Vàng hiện đã vượt qua trái phiếu kho bạc Mỹ để trở thành tài sản dự trữ lớn nhất thế giới đối với các ngân hàng trung ương. Cùng với thực tế là cuộc khủng hoảng năng lượng hiện nay đã chứng minh đầy đủ giá trị thanh khoản khẩn cấp của vàng, các đặc tính tiền tệ và vị thế chiến lược của vàng tiếp tục được nâng cao.

Kurt Hemecker, CEO của Gold Token SA, nền tảng vàng kỹ thuật số thuộc MKS PAMP, chỉ ra rằng sự phát triển giá trị của vàng chỉ mới bắt đầu. Việc mã hóa vàng sẽ phá vỡ hoàn toàn những hạn chế về tính thanh khoản của vàng vật chất truyền thống, đưa nó từ một tài sản dự trữ tĩnh trở thành một công cụ tài chính cốt lõi với sự lưu thông 24/7. Mặc dù ngành công nghiệp này vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức, chẳng hạn như thiếu hệ thống tin cậy và các tiêu chuẩn không nhất quán, nhưng đợt điều chỉnh giá này không phải là yếu tố tiêu cực đối với ngành; ngược lại, nó mang đến một cơ hội tuyệt vời để cải thiện cơ sở hạ tầng và định vị cho sự tăng trưởng dài hạn.

Các yếu tố cơ bản dài hạn đối với vàng vẫn vững chắc, và sự điều chỉnh giảm ngắn hạn là một sự cải thiện lành mạnh.

Sự bất ổn địa chính trị, sự mất giá tiền tệ toàn cầu và nhu cầu đa dạng hóa danh mục đầu tư cùng nhau tạo nên hệ thống hỗ trợ cốt lõi cho sự tăng giá vàng trong dài hạn, và logic cơ bản này chưa bao giờ thay đổi.

Sự điều chỉnh giảm gần đây của giá vàng sau đợt tăng vọt nhanh chóng là hành vi bình thường của thị trường trong quá trình thu hồi vốn và sẽ không làm thay đổi giá trị đầu tư dài hạn của vàng. Đặc biệt, trong cuộc khủng hoảng năng lượng gần đây, nhiều ngân hàng trung ương đã kích hoạt tài sản dự trữ của họ thông qua các giao dịch hoán đổi vàng, chứng tỏ rằng vàng không còn là tài sản nhàn rỗi nằm trên bảng cân đối kế toán của họ, mà là một tài sản tiền tệ chất lượng cao có thể được thanh lý linh hoạt và sử dụng để phòng ngừa rủi ro, củng cố hơn nữa vị thế chiến lược của vàng.

Mã hóa token giải quyết các vấn đề khó khăn trong ngành và định hình lại các kịch bản ứng dụng tài chính vàng.

Giao dịch vàng vật chất truyền thống bị hạn chế bởi giờ làm việc, tính thanh khoản thấp và chi phí giao dịch cao, khiến việc tích hợp sâu vào hệ thống tài chính hiện đại trở nên khó khăn. Ngược lại, vàng được mã hóa có thể được giao dịch 24/7, cải thiện đáng kể hiệu quả lưu thông tài sản và khả năng tiếp cận thị trường.

Ông Hemek khẳng định giá trị cốt lõi của việc mã hóa tài sản không chỉ dừng lại ở việc tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch bán lẻ; nó còn có thể giải quyết tình trạng thiếu thanh khoản kéo dài trên thị trường vàng. Hiện tại, Basel III phân loại vàng là tài sản vốn chất lượng cao với trọng số rủi ro bằng không, nhưng vẫn chưa được đưa vào danh mục tài sản thanh khoản chất lượng cao, hạn chế ứng dụng của nó trong các trường hợp như thanh toán bù trừ liên ngân hàng và giao dịch mua lại. Thông qua tiêu chuẩn hóa và số hóa, việc mã hóa tài sản có thể khuyến khích các cơ quan quản lý định nghĩa lại các thuộc tính tài sản của vàng và mở rộng các ứng dụng tài chính của nó.

Việc tăng cường quyền quản lý dự trữ của ngân hàng trung ương sẽ cải thiện đáng kể hiệu quả của các hoạt động chuyển vốn xuyên biên giới.

Đối với các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới, việc mã hóa vàng sẽ cách mạng hóa mô hình dự trữ truyền thống.

Trước đây, các ngân hàng trung ương phải dựa vào các nghiệp vụ hoán đổi phức tạp để tăng cường dự trữ vàng, bao gồm các thủ tục rườm rà như chuyển giao vật lý và xác minh kho bãi. Theo mô hình mã hóa tài sản (tokenization), quyền sở hữu vàng vật lý trong kho có thể được chuyển giao kỹ thuật số mà không cần di chuyển tài sản vật lý, đơn giản hóa đáng kể quy trình giao dịch, nâng cao hiệu quả hoạt động thanh khoản, đáp ứng nhu cầu phân bổ dự trữ thường xuyên của ngân hàng trung ương và tăng cường hơn nữa giá trị chức năng của vàng trong hệ thống tiền tệ toàn cầu.

Những trở ngại đối với sự phát triển của ngành công nghiệp ngày càng trở nên rõ rệt, và hệ thống tiêu chuẩn hóa và tin cậy cần được cải thiện một cách khẩn cấp.

Lĩnh vực mã hóa vàng vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu và đối mặt với nhiều rào cản đáng kể trong ngành.

Ông Hemek cho rằng việc thiếu một hệ thống tin cậy là thách thức lớn nhất hiện nay. Giá trị của vàng được mã hóa phụ thuộc vào tài sản vật chất, các tổ chức lưu ký, hệ thống pháp luật và quyền sở hữu. Sự khác biệt về chất lượng sản phẩm trên các nền tảng khác nhau khiến việc thiết lập một tiêu chuẩn tin cậy thống nhất trở nên khó khăn. Hơn nữa, các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới thường nhấn mạnh việc tự quản lý dự trữ vàng của mình. Ngành công nghiệp này cần khẩn cấp các thỏa thuận lưu ký thống nhất, các biện pháp bảo vệ pháp lý và các tiêu chuẩn hoạt động, cũng như một cơ chế tương tác đa nền tảng, đa khu vực và đa tổ chức để đáp ứng nhu cầu của các tổ chức tài chính lớn và các quỹ đầu tư quốc gia.

Tóm tắt

Nhìn chung, logic đầu tư dài hạn và phân bổ chiến lược cho vàng là vững chắc. Việc mã hóa tài sản mang lại lợi ích dài hạn mang tính cấu trúc cho ngành và được kỳ vọng sẽ định hình lại căn bản các đặc tính tài chính và bối cảnh thị trường của vàng. Các vấn đề hiện tại như thiếu tiêu chuẩn và sự thiếu tin tưởng là những giai đoạn cần thiết trước khi ngành này trưởng thành.

Sự điều chỉnh giảm giá vàng trong ngắn hạn tạo ra cơ hội tốt cho việc cải thiện cơ sở hạ tầng ngành và triển khai vốn ở mức thấp. Khi hệ thống số hóa được triển khai dần và các tiêu chuẩn ngành tiếp tục được cải thiện, vai trò và ứng dụng của vàng trong hệ thống tài chính toàn cầu sẽ tiếp tục mở rộng, và tiềm năng phát triển dài hạn của nó là rất lớn.


Nguồn biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày: EasyForex

Vào lúc 10 giờ 17 phút sáng giờ Bắc Kinh ngày 8 tháng 7, giá vàng giao ngay ở mức 4113,35 đô la Mỹ/ounce.