trưởng việc làm ở mức vừa phải, nhưng hầu như không nhà đầu tư nào sẵn sàng bán khống đô la trước khi dữ liệu được công bố, do tiềm năng gây biến động mạnh mẽ trên thị trường tiền tệ toàn cầu.

Việc nắm giữ các vị thế bán khống đô la Mỹ vào thời điểm công bố dữ liệu trùng với thời điểm thị trường đóng cửa cuối tuần chắc chắn tiềm ẩn rủi ro và sự không chắc chắn đáng kể. Hầu hết các nhà giao dịch đã chọn tránh rủi ro này, tạo ra một mức giá sàn cho đồng đô la. Tuy nhiên, một số vị thế mua đã chọn chốt lời trước khi dữ liệu được công bố, khiến đồng đô la giảm nhẹ sau đợt tăng ban đầu. Logic tổng thể đằng sau diễn biến của đồng đô la vào thứ Năm rất rõ ràng: thị trường ưu tiên sự an toàn của tài sản, tâm lý rủi ro giảm xuống trên diện rộng, xu hướng tăng giá trung hạn của đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn vẫn không thay đổi, và thị trường ngắn hạn bước vào giai đoạn quan sát và củng cố.