Theo hãng tin APP, nhà phân tích Vivek Dahl của Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia đã nhận định trong một báo cáo nghiên cứu rằng mối đe dọa của Mỹ về việc đóng cửa eo biển Hormuz có thể làm leo thang thêm xung đột ở Trung Đông. Việc phong tỏa đe dọa trực tiếp đến xuất khẩu dầu của Iran qua eo biển này, nơi có khoảng 1,5 triệu thùng dầu được xuất khẩu mỗi ngày trong tháng trước. Do đó, việc phong tỏa sẽ càng làm thắt chặt thị trường dầu thô và các sản phẩm lọc dầu. Giá dầu chuẩn phản ánh giao dịch thực tế cho thấy giá dầu dự kiến sẽ giao dịch trên 140 USD/thùng trong những tuần tới.

Đánh giá này dựa trên tình hình địa chính trị đang diễn biến nhanh chóng. Dữ liệu mới nhất cho thấy, với sự leo thang gần đây của các mối đe dọa từ các bên liên quan, giá dầu thô Brent chuẩn đã nhanh chóng tăng lên khoảng 102 đô la/thùng, cho thấy sự biến động đáng kể so với giai đoạn trước. Vivek Dahl chỉ ra rằng nếu một cuộc phong tỏa thực sự xảy ra, Iran, với tư cách là một nhà xuất khẩu lớn, sẽ phải đối mặt với sự gián đoạn xuất khẩu trực tiếp, làm lộ rõ hơn tính dễ tổn thương của chuỗi cung ứng dầu mỏ toàn cầu. Điều này đặc biệt đúng đối với các nền kinh tế châu Á phụ thuộc vào dầu thô Trung Đông, nơi chi phí năng lượng tăng cao có thể dẫn đến lạm phát và ảnh hưởng đến sản xuất công nghiệp.

Báo cáo của Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia nhấn mạnh rằng eo biển Hormuz là điểm nghẽn quan trọng nhất đối với thương mại dầu mỏ toàn cầu, chiếm hơn 20% lượng dầu mỏ vận chuyển bằng đường biển hàng ngày trên thế giới. Một cuộc phong tỏa sẽ không chỉ ảnh hưởng đến xuất khẩu khoảng 1,5 triệu thùng dầu mỗi ngày của Iran, mà còn gây ra sự gia tăng mạnh chi phí bảo hiểm vận chuyển và cước phí vận tải trên toàn eo biển, dẫn đến sự gia tăng chênh lệch giá giữa dầu tinh chế và giá thành sản phẩm. Vivek Dahl phân tích thêm rằng sự thắt chặt thị trường vật chất này khác với sự biến động giá cả mang tính đầu cơ trên thị trường tài chính; nó bắt nguồn trực tiếp từ sự gián đoạn vật chất trong chuỗi cung ứng, do đó có tác động lâu dài hơn đến giá chuẩn.

Để minh họa trực quan các rủi ro tiềm tàng, bảng sau đây so sánh các chỉ số thị trường chính trong tình hình hiện tại và trong kịch bản phong tỏa:

Khung phân tích này nhấn mạnh tác động khuếch đại của rủi ro địa chính trị đối với thị trường năng lượng. Do tăng trưởng kinh tế toàn cầu vẫn phụ thuộc vào nguồn cung năng lượng ổn định, bất kỳ sự gián đoạn nào đối với các tuyến vận chuyển quan trọng đều có thể gây ra phản ứng dây chuyền, bao gồm tăng chi phí nguyên liệu đầu vào cho các nhà máy lọc dầu, tăng giá cước vận chuyển trong ngành hàng không và vận tải biển, và gián tiếp làm tăng giá hàng tiêu dùng ở khâu hạ nguồn. Các nhà phân tích tại Ngân hàng Commonwealth của Úc nhắc nhở những người tham gia thị trường cần theo dõi sát sao các diễn biến ngoại giao tiếp theo để đánh giá khả năng phục hồi nguồn cung.

Tóm tắt của biên tập viên
Một báo cáo của các nhà phân tích tại Ngân hàng Commonwealth của Úc tiết lộ con đường truyền dẫn trực tiếp của các rủi ro địa chính trị ở eo biển Hormuz đến thị trường dầu mỏ toàn cầu. Mối đe dọa phong tỏa không chỉ thử thách khả năng xuất khẩu của Iran mà còn làm gia tăng độ nhạy cảm về giá do sự mất cân bằng cung cầu vật chất. Thị trường cần liên tục đánh giá các rủi ro leo thang tiềm tàng từ mức chuẩn hiện tại khoảng 102 đô la Mỹ/thùng để đạt được mức định giá rủi ro chính xác hơn.