Khi công nghệ trí tuệ nhân tạo bước vào giai đoạn phát triển nhanh chóng, logic vận hành và cấu trúc rủi ro của thị trường tài chính toàn cầu đang trải qua những thay đổi sâu sắc. Các ngân hàng trung ương và cơ quan quản lý tài chính ở nhiều quốc gia châu Âu đã đồng loạt cảnh báo rằng tốc độ phát triển của trí tuệ nhân tạo đã vượt xa tốc độ cập nhật các quy định và chính sách tài chính truyền thống, và liên tục thách thức khuôn khổ chính sách tiền tệ hiện hành và hệ thống ổn định tài chính.

Các nhà hoạch định chính sách châu Âu hiện đang đối mặt với một tình thế khó xử: họ cần tận dụng công nghệ AI để thúc đẩy năng suất kinh tế và vực dậy thị trường tài chính, đồng thời phải thực hiện mọi biện pháp phòng ngừa cần thiết trước các rủi ro công nghệ mới nổi và bảo vệ sự ổn định của thị trường tài chính.

Sự khác biệt trong hệ thống tài chính của châu Âu và Hoa Kỳ đã làm gia tăng khoảng cách trong phát triển trí tuệ nhân tạo.

Từ góc nhìn của bối cảnh tài chính toàn cầu, việc ứng dụng trí tuệ nhân tạo trong công nghiệp đã trở thành yếu tố then chốt ảnh hưởng đến sự khác biệt giữa các thị trường vốn mạnh và yếu.

Các nhà đầu tư trên thị trường nhìn chung tin rằng sự gia tăng liên tục đầu tư vào ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo là một trong những động lực cốt lõi tạo nên sức mạnh dài hạn của thị trường chứng khoán Mỹ.

Ngược lại, thị trường châu Âu, dựa trên hệ thống tài chính truyền thống do các ngân hàng thống trị, có các kênh tài chính tương đối hạn hẹp cho các công ty công nghệ AI trong khu vực . Tiến trình nghiên cứu và phát triển công nghệ cũng như ứng dụng công nghiệp còn chậm hơn so với Hoa Kỳ, điều này cũng khiến chính sách tiền tệ của châu Âu gặp nhiều hạn chế hơn trong việc thích ứng với sự phát triển của lĩnh vực AI mới.

Các mô hình quản lý truyền thống đã thất bại, thúc đẩy Vương quốc Anh tiên phong trong việc thiết lập một hệ thống quản trị mới cho trí tuệ nhân tạo.

Trong bối cảnh đổi mới công nghệ nhanh chóng, khả năng thích ứng của hệ thống quản lý tài chính truyền thống của châu Âu tiếp tục suy giảm. Các nhà hoạch định chính sách cần khẩn trương tái cấu trúc tư duy về chính sách tiền tệ và quản lý, đồng thời tìm ra sự cân bằng tối ưu giữa việc thúc đẩy ứng dụng công nghệ trí tuệ nhân tạo và ngăn ngừa rủi ro tài chính.

Nicky Lassie, Giám đốc điều hành của Cơ quan Quản lý Tài chính Anh (FCA), cho biết rằng với sự phổ biến nhanh chóng của các công nghệ tiên tiến như trí tuệ nhân tạo tự động, mô hình ban hành quy định theo chu kỳ cố định truyền thống đã trở nên kém hiệu quả và hoàn toàn không thể theo kịp tốc độ phát triển nhanh chóng của ngành công nghệ hiện nay, vốn cần đến vài tuần hoặc vài tháng để hoàn thành.

Trong một cuộc phỏng vấn, Lassie tiếp tục chỉ ra rằng những đổi mới trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đang xuất hiện liên tiếp, và các nhà quản lý phải thoát khỏi lối tư duy truyền thống và từ bỏ các mô hình quản lý cứng nhắc. Vương quốc Anh đã đi tiên phong, dựa vào Hội đồng Ổn định Tài chính để tiến hành nghiên cứu chuyên sâu về quy định AI tiên tiến, và cũng đã thành lập Viện An ninh AI để giúp các nhà quản lý và hoạch định chính sách hiểu được logic rủi ro của các ứng dụng tài chính AI, hỗ trợ việc thực hiện chính xác các chính sách tiền tệ và quản lý, và thúc đẩy việc ứng dụng công nghệ AI một cách an toàn và tuân thủ quy định trên thị trường tài chính.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã đưa ra định hướng: Trí tuệ nhân tạo (AI) mang lại cả cơ hội tăng trưởng và rủi ro hệ thống.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cũng rất coi trọng tác động sâu sắc của trí tuệ nhân tạo (AI) đối với chính sách tiền tệ và ổn định tài chính. Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã phát biểu trong một cuộc phỏng vấn rằng trí tuệ nhân tạo là một công cụ quan trọng để nâng cao năng suất xã hội nói chung và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, đồng thời có ý nghĩa tích cực đối với sự phục hồi kinh tế và nâng cấp công nghiệp của châu Âu. Tuy nhiên, đồng thời, những rủi ro mới do công nghệ này mang lại lớn hơn nhiều so với các rủi ro tài chính truyền thống, đặt ra một thách thức hoàn toàn mới đối với việc điều chỉnh chính sách tiền tệ của châu Âu.

Bà Lagarde phân tích rằng trong thập kỷ qua, trọng tâm kiểm soát rủi ro chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu tập trung vào các vấn đề an ninh tài chính truyền thống như tấn công mạng, rò rỉ dữ liệu và hack. Tuy nhiên, với việc liên tục nâng cấp các mô hình trí tuệ nhân tạo và mở rộng toàn diện các kịch bản ứng dụng, tốc độ, phạm vi và độ phức tạp của các rủi ro thị trường tài chính đã tăng lên đáng kể.

Hiện nay, hệ thống phòng thủ toàn cầu chống lại rủi ro tài chính do trí tuệ nhân tạo gây ra vẫn chưa hoàn thiện, và còn thiếu nghiêm trọng các quỹ kiểm soát rủi ro và cơ chế ứng phó hỗ trợ, điều này làm tăng đáng kể khó khăn cho Ngân hàng Trung ương châu Âu trong việc xây dựng chính sách tiền tệ và dự báo rủi ro.

Tại diễn đàn thường niên của Ngân hàng Trung ương châu Âu được tổ chức tuần này tại Sintra, Bồ Đào Nha, tác động của trí tuệ nhân tạo (AI) đến năng suất, sự công bằng thị trường và chính sách tiền tệ đã trở thành chủ đề trọng tâm. Hội nghị thượng đỉnh cấp cao này, tương đương với hội nghị chuyên đề toàn cầu của các ngân hàng trung ương tại Jackson Hole, đã nhấn mạnh sự cảnh giác của các nhà hoạch định chính sách châu Âu đối với những rủi ro của AI và khẳng định rằng AI đã trở thành một biến số quan trọng ảnh hưởng đến việc điều chỉnh các chính sách tiền tệ và tài chính của châu Âu.

Trí tuệ nhân tạo có thể làm gia tăng biến động thị trường; ngân hàng trung ương đề xuất giải pháp kiểm soát rủi ro "ngắt mạch".

Tại diễn đàn, Phó Thống đốc Ngân hàng Anh Sarah Briden đã đặc biệt cảnh báo về tác động khuếch đại của trí tuệ nhân tạo đối với sự biến động của thị trường tài chính, một rủi ro có thể trực tiếp ảnh hưởng đến hiệu quả của chính sách tiền tệ.

Bà ấy cho rằng hiện nay, các tổ chức tài chính chỉ đang áp dụng AI độc quyền của mình vào các hoạt động kinh doanh thường nhật, rủi ro thấp như nghiên cứu thị trường, dẫn đến tác động hạn chế đến thị trường. Tuy nhiên, bối cảnh ứng dụng của ngành này có thể thay đổi mạnh mẽ bất cứ lúc nào. Một khi AI được tham gia đầy đủ và sâu rộng vào các giao dịch tài chính, trong thời kỳ thị trường chịu áp lực và thanh khoản thắt chặt, hoạt động tập trung của AI thông minh có thể dễ dàng khuếch đại sự biến động của thị trường và gây ra những biến động mang tính hệ thống trên thị trường.

Đáp lại, Briden đề xuất một cách tiếp cận mới đối với việc kiểm soát rủi ro pháp lý, gợi ý việc thiết lập một cơ chế bảo vệ chuyên biệt cho các ứng dụng tài chính dựa trên trí tuệ nhân tạo. Ông khuyến nghị nên áp dụng logic kiểm soát rủi ro của các cơ chế ngắt mạch thị trường chứng khoán và việc tạm ngừng giao dịch khẩn cấp để thiết lập các "cơ chế ngắt mạch" cho các giao dịch AI.

Khi các lỗi trong mô hình AI hoặc sai lệch thuật toán gây ra biến động thị trường bất thường, tất cả các giao dịch liên quan có thể bị hạn chế hoặc tạm dừng kịp thời để ngăn chặn sự lan truyền rủi ro và đảm bảo môi trường thị trường ổn định cho việc điều tiết chính sách tiền tệ.

Sự phát triển trí tuệ nhân tạo của châu Âu còn tụt hậu, và việc truyền tải lợi ích chính sách còn nhiều thiếu sót.

Bên cạnh áp lực kiểm soát rủi ro, cải cách chính sách tiền tệ châu Âu còn đối mặt với khó khăn thực tiễn là sự tụt hậu trong phát triển công nghệ.

Phó Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Boris Vujicic thừa nhận rằng châu Âu đã tụt hậu so với các nước hàng đầu thế giới trong nghiên cứu và phát triển công nghệ trí tuệ nhân tạo tiên tiến cũng như việc đào tạo các doanh nghiệp đổi mới khoa học và công nghệ . Hiện nay, việc xây dựng một hệ thống công nghệ trí tuệ nhân tạo độc lập và có thể kiểm soát được, đồng thời tăng cường chủ quyền công nghệ là vô cùng cấp thiết.

Châu Âu luôn có khả năng thích ứng và áp dụng các công nghệ mới, đồng thời nâng cao hiệu quả sản xuất thông qua công nghệ, nhưng lại liên tục thất bại trong việc dẫn đầu đổi mới công nghệ toàn cầu. Điều này cũng dẫn đến việc chính sách tiền tệ của châu Âu không kịp thời thích ứng với những lợi ích phát triển từ ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo (AI), và hiệu quả của chính sách không đạt được kỳ vọng của thị trường.

Định hướng chính sách tương lai: sự cân bằng giữa đổi mới toàn diện và kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt.

Về hướng đi tương lai của việc điều chỉnh chính sách tiền tệ và quản lý, ông Lassie đã đưa ra định hướng rõ ràng. Ông nhấn mạnh rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ không áp đặt những hạn chế toàn diện đối với việc ứng dụng công nghệ AI trong lĩnh vực tài chính nhằm tránh cản trở sự đổi mới công nghệ và tăng trưởng kinh tế, nhưng họ cũng không được để thị trường tài chính đối mặt với những rủi ro AI chưa được biết đến, khó giám sát và khó lường.

Điều này có nghĩa là chính sách tiền tệ và quy định tài chính của châu Âu sẽ trải qua một cuộc cải cách toàn diện, chuyển từ mô hình cập nhật quy tắc theo chu kỳ truyền thống sang thực hiện các chính sách chính xác để giải quyết các loại tội phạm tài chính mới và rủi ro biến động thị trường do AI gây ra thông qua các công cụ quản lý đổi mới và việc thiết lập các cơ chế hợp tác giữa chính phủ và doanh nghiệp.

Trong khi bảo vệ sự phát triển tuân thủ pháp luật của trí tuệ nhân tạo và góp phần nâng cao chất lượng và hiệu quả của nền kinh tế, chúng ta phải duy trì nguyên tắc cơ bản về công bằng thị trường và ổn định tài chính, đồng thời đạt được sự cân bằng hai chiều giữa đổi mới công nghệ và ổn định tiền tệ, tài chính.