Tuần tới (29/6 - 3/7), các số liệu về việc làm phi nông nghiệp, chỉ số PMI, lạm phát và việc làm tháng 6 từ nhiều quốc gia sẽ được công bố liên tiếp. Ngoài ra, thống đốc của bốn ngân hàng trung ương lớn của châu Âu và Mỹ sẽ tập hợp tại một diễn đàn để cùng thảo luận, và một hội nghị ngành công nghiệp trong nước quan trọng cũng sẽ được tổ chức. Các tín hiệu chính sách và dữ liệu kinh tế sẽ tác động theo cả hai chiều.

Từ số liệu lạm phát sơ bộ của khu vực đồng Euro và chỉ số PMI sản xuất của Trung Quốc và Mỹ, đến các dữ liệu quan trọng về việc làm phi nông nghiệp và việc làm trong ngành hàng không dân dụng của Mỹ (ADP), mỗi chỉ số cốt lõi đều ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng về chính sách tiền tệ toàn cầu và tác động đến biến động trên thị trường chứng khoán, thị trường ngoại hối và hàng hóa.

Với nhiều biến số đan xen, thị trường vừa có cơ hội vừa tiềm ẩn rủi ro về mặt cấu trúc. Nhà đầu tư cần xác định trước các điểm mấu chốt, nắm bắt chính xác nhịp điệu giao dịch và tránh rủi ro biến động.

Tâm lý thị trường khu vực đồng euro đang dẫn đầu xu hướng, với bài phát biểu của Cục Dự trữ Liên bang trùng hợp với thời điểm khai mạc một hội nghị ngành.

Vào thứ Hai (ngày 29 tháng 6), thị trường sẽ đón nhận những dữ liệu kinh tế đầu tiên từ châu Âu và Hoa Kỳ. Khu vực đồng euro sẽ công bố chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 6, phản ánh ý định tiêu dùng và điều kiện kinh tế của cư dân khu vực đồng euro, đồng thời cung cấp cơ sở tham khảo cho định hướng chính sách tương lai của khu vực này.

Tiếp đó, Hoa Kỳ đã công bố Chỉ số Hoạt động Kinh doanh của Cục Dự trữ Liên bang Dallas cho tháng 6, tập trung vào những thay đổi trong lĩnh vực sản xuất và dịch vụ ở miền Nam Hoa Kỳ và là một chỉ báo phụ quan trọng để theo dõi sức sống của nền kinh tế thực của Hoa Kỳ.

Vào cuối buổi tối, thành viên bỏ phiếu của FOMC năm 2027 và Chủ tịch Fed Richmond, ông Barkin, đã có bài phát biểu, trong đó những nhận xét về chính sách của ông sẽ giúp điều chỉnh kỳ vọng của thị trường đối với chính sách tiền tệ ngắn hạn của Fed.

Về phía ngành công nghiệp, Hội nghị Điện toán Vũ trụ Bắc Kinh 2026 sẽ được tổ chức từ ngày 29 đến 30 tháng 6, dự kiến sẽ tạo ra những biến động trong lĩnh vực năng lực tính toán và công nghệ hàng không vũ trụ.

Nhiều quốc gia công bố dữ liệu PMI, Úc gửi tín hiệu chính sách.

Vào thứ Ba (ngày 30 tháng 6), một số dữ liệu kinh tế từ nhiều quốc gia trên thế giới đã được công bố. Buổi sáng, Nhật Bản công bố tỷ lệ thất nghiệp tháng 5, phản ánh trực tiếp tình trạng khan hiếm việc làm tại Nhật Bản.

Về các số liệu kinh tế trong nước quan trọng, Trung Quốc đã công bố chỉ số PMI sản xuất chính thức tháng 6. Là một chỉ số cốt lõi về sự thịnh vượng của ngành công nghiệp sản xuất trong nước, chỉ số này ảnh hưởng trực tiếp đến tâm lý của các ngành công nghiệp, sản xuất và các ngành chu kỳ trên thị trường chứng khoán.

Tại thị trường châu Âu, Đức đã công bố số liệu tăng trưởng doanh số bán lẻ tháng 6, phản ánh sự phục hồi mạnh mẽ trong chi tiêu của người tiêu dùng Đức và xu hướng phục hồi chung về nhu cầu nội địa trong khu vực đồng euro.

Vào buổi tối, một loạt dữ liệu của Mỹ đã được công bố, bao gồm Chỉ số PMI Chicago tháng 6, số liệu việc làm trống JOLTs tháng 5 và Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Conference Board tháng 6, phản ánh toàn diện tình trạng của ngành sản xuất Mỹ, cung cầu thị trường lao động và niềm tin người tiêu dùng.

Ở cấp ngân hàng trung ương, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương khu vực đồng Euro, bà Christine Lagarde, đã có bài phát biểu công bố định hướng chính sách tiền tệ mới nhất cho khu vực đồng Euro; trong khi đó, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã công bố biên bản cuộc họp . Trước đó, Úc đã duy trì lãi suất ở mức 4,35%, và biên bản này sẽ tiết lộ đánh giá chi tiết của RBA về xu hướng lãi suất, lạm phát và tăng trưởng kinh tế trong tương lai, tác động đến đồng đô la Úc và giá cả hàng hóa liên quan.

Số liệu về lạm phát và việc làm từ châu Âu và Mỹ được công bố; một diễn đàn cấp cao của các ngân hàng trung ương toàn cầu sắp diễn ra.

Hôm thứ Tư (ngày 1 tháng 7), Mỹ đã công bố dữ liệu tồn kho dầu thô của API và EIA, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến biến động giá dầu ngắn hạn và xu hướng của ngành năng lượng.

Từ góc độ lạm phát, việc Khu vực đồng Euro công bố chỉ số CPI sơ bộ tháng 6 và tốc độ tăng trưởng hàng năm của chỉ số CPI hài hòa tháng 6 là cơ sở cốt lõi để Ngân hàng Trung ương châu Âu điều chỉnh chính sách tiền tệ, quyết định sức mạnh ngắn hạn của đồng euro và giá cả tài sản châu Âu.

Về chỉ số PMI sản xuất, Mỹ đã công bố chỉ số ISM Manufacturing PMI sơ bộ, trong khi Trung Quốc, Mỹ, Pháp, Đức, khu vực đồng Euro và Anh đồng thời công bố chỉ số PMI sản xuất cuối cùng. Nhìn chung, tác động lên thị trường tương đối nhẹ, chủ yếu được sử dụng để xác minh tốc độ phục hồi của ngành sản xuất toàn cầu.

Về dữ liệu việc làm, Mỹ đã công bố số liệu cắt giảm việc làm Challenger tháng 6 và số liệu việc làm ADP tháng 6 (còn gọi là "số liệu việc làm phi nông nghiệp thu nhỏ"). Kết hợp với dữ liệu về số lượng việc làm trống JOLTs đã được công bố trước đó, điều này cho phép dự đoán sớm xu hướng tổng thể của thị trường lao động Mỹ trước khi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp được công bố, cung cấp một tham chiếu hướng tới tương lai cho các kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Tối hôm đó chứng kiến một sự kiện kinh tế vĩ mô quan trọng nhất trong tuần: Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tổ chức diễn đàn ngân hàng trung ương tại Sintra, nơi người đứng đầu bốn ngân hàng trung ương toàn cầu chủ chốt—Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Warsh, Chủ tịch ECB Lagarde, Thống đốc Ngân hàng Anh (Bank of England) Bailey và Thống đốc Ngân hàng Canada (Bank of Canada) Macklem—đã cùng nhau phát biểu, đồng thời đưa ra tín hiệu về hướng đi của chính sách tiền tệ toàn cầu và có khả năng gây ra biến động đáng kể trên thị trường tiền tệ và trái phiếu toàn cầu.

Dữ liệu về việc làm ngoài nông nghiệp đóng vai trò trung tâm, định hình xu hướng thị trường.

Thứ Năm (ngày 2 tháng 7) là thời điểm cao trào của hoạt động thị trường tuần này, với trọng tâm là dữ liệu cốt lõi về việc làm phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 6. Sự chú ý chính sẽ tập trung vào sự tăng hoặc giảm việc làm, tỷ lệ thất nghiệp và tăng trưởng tiền lương, cùng với các yếu tố cốt lõi khác. Sức mạnh hay điểm yếu của dữ liệu sẽ trực tiếp điều chỉnh kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm hoặc tăng lãi suất, và quyết định giá ngắn hạn của các tài sản rủi ro toàn cầu.

Trong khi đó, Mỹ sẽ công bố dữ liệu hàng tuần về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và tiếp tục, cũng như dữ liệu tiêu thụ hàng hóa lâu bền tháng 5, để làm rõ hơn bức tranh về các yếu tố cơ bản của việc làm, tiêu thụ và sản xuất của Mỹ, đồng thời giúp thị trường đánh giá khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ.

Dữ liệu PMI ngành dịch vụ từ nhiều quốc gia đã được công bố, và các tuyên bố của ngân hàng trung ương tiếp tục có tác động.

Vào thứ Sáu (ngày 3 tháng 7), dữ liệu thị trường toàn cầu đã kết thúc, với việc Trung Quốc, Anh, Nga và Brazil đồng thời công bố chỉ số PMI dịch vụ SPGI, phản ánh xu hướng phục hồi của ngành dịch vụ tại các nền kinh tế lớn trên thế giới và cung cấp bức tranh toàn diện về tình hình kinh tế toàn cầu trong tuần này.

Về mặt chính sách, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Christine Lagarde và Thống đốc Ngân hàng Anh Andrew Bailey đã có bài phát biểu tiếp theo, tiếp tục đưa ra các tín hiệu chính sách của ngân hàng trung ương trong tuần này và điều chỉnh lần thứ hai các kỳ vọng trước đó của thị trường, qua đó kết thúc phiên giao dịch tuần này.

Cảnh báo rủi ro: Dữ liệu và chính sách đang hội tụ; nhiều biến số đòi hỏi sự cảnh giác.

Ngoài các dữ liệu kinh tế cốt lõi và bài phát biểu của ngân hàng trung ương, nhà đầu tư nên đặc biệt chú ý đến bốn rủi ro giao dịch tiềm tàng: Thứ nhất, những biến động bất ngờ trong chỉ số PMI, lạm phát và dữ liệu việc làm của các nền kinh tế lớn trên thế giới có thể nhanh chóng đảo ngược các kỳ vọng về chính sách tiền tệ hiện tại, gây ra những điều chỉnh hoặc tăng đột biến nhanh chóng trên thị trường chứng khoán, thị trường ngoại hối và hàng hóa.

Thứ hai, các bài phát biểu của thống đốc bốn ngân hàng trung ương lớn tại diễn đàn đã đưa ra tín hiệu về sự chuyển dịch từ chính sách diều hâu sang chính sách nới lỏng, điều này có khả năng định hình lại logic định giá thanh khoản toàn cầu và gây ra sự thay đổi nhanh chóng trong phong cách thị trường.

Thứ ba, giai đoạn từ cuối tháng 6 đến đầu tháng 7 là thời điểm bận rộn đối với việc công bố dự báo lợi nhuận giữa kỳ, và tâm lý chấp nhận rủi ro tăng cao do sự biến động trên thị trường chứng khoán nhỏ.

Thứ tư, những thay đổi đột ngột trong tình hình địa chính trị toàn cầu đã làm xáo trộn tâm lý chấp nhận rủi ro của thị trường và làm gia tăng sự biến động đối với các tài sản trú ẩn an toàn như đô la Mỹ và vàng.