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2025-07-29 16:34:28
【歐元/美元的“伽馬”博弈：一場波動率的隱秘戰爭】
⑴ 7月29日北京時間下午，歐元/美元外匯期權的伽馬需求在過去24小時內顯著增長，尤其集中在看跌期權。
⑵ 伽馬衡量期權德爾塔對現貨價格波動的敏感度，市場波動性越強，伽馬值越高，持有長伽馬的交易員傾向通過調整現貨頭寸從已實現波動中獲利。
⑶ 期限通常在一個月以內的、執行價接近現貨的短期期權，往往具備最高的伽馬值。
⑷ 隨着本週美國重要風險事件，如美聯儲政策決議和週五非農就業數據臨近，此類“伽馬豐富”期權的需求激增，美元近期反彈也進一步支撐了這些合約。
⑸ 隱含波動率對此作出反應：一週歐元/美元隱含波動率從約7.0跳升至8.0，隨後在整體波動率拋售中短暫回調，目前已反彈至8.75附近的高點。
⑹ 一個月隱含波動率也隨之走強，從4月2日關税低點7.3升至過去24小時的7.65。
⑺ 鑑於歐元/美元現貨價格逼近區間低點，且1.1500附近聚集大量障礙位，若美國數據或美聯儲言論利好美元，則止損引發突破的風險正在加劇，伽馬需求也因此轉向更低的執行價
⑴ 7月29日北京時間下午，歐元/美元外匯期權的伽馬需求在過去24小時內顯著增長，尤其集中在看跌期權。
⑵ 伽馬衡量期權德爾塔對現貨價格波動的敏感度，市場波動性越強，伽馬值越高，持有長伽馬的交易員傾向通過調整現貨頭寸從已實現波動中獲利。
⑶ 期限通常在一個月以內的、執行價接近現貨的短期期權，往往具備最高的伽馬值。
⑷ 隨着本週美國重要風險事件，如美聯儲政策決議和週五非農就業數據臨近，此類“伽馬豐富”期權的需求激增，美元近期反彈也進一步支撐了這些合約。
⑸ 隱含波動率對此作出反應：一週歐元/美元隱含波動率從約7.0跳升至8.0，隨後在整體波動率拋售中短暫回調，目前已反彈至8.75附近的高點。
⑹ 一個月隱含波動率也隨之走強，從4月2日關税低點7.3升至過去24小時的7.65。
⑺ 鑑於歐元/美元現貨價格逼近區間低點，且1.1500附近聚集大量障礙位，若美國數據或美聯儲言論利好美元，則止損引發突破的風險正在加劇，伽馬需求也因此轉向更低的執行價
