週五（10月31日）美元兑日元繼續保持相對強勢，但缺乏看漲動能，徘徊在前一交易日觸及的2月以來最高點（154.44）附近。週五公佈的數據顯示，東京地區通脹增速加快，這為日本央行進一步收緊政策提供了依據。

然而，由於市場預期日本首相高市早苗將推行激進的財政支出計劃，市場對日本央行下一次加息的具體時機仍不確定，這反過來限制了日元的漲幅。



除此之外，貿易緊張局勢緩和帶來的樂觀情緒，也成為削弱避險日元需求的另一因素。

另一方面，由於美聯儲持鷹派立場，美元指數在8月初以來的最高水平（99.72）下方整固，這進一步限制了美元/日元的下跌空間。

不過，市場猜測日本當局可能採取干預措施以阻止本幣進一步貶值，這可能會抑制日元空頭的新建倉位，阻止兩週來的下跌趨勢延續。

日元在央行加息不確定性與財政擔憂中缺乏看漲動力

日本總務省本週五報告稱，首都東京10月消費者價格指數同比漲幅從9月的2.5%升至2.8%。此外，剔除生鮮食品的核心CPI指標在報告期內從9月的2.5%同比漲幅攀升至2.8%。

更值得關注的是，同時剔除生鮮食品與能源價格的核心CPI（該指標已持續三年半高於日本央行2%的政策目標）從2.5%上升至2.8%。這些數據為日本央行繼續漸進加息提供了依據，進而為日元帶來温和支撐。

儘管遭遇兩票反對，日本央行在週四結束的為期兩天的會議上仍維持利率不變，審議委員田村直樹和田端創堅持主張應將利率上調至0.75%。央行行長植田和男在會後記者會上強調，關於下次加息時機“不存在預設觀點”。

此外，日本新任首相高市早苗的親刺激政策立場可能導致央行推遲進一步加息，這或將轉化為日元的逆風因素。另一方面，美元則從美聯儲的鷹派傾向中獲得支撐，預計將限制美元/日元下行空間。

美聯儲今年第二次下調基準貸款利率至3.75%-4%區間，但主席鮑威爾明確表示12月會議進一步降息並非既定事實。市場迅速作出反應，削減了對今年繼續寬鬆的押注，推動美元於週四觸及8月初以來最高水平（99.72），美元/日元亦攀升至八個月峯值（154.44）。

由於國會內共和黨支持的撥款法案陷入僵局，美國政府停擺已進入第31天，加劇了經濟擔憂，此前參議院曾13次否決了共和黨的臨時撥款提案，該提案旨在使政府開門至11月21日。這一局面正在抑制美元多頭的激進押注。市場正密切關注聯邦公開市場委員會重要成員的講話，以尋求未來降息路徑的線索與新交易動能。

美元/日元多頭或仍佔優

從技術層面看，美元兑日元前一交易日突破153.25-153.30區間（前月度高點）並隨後站穩154.00關口上方，成為美元/日元多頭行情的關鍵催化劑。

日線圖震盪指標穩固運行於積極區間，且未進入超買區域，這為匯價在較低水平獲得逢低買盤支撐提供了條件。

上行方面，匯價初步阻力位於154.50，向154.75-154.80區間挺進，並最終挑戰155.00心理關口。

下行方面，若匯價跌破此前由阻力轉化的支撐區域153.30-153.25，可能下探隔夜低點152.15附近。若後續跌破152.00關口，將扭轉近期看漲前景，為下探151.55-151.50區域打開空間，最終可能跌向151.10-151.00關鍵支撐區域。



（美元兑日元日線圖，）

北京時間14:14，美元兑日元交投於153.97/98。