สัปดาห์หน้า (29 มิถุนายน - 3 กรกฎาคม) ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) อัตราเงินเฟ้อ และข้อมูลการจ้างงานจากหลายประเทศจะถูกประกาศออกมาอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ ผู้ว่าการธนาคารกลางของสี่ประเทศสำคัญในยุโรปและอเมริกาจะมารวมตัวกันในฟอรัมเพื่อหารือร่วมกัน และจะมีการจัดประชุมอุตสาหกรรมภายในประเทศครั้งสำคัญขึ้นด้วย สัญญาณนโยบายและข้อมูลเศรษฐกิจจะส่งผลกระทบต่อทั้งสองทิศทาง

ตั้งแต่ตัวเลขเงินเฟ้อเบื้องต้นของยูโรโซนและดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของจีนและสหรัฐฯ ไปจนถึงข้อมูลสำคัญอย่างตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ตัวชี้วัดหลักแต่ละตัวจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความคาดหวังด้านนโยบายการเงินโลก และมีอิทธิพลต่อความผันผวนในตลาดหุ้น ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และสินค้าโภคภัณฑ์

เนื่องจากมีตัวแปรหลายอย่างเกี่ยวพันกัน โอกาสและความเสี่ยงเชิงโครงสร้างจึงมีอยู่ร่วมกันในตลาด นักลงทุนจำเป็นต้องระบุประเด็นสำคัญล่วงหน้า เข้าใจจังหวะการซื้อขายอย่างแม่นยำ และหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากความผันผวน

ความเชื่อมั่นในยูโรโซนเป็นตัวนำ โดยสุนทรพจน์ของเฟดเกิดขึ้นพร้อมกับการเริ่มต้นของการประชุมภาคอุตสาหกรรม

ในวันจันทร์ (29 มิถุนายน) ตลาดจะได้เห็นการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจจากยุโรปและสหรัฐอเมริกาเป็นครั้งแรก โดยยูโรโซนจะประกาศดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งสะท้อนถึงความตั้งใจในการบริโภคและสภาพเศรษฐกิจของผู้อยู่อาศัยในยูโรโซน และเป็นข้อมูลอ้างอิงสำหรับทิศทางนโยบายในอนาคตของยูโรโซน

ต่อมา สหรัฐอเมริกาได้เผยแพร่ดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจของธนาคารกลางดัลลัสประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งมุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงในภาคการผลิตและภาคบริการในภาคใต้ของสหรัฐอเมริกา และเป็นตัวชี้วัดย่อยชั้นนำสำหรับการสังเกตความมีชีวิตชีวาของเศรษฐกิจที่แท้จริงของสหรัฐฯ

ต่อมาในช่วงเย็น บาร์กิน สมาชิกผู้มีสิทธิ์ลงคะแนนเสียงของ FOMC ปี 2027 และประธานเฟดสาขาริชมอนด์ ได้กล่าวสุนทรพจน์ ซึ่งข้อความเชิงนโยบายของเขาจะช่วยปรับความคาดหวังของตลาดต่อนโยบายการเงินระยะสั้นของเฟดให้ดียิ่งขึ้น

ในส่วนของภาคอุตสาหกรรม การประชุม Beijing Space Computing Conference ปี 2026 จะจัดขึ้นระหว่างวันที่ 29-30 มิถุนายน ซึ่งคาดว่าจะส่งผลให้เกิดความผันผวนในด้านกำลังการประมวลผลและภาคส่วนที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีอวกาศ

หลายประเทศเผยข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) โดยออสเตรเลียส่งสัญญาณด้านนโยบาย

เมื่อวันอังคารที่ 30 มิถุนายน มีการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจจากหลายประเทศทั่วโลก ในช่วงเช้า ญี่ปุ่นประกาศอัตราการว่างงานประจำเดือนพฤษภาคม ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความตึงเครียดของตลาดแรงงานญี่ปุ่นโดยตรง

ในส่วนของข้อมูลสำคัญภายในประเทศ จีนได้เผยแพร่ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) อย่างเป็นทางการประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดหลักของความเจริญรุ่งเรืองของอุตสาหกรรมการผลิตภายในประเทศ และส่งผลกระทบโดยตรงต่อความเชื่อมั่นของภาคอุตสาหกรรม การผลิต และภาคเศรษฐกิจวัฏจักรในตลาดหุ้น

ในตลาดยุโรป เยอรมนีได้ประกาศตัวเลขการเติบโตของยอดขายปลีกในเดือนมิถุนายน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของการฟื้นตัวของการใช้จ่ายของผู้บริโภคชาวเยอรมัน และแนวโน้มการฟื้นตัวโดยรวมของอุปสงค์ภายในประเทศภายในยูโรโซน

ในช่วงเย็น มีการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ หลายรายการ รวมถึงดัชนี PMI ของชิคาโกประจำเดือนมิถุนายน ตัวเลขตำแหน่งงานว่าง JOLTs ประจำเดือนพฤษภาคม และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board ประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงสถานการณ์ของภาคการผลิต อุปสงค์และอุปทานในตลาดแรงงาน และความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในสหรัฐฯ อย่างครอบคลุม

ในระดับธนาคาร กลาง ประธานธนาคารกลางยูโรโซน คริสติน ลาการ์ด ได้กล่าวสุนทรพจน์เผยทิศทางนโยบายการเงินล่าสุดของยูโรโซน ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางออสเตรเลียได้เผยแพร่รายงานการประชุม ก่อนหน้านี้ออสเตรเลียคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.35% และรายงานการประชุมนี้จะเปิดเผยการประเมินโดยละเอียดของ RBA เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในอนาคต อัตราเงินเฟ้อ และการเติบโตทางเศรษฐกิจ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อเงินดอลลาร์ออสเตรเลียและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและการจ้างงานจากยุโรปและสหรัฐอเมริกาจะถูกเผยแพร่ และการประชุมระดับสูงของธนาคารกลางทั่วโลกกำลังจะมาถึง

เมื่อวันพุธที่ 1 กรกฎาคม สหรัฐฯ ได้เผยแพร่ข้อมูลปริมาณสำรองน้ำมันดิบจาก API และ EIA ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อความผันผวนของราคาน้ำมันในระยะสั้นและแนวโน้มของภาคพลังงาน

จากมุมมองด้านเงินเฟ้อ การประกาศตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคเบื้องต้นประจำเดือนมิถุนายนของยูโรโซน และอัตราการเติบโตประจำปีของดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกันประจำเดือนมิถุนายน ถือเป็นพื้นฐานสำคัญที่ธนาคารกลางยุโรปใช้ในการปรับนโยบายการเงิน ซึ่งจะส่งผลต่อความแข็งแกร่งของเงินยูโรและราคาของสินทรัพย์ในยุโรปในระยะสั้น

ในส่วนของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) สหรัฐฯ ได้เผยแพร่ดัชนี ISM Manufacturing PMI เบื้องต้น ขณะที่จีน สหรัฐฯ ฝรั่งเศส เยอรมนี ยูโรโซน และสหราชอาณาจักร ได้เผยแพร่ดัชนี PMI ภาคการผลิตฉบับสุดท้ายพร้อมกัน โดยรวมแล้ว ผลกระทบต่อตลาดค่อนข้างน้อย ส่วนใหญ่ใช้เพื่อตรวจสอบอัตราการฟื้นตัวของภาคการผลิตทั่วโลก

ในส่วนของข้อมูลการจ้างงาน สหรัฐฯ ได้เผยแพร่ข้อมูลการลดตำแหน่งงานของโครงการ Challenger ประจำเดือนมิถุนายน และตัวเลขการจ้างงานของ ADP ประจำเดือนมิถุนายน (หรือ "ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรขนาดเล็ก") เมื่อรวมกับข้อมูลตำแหน่งงานว่างของ JOLTs ที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ จะทำให้สามารถคาดการณ์แนวโน้มโดยรวมของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ได้ก่อนที่จะมีการเผยแพร่ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรอย่างเป็นทางการ ซึ่งจะเป็นข้อมูลอ้างอิงสำหรับการคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคต

ในเย็นวันนั้นเกิดเหตุการณ์สำคัญทางเศรษฐศาสตร์มหภาคประจำสัปดาห์ขึ้น นั่นคือ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จัดการประชุมฟอรัมธนาคารกลางที่เมืองซินตรา โดยมีหัวหน้าธนาคารกลางสำคัญ 4 แห่งของโลก ได้แก่ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ วอร์ช ประธาน ECB ลาการ์ด ผู้ว่าการธนาคารแห่งอังกฤษ เบลีย์ และผู้ว่าการธนาคารแห่งแคนาดา แม็คเล็ม ร่วมกล่าวสุนทรพจน์ ซึ่งส่งสัญญาณถึงทิศทางนโยบายการเงินโลก และอาจก่อให้เกิดความผันผวนอย่างมากในตลาดสกุลเงินและตลาดพันธบัตรทั่วโลก

ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรเป็นหัวใจสำคัญในการกำหนดทิศทางของตลาด

วันพฤหัสบดี (2 กรกฎาคม) เป็นจุดสูงสุดของกิจกรรมในตลาดสัปดาห์นี้ โดยตลาดจะจับตาดูข้อมูลสำคัญอย่างตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนมิถุนายน สิ่งที่ตลาดจะให้ความสนใจเป็นพิเศษคือการเพิ่มขึ้นหรือลดลงของการจ้างงาน อัตราการว่างงาน และการเติบโตของค่าจ้าง รวมถึงปัจจัยสำคัญอื่นๆ ความแข็งแกร่งหรือความอ่อนแอของข้อมูลจะส่งผลโดยตรงต่อการคาดการณ์เกี่ยวกับการลดหรือเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และกำหนดราคาในระยะสั้นของสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก

ในขณะเดียวกัน สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกและต่อเนื่องรายสัปดาห์ รวมถึงข้อมูลการบริโภคสินค้าคงทนประจำเดือนพฤษภาคม เพื่อให้ได้ภาพรวมที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับการจ้างงาน การบริโภค และพื้นฐานการผลิตของสหรัฐฯ และช่วยให้ตลาดประเมินความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ได้

ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (Services PMI) จากหลายประเทศได้รับการเผยแพร่แล้ว และแถลงการณ์ของธนาคารกลางยังคงมีผลกระทบอย่างต่อเนื่อง

เมื่อวันศุกร์ที่ 3 กรกฎาคม ข้อมูลตลาดโลกปิดตัวลง โดยจีน สหราชอาณาจักร รัสเซีย และบราซิล ต่างประกาศดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (SPGI) พร้อมกัน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มการฟื้นตัวของภาคบริการในเศรษฐกิจหลักของโลก และให้ภาพรวมที่สมบูรณ์ของสภาพเศรษฐกิจโลกในสัปดาห์นี้

ในด้านนโยบาย ประธานธนาคารกลางยุโรป คริสติน ลาการ์ด และผู้ว่าการธนาคารแห่งอังกฤษ แอนดรูว์ เบลีย์ ได้กล่าวสุนทรพจน์อีกครั้ง โดยสานต่อสัญญาณนโยบายของธนาคารกลางจากสัปดาห์นี้ และปรับเปลี่ยนความคาดหวังของตลาดเป็นครั้งที่สอง ซึ่งเป็นการปิดฉากการซื้อขายในสัปดาห์นี้

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: ข้อมูลและนโยบายมีความสอดคล้องกัน มีตัวแปรหลายอย่างที่ต้องเฝ้าระวัง

นอกเหนือจากข้อมูลเศรษฐกิจหลักและสุนทรพจน์ของธนาคารกลางแล้ว นักลงทุนควรให้ความสนใจกับความเสี่ยงในการซื้อขายที่อาจเกิดขึ้น 4 ประการ ได้แก่ ประการแรก ความผันผวนที่ไม่คาดคิดในดัชนี PMI อัตราเงินเฟ้อ และข้อมูลการจ้างงานของเศรษฐกิจโลกที่สำคัญ อาจพลิกผันความคาดหวังด้านนโยบายการเงินที่มีอยู่ได้อย่างรวดเร็ว ส่งผลให้เกิดการปรับตัวลงหรือพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในตลาดหุ้น ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และสินค้าโภคภัณฑ์

ประการที่สอง สุนทรพจน์ของผู้ว่าการธนาคารกลางหลักทั้งสี่แห่งในการประชุมครั้งนี้ได้ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงจากท่าทีแข็งกร้าวไปสู่ท่าทีผ่อนคลาย ซึ่งน่าจะปรับเปลี่ยนตรรกะการกำหนดราคาสภาพคล่องทั่วโลกและก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในรูปแบบของตลาด

ประการที่สาม ช่วงเวลาตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายนถึงต้นเดือนกรกฎาคมเป็นช่วงเวลาที่มีการประกาศคาดการณ์ผลประกอบการระหว่างกาลค่อนข้างมาก และความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงก็เพิ่มสูงขึ้นเนื่องจากความผันผวนในตลาดหุ้นขนาดเล็ก

ประการที่สี่ การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์โลกได้รบกวนความต้องการความเสี่ยงของตลาดและเพิ่มความผันผวนในสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ดอลลาร์สหรัฐและทองคำ