Tỷ giá USD/CAD tiếp tục phục hồi nhưng đã chững lại gần mức kháng cự quan trọng, hiện đang giao dịch quanh mức 1.3860 . Mặc dù tỷ giá đã phục hồi từ mức thấp trước đó, nhưng đà tăng tổng thể bị hạn chế bởi nhiều yếu tố, và thị trường đã bước vào giai đoạn tích lũy rõ rệt.

Xét từ góc độ cơ bản, tình hình ở Trung Đông vẫn là biến số cốt lõi chi phối thị trường. Sau khi các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran đổ vỡ, tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường ban đầu gia tăng, nhưng những lo ngại về việc leo thang xung đột hơn nữa đã giảm bớt khi xuất hiện thông tin về những nỗ lực nối lại đàm phán ở một số khu vực. Sự cùng tồn tại của rủi ro và kỳ vọng giảm leo thang đã ngăn cản đồng đô la Mỹ phát huy hết đà tăng giá như một tài sản trú ẩn an toàn.

Trong khi đó, sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường dầu thô đã kìm hãm đáng kể tỷ giá hối đoái. Giá dầu thô WTI đã phục hồi nhanh chóng, đạt khoảng 105 đô la Mỹ/thùng , chủ yếu do căng thẳng ở Trung Đông, rủi ro vận chuyển hàng hóa ở eo biển Hormuz và ảnh hưởng lan tỏa của các xung đột địa chính trị. Là một loại tiền tệ hàng hóa điển hình, đồng đô la Canada rất nhạy cảm với giá dầu; giá dầu tăng cao đã làm tăng đáng kể sức hấp dẫn của đồng đô la Canada, do đó hạn chế tiềm năng tăng giá của tỷ giá USD/CAD.

Hơn nữa, các yếu tố kinh tế vĩ mô của Mỹ tiếp tục hỗ trợ đồng đô la. Dữ liệu cho thấy lạm phát của Mỹ đã phục hồi đáng kể trong tháng 3, đạt mức tương đối cao trong những năm gần đây, củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì chính sách thắt chặt hoặc thậm chí tăng lãi suất hơn nữa. Trong bối cảnh đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục tăng, tạo ra sự chênh lệch lãi suất hỗ trợ cho đồng đô la.

Từ góc độ thị trường toàn cầu, tỷ giá USD/CAD hiện tại thể hiện một "động lực hai chiều" điển hình. Một mặt, kỳ vọng về lãi suất cao và lợi suất tăng hỗ trợ đồng đô la Mỹ; mặt khác, giá dầu tăng làm mạnh đồng đô la Canada, hạn chế tiềm năng tăng giá của nó. Cấu trúc này khiến tỷ giá khó hình thành một xu hướng đơn phương.

Về tâm lý thị trường, nhìn chung các nhà đầu tư vẫn thận trọng. Trong ngắn hạn, rủi ro địa chính trị và sự bất ổn chính sách khiến các quỹ có xu hướng điều chỉnh vị thế linh hoạt hơn là đặt cược một chiều. Điều này cũng khiến tỷ giá USD/CAD biến động liên tục trong phạm vi hiện tại.

Các biến số quan trọng hiện đang thu hút sự chú ý của nhà đầu tư bao gồm: liệu giá dầu có duy trì ở mức cao hay không, liệu tình hình ở Trung Đông sẽ leo thang hay giảm bớt hơn nữa, và những thay đổi trong kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Những yếu tố này sẽ trực tiếp quyết định hướng đi tương lai của tỷ giá hối đoái.

Xét về mặt kỹ thuật, biểu đồ ngày cho thấy cặp USD/CAD đã có sự phục hồi kỹ thuật sau khi giảm xuống dưới 1.3800 , nhưng vẫn nằm trong phạm vi giao dịch chung. Giá hiện tại đã phục hồi gần đường trung bình động quan trọng, cho thấy khả năng phục hồi xu hướng ngắn hạn. Các mức kháng cự chính nằm ở 1.3900 và 1.3950 ; nếu phá vỡ các mức này, có thể dẫn đến việc kiểm tra lại mức tâm lý 1.4000 . Ở chiều giảm, 1.3800 vẫn là mức hỗ trợ quan trọng; nếu phá vỡ mức này, có thể dẫn đến việc kiểm tra lại các vùng 1.3750 và thậm chí 1.3700 .

Nhìn từ biểu đồ 4 giờ, tỷ giá hối đoái đang cho thấy cấu trúc phục hồi dao động ngắn hạn, nhưng đà tăng đã chậm lại. Chỉ báo MACD đang dần hội tụ, cho thấy đà tăng giá đang suy yếu, trong khi chỉ báo RSI vẫn ở vùng trung lập, cho thấy thị trường thiếu định hướng rõ ràng. Trong ngắn hạn, nếu tỷ giá hối đoái không vượt qua được mức kháng cự 1.3900 , nó có thể giảm trở lại để kiểm tra mức hỗ trợ quanh 1.3820 ; nếu phá vỡ xuống dưới mức này, sự điều chỉnh có thể mở rộng hơn nữa. Nhìn chung, xu hướng ngắn hạn nghiêng về giao dịch đi ngang.

Tóm tắt của biên tập viên : Nhìn chung, tỷ giá USD/CAD hiện đang chịu ảnh hưởng kép của "sự hỗ trợ từ đồng đô la và sự kìm hãm giá dầu". Lạm phát cao và kỳ vọng về việc tăng lãi suất tạo ra sự hỗ trợ cơ bản cho đồng đô la, nhưng giá dầu tăng cao lại làm tăng giá trị đồng đô la Canada, khiến tỷ giá khó hình thành xu hướng tăng bền vững. Diễn biến trong tương lai sẽ phụ thuộc vào kết quả của sự tương tác giữa giá dầu và kỳ vọng chính sách. Nếu giá dầu duy trì ở mức cao, đồng đô la Canada có thể tiếp tục mạnh lên; tuy nhiên, nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, đồng đô la vẫn có khả năng phục hồi. Nhìn chung, tỷ giá USD/CAD có thể duy trì mô hình giao dịch đi ngang trong ngắn hạn, và hướng đi của thị trường vẫn cần những chất xúc tác cơ bản mới.