Các tín hiệu từ các quan chức và truyền thông Israel cho thấy rõ ràng rằng ngay cả trong tình trạng bế tắc mong manh hiện tại, nước này vẫn đang tích cực đánh giá khả năng nối lại xung đột với Iran. Điều đáng chú ý là Hoa Kỳ đã dần từ bỏ lập trường răn đe "nối lại việc ném bom nếu Iran không ký kết thỏa thuận hòa bình", trong khi theo các nguồn tin thị trường, khuynh hướng hành động quân sự của giới lãnh đạo chính trị Israel ngày càng trở nên rõ rệt.

Hôm nay (20 tháng 5), quốc hội Israel đã thông qua dự luật do liên minh cầm quyền đề xuất nhằm giải tán quốc hội, điều này có thể khiến cuộc tổng tuyển cử diễn ra sớm hơn vài tuần. Các cuộc thăm dò dư luận Israel dự đoán rằng liên minh cầm quyền của Thủ tướng Netanyahu sẽ thất bại trong cuộc bầu cử.

Rò rỉ thông tin và những hạn chế thực tế của các hoạt động quân sự.

Tình huống mâu thuẫn này gần đây càng trở nên rõ ràng hơn do một vụ rò rỉ: Người dẫn chương trình cánh hữu của kênh truyền hình Channel 14 của Israel, Simon Riklin, đã vô tình tiết lộ những gì dường như là kế hoạch mật cho vòng tấn công thứ hai nhằm vào Tehran, bao gồm cả tọa độ của các cơ sở lưu trữ uranium mà ông tuyên bố có thể bị nhắm mục tiêu chính xác.

Tuyên bố này ngay lập tức vấp phải sự chỉ trích dữ dội từ các thành viên quốc hội Israel, buộc ông Riklin phải khẩn trương làm rõ rằng tuyên bố của ông chỉ là một phân tích giả định.

Bất chấp những lời kêu gọi ngày càng tăng trong nội bộ Israel về việc nối lại các cuộc xung đột, thực tế là nếu không có sự cho phép rõ ràng từ Hoa Kỳ, Israel hầu như không có khả năng tiến hành các hoạt động quân sự quy mô lớn một cách độc lập, và sự cho phép đó khó có thể thành hiện thực trong thời gian ngắn.

Sự cạnh tranh cấp cao giữa Mỹ và Israel và phản ứng răn đe của Iran

Các nguồn tin tiết lộ rằng Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu và Tổng thống Mỹ Donald Trump đã điện đàm vào đêm khuya để thảo luận về việc Washington kiên quyết thúc đẩy lệnh ngừng bắn bất chấp những lo ngại về an ninh của Israel. Cuộc điện đàm được cho là đã khiến nhà lãnh đạo Israel "vô cùng lo lắng".

Tuần này, truyền thông Israel tiếp tục tiết lộ rằng ông Netanyahu đã chủ trì cuộc họp thứ hai của nội các an ninh, tập trung thảo luận các kế hoạch cụ thể để nối lại xung đột quân sự với Iran.

Tuy nhiên, bất chấp việc Hoa Kỳ và Israel đã sử dụng hàng tỷ đô la vũ khí công nghệ cao chống lại Iran, chế độ Tehran vẫn ổn định và không có dấu hiệu lung lay.

Chiến lược răn đe kép của Iran, bao gồm "tấn công các đồng minh trong khu vực và phong tỏa eo biển Hormuz", đã làm giảm đáng kể ý chí can thiệp của Hoa Kỳ vào cuộc chiến tốn kém và kéo dài này, và tình hình này đang ảnh hưởng trực tiếp đến hướng đi dự kiến của thị trường năng lượng và ngoại hối toàn cầu.

Nền tảng của dư luận: Nhận thức về chiến tranh được nuôi dưỡng bởi "chủ nghĩa bài Iran"

Nỗi ám ảnh lâu đời của Israel đối với Iran tạo nên cơ sở dư luận cho những xung lực chiến tranh của nước này; hiện tượng này được các học giả gọi là "Iranophobia" (chứng sợ Iran).

Đối với Netanyahu, thỏa thuận ngừng bắn đạt được vào ngày 8 tháng 4 - trong đó Israel gần như hoàn toàn bị loại khỏi các cuộc đàm phán - đã gây ra phản ứng chính trị dữ dội. Các nhà phân tích chỉ ra rằng nó cũng gây ra những biến động tâm lý trong công chúng Israel, những người từ lâu đã bị tiêm nhiễm ý tưởng rằng "Iran là mối đe dọa hiện hữu".

Lãnh đạo phe đối lập Yair Lapid và cựu Thủ tướng Naftali Bennett đã nắm bắt cơ hội sử dụng thỏa thuận ngừng bắn như một công cụ chính trị để tấn công Netanyahu. Ông Lapid thẳng thừng tuyên bố rằng thỏa thuận này là "thảm họa chính trị tồi tệ nhất trong lịch sử Israel", một quan điểm nhận được sự đồng tình mạnh mẽ từ dư luận Israel.

Một cuộc thăm dò do Viện Dân chủ Israel thực hiện vào đầu tháng 5 cho thấy đa số người Israel tin rằng việc kết thúc chiến tranh quá sớm sẽ gây tổn hại đến các lợi ích an ninh cốt lõi của đất nước, trong khi một tỷ lệ tương tự số người được hỏi dự đoán xung đột sẽ bùng phát trở lại. Ý kiến công chúng này ảnh hưởng trực tiếp đến logic định giá của thị trường đối với các rủi ro địa chính trị ở Trung Đông.

Hagai Ram, một chuyên gia về địa chính trị tại Đại học Ben-Gurion, lập luận rằng những yêu cầu cốt lõi của công chúng và giới tinh hoa chính trị Israel, những người từ lâu đã coi Iran là đối thủ địa chính trị chính của họ, thực chất khá mơ hồ.

Tâm lý "ám ảnh kẻ thù" và nhận thức về tính chính đáng của chiến tranh.

"Các chính trị gia và công chúng đã hình thành một tư duy cố hữu rằng Iran là kẻ thù không đội trời chung," Ram nói, đồng thời cho biết thêm rằng cuốn sách của ông, "Iranophobia," đã phân tích một cách có hệ thống nỗi ám ảnh chiến lược lâu dài của Israel đối với Iran.

Ông ấy còn chỉ ra thêm rằng người dân Israel đã hình thành nhận thức rằng "chiến tranh là không thể tránh khỏi" do tiếp xúc lâu dài với virus, điều này đặc biệt rõ ràng trong việc sử dụng hầm trú ẩn trong cuộc tấn công tên lửa của Iran - người dân Israel mà ông gặp vào thời điểm đó đã thể hiện sự bình tĩnh bất thường trước mối đe dọa tấn công từ trên không.

“Theo quan điểm của họ, việc tạm ngừng các hoạt động xã hội bình thường là cái giá hoàn toàn hợp lý phải trả để ngăn chặn chương trình hạt nhân của Iran, hay như họ nói, ‘để giải phóng người dân trong khu vực’”, Ram nói thêm.

Đối với hầu hết người Israel, câu hỏi cốt lõi vẫn là: liệu Netanyahu, người mà một số người gọi là "phù thủy chính trị", có thể buộc Iran phải khuất phục bằng biện pháp quân sự hay không? Sự không chắc chắn này tiếp tục đẩy mức độ rủi ro địa chính trị ở Trung Đông lên cao.

Thuật gọi hồn chính trị: Lời kêu gọi tranh cử và động cơ chiến tranh của Netanyahu

Động lực thúc đẩy Netanyahu phát động chiến tranh xuất phát từ những áp lực sâu xa hơn từ chính trị trong nước, khiến nó giống như một "buổi cầu hồn chính trị".

Công chúng Israel đã quen với phong cách chính trị không theo khuôn mẫu của ông: năm 2022, bất chấp vướng vào nhiều cáo buộc tham nhũng, Netanyahu vẫn giành chiến thắng trong cuộc bầu cử.

Ông ta không chỉ khéo léo né tránh trách nhiệm an ninh cho vụ tấn công của Hamas vào miền nam Israel ngày 7 tháng 10 năm 2023 (Hamas đã bắn hàng nghìn quả rocket vào Israel và cử người vũ trang vượt qua hàng rào phòng thủ biên giới Israel, xâm chiếm một số thị trấn biên giới Israel, gây ra nhiều thương vong cho quân đội và dân thường Israel, và bắt giữ một số lượng binh lính và thường dân "chưa từng có"), mà còn bị cáo buộc bí mật thúc đẩy Trump tham gia cuộc chiến chống Iran—mặc dù lập trường chính thức của ông ta phủ nhận cáo buộc này, ông ta vẫn thu được uy tín chính trị từ đó.

Ba động cơ chính trị cốt lõi dẫn đến việc tái khởi động chiến tranh.

Cựu Đại sứ và Tổng Lãnh sự Israel tại New York, Aaron Pincas, cho biết các vụ tấn công tháng 10 năm 2023 và thỏa thuận ngừng bắn do Mỹ dẫn đầu giữa Israel và Iran (trong đó Israel không tham gia đàm phán) là những mối quan ngại chính trị cấp bách nhất của Netanyahu, và những yếu tố này đang trở thành động lực quan trọng thúc đẩy ông ta kêu gọi nối lại các hoạt động quân sự.

Pincus phân tích: "Tôi tin rằng có ba động cơ liên quan đến nhau đằng sau việc Netanyahu theo đuổi việc tái khởi động chiến tranh. Thứ nhất, ông ấy muốn hoàn toàn cắt đứt mối liên hệ với những thất bại về an ninh của sự kiện ngày 7 tháng 10 - ông ấy rất cần một chiến thắng chiến lược mang tính bước ngoặt, và chiến trường Gaza hay Lebanon không còn đáp ứng được nhu cầu này, khiến Iran trở thành mục tiêu duy nhất."

Thứ hai, thị trường nói chung tin rằng cuộc chiến chống Iraq vẫn chưa đạt được các mục tiêu chiến lược, và cả công chúng lẫn giới truyền thông ở Israel đều cho rằng các chiến dịch quân sự trước đó chưa mang lại kết quả đáng kể.

Thứ ba, các cuộc thăm dò dư luận cho thấy rõ ràng ông cần một chiến thắng trong cuộc chiến tranh Iraq để thúc đẩy chiến dịch tranh cử và mở đường cho cuộc tổng tuyển cử vào cuối năm nay.

Những tính toán chiến lược sai lầm và các biến số chính trị trước cuộc bầu cử

Tuy nhiên, tầm nhìn chiến lược của Netanyahu rõ ràng đã có sai sót: việc Iran phong tỏa eo biển Hormuz, gây ra sự hỗn loạn trong chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu, và các cuộc tấn công xuyên biên giới của Tehran nhằm vào các nước láng giềng, đều vượt quá dự đoán ban đầu của ông.

Những thất bại về mặt chiến thuật của Israel trong cuộc chiến chống Iraq dự kiến sẽ là trọng tâm chính của các cuộc tranh luận trong cuộc bầu cử tháng 8, và biến số chính trị này tiếp tục ảnh hưởng đến việc định giá rủi ro địa chính trị Trung Đông trên thị trường.

Hỗn loạn địa chính trị: Những khác biệt chiến lược của Israel và sự thống trị tuyệt đối của Mỹ

Cuộc đối đầu hiện tại giữa Mỹ và Iran đã trở nên rối ren sâu sắc trong ranh giới mờ nhạt giữa hỗn loạn địa chính trị và cạnh tranh quân sự.

Vài tuần sau khi thỏa thuận ngừng bắn được ký kết vào ngày 8 tháng 4, Bộ trưởng Quốc phòng Israel, Israel Katz, đã công khai tuyên bố rằng Israel sẽ ngay lập tức phát động một cuộc tấn công tàn khốc ở mức độ "thời kỳ đồ đá" chống lại Iran nếu được Hoa Kỳ cho phép, nhấn mạnh lập trường cứng rắn của Israel về việc tái khởi động xung đột.

Cựu cố vấn chính phủ Israel, Daniel Levy, tiết lộ rằng có một sự chia rẽ chiến lược rõ ràng trong nội bộ Israel: một số phe phái chủ trương giảm thiểu thiệt hại và rút khỏi cuộc xung đột, trong khi phe chính thống, do Thủ tướng Netanyahu lãnh đạo, lại có xu hướng leo thang căng thẳng, sử dụng các khí tài quân sự của Mỹ được triển khai gần bờ biển Iran nhằm mục đích làm suy yếu nghiêm trọng ảnh hưởng địa chính trị của Iran.

Từ góc độ mối liên hệ giữa địa chính trị và thị trường tài chính, mặc dù có sự ủng hộ chính trị cao ở Israel đối với việc tái khởi động chiến tranh chống Iraq, nhưng các hành động của Netanyahu vẫn bị hạn chế bởi khuôn khổ liên minh Mỹ-Israel.

Levy nhấn mạnh, "Thái độ của Mỹ là yếu tố quyết định cuối cùng trong cuộc xung đột này." Như Trump đã nói rõ với Netanyahu sau cuộc điện đàm tối thứ Ba, "Ông ấy sẽ làm chính xác những gì tôi nói," tuyên bố này càng củng cố thêm kỳ vọng của thị trường về một tiến trình hòa bình Trung Đông do Mỹ dẫn đầu, và tác động của nó đã lan tỏa sâu sắc đến các chỉ số cốt lõi của thị trường tài chính.

Liên kết tài chính: Tác động sâu sắc của tình hình Mỹ-Iran đối với thị trường tài chính

Sự bất ổn xung quanh cuộc xung đột Mỹ-Iran và sự thống trị chiến lược của Mỹ đang ảnh hưởng trực tiếp đến sự biến động của giá dầu, chỉ số đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ.

Căng thẳng địa chính trị đã làm gia tăng tâm lý ngại rủi ro, trở thành yếu tố then chốt hỗ trợ sự tăng giá của chỉ số đô la Mỹ. Cùng với sự phục hồi tương đối của dữ liệu kinh tế Mỹ và những biến động trong kỳ vọng lạm phát, chỉ số đô la Mỹ đã phục hồi sau khi chịu áp lực gần đây, thúc đẩy các nhà giao dịch đầu cơ điều chỉnh các vị thế bán khống của họ để phòng ngừa rủi ro.

Đồng thời, thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ cũng bị ảnh hưởng đáng kể: tình trạng bất ổn ở Trung Đông đẩy giá dầu quốc tế tăng cao, làm trầm trọng thêm kỳ vọng lạm phát và làm suy yếu kỳ vọng của thị trường vào việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất, dẫn trực tiếp đến sự tăng mạnh khoảng 38 điểm cơ bản trong lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vào tháng 3. Các nhà đầu tư nước ngoài đã giảm lượng nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ để tránh rủi ro về thời hạn, và các tài khoản chính thức và quốc tế của nước ngoài đã ghi nhận mức giảm lũy kế gần 82 tỷ đô la trong lượng trái phiếu kho bạc Mỹ do Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York nắm giữ trong tháng đó.

Cũng có một số diễn biến bất ngờ liên quan đến trái phiếu kho bạc Mỹ. Các quốc gia vùng Vịnh, đối mặt với sự gián đoạn nguồn cung dầu và thương mại nói chung, buộc phải bán trái phiếu kho bạc Mỹ và mua đô la. Trong khi đó, do giá năng lượng và nguyên liệu thô toàn cầu tăng mạnh, các quốc gia như Nhật Bản, vốn phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu, đã trải qua lạm phát nhập khẩu nghiêm trọng. Điều này dẫn đến chi phí tăng cao và giá cả hàng hóa trong nước tăng, cuối cùng khiến tiền tệ của họ mất giá cả trong nước và quốc tế. Do đó, một số ngân hàng trung ương đã can thiệp, tiếp tục bán trái phiếu kho bạc Mỹ.

Đồng thời, giá dầu cũng phục hồi nhanh chóng.


(Biểu đồ giá dầu thô Brent kỳ hạn hàng ngày, nguồn: FX678)