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2026-04-08 20:02:20
【伊朗停火引爆市場過山車，美債狂飆後暗藏套保拋壓】
⑴ 伊朗與美國達成兩週停火協議，恰在美國可能發動大規模攻擊前兩小時，該消息令美債收益率全線暴跌，2年期收益率驟降11.6個基點至3.717%，10年期大跌10.9個基點至4.234%，收益率曲線延續陡峭化，2年期與30年期利差走闊4個基點至112.8個基點。
⑵ 互換市場開盤劇烈波動，各期限互換利差顯著走闊，2年互換利差報-17.25個基點，10年互換利差報-43.75個基點，利率曲線陡峭化與貨幣市場利率暴跌同步。美聯儲降息押注被大幅削減，紅包SOFR期貨表現領先，進一步加劇互換利差曲線陡峭化。
⑶ 油價暴跌超13%創疫情以來最大單日跌幅，布倫特原油報94.17美元，黃金重挫逾16%，美元指數下跌1.04%至98.823，全球股市大幅反彈，日經225大漲5.39%，德國DAX漲4.72%。
⑷ 美債漲勢在倫敦午盤遭遇阻力，因隔夜反彈吸引交易商為今日390億美元10年期國債續發進行對沖，早盤出現拋售偏向。但CTA在CME開盤前的大量空頭回補迅速拉回價格，油價持續下跌為債市提供支撐。收益率若維持低位，一季度財報已披露的大型借款人可能趁勢發債，增加互換買盤。
⑴ 伊朗與美國達成兩週停火協議，恰在美國可能發動大規模攻擊前兩小時，該消息令美債收益率全線暴跌，2年期收益率驟降11.6個基點至3.717%，10年期大跌10.9個基點至4.234%，收益率曲線延續陡峭化，2年期與30年期利差走闊4個基點至112.8個基點。
⑵ 互換市場開盤劇烈波動，各期限互換利差顯著走闊，2年互換利差報-17.25個基點，10年互換利差報-43.75個基點，利率曲線陡峭化與貨幣市場利率暴跌同步。美聯儲降息押注被大幅削減，紅包SOFR期貨表現領先，進一步加劇互換利差曲線陡峭化。
⑶ 油價暴跌超13%創疫情以來最大單日跌幅，布倫特原油報94.17美元，黃金重挫逾16%，美元指數下跌1.04%至98.823，全球股市大幅反彈，日經225大漲5.39%，德國DAX漲4.72%。
⑷ 美債漲勢在倫敦午盤遭遇阻力，因隔夜反彈吸引交易商為今日390億美元10年期國債續發進行對沖，早盤出現拋售偏向。但CTA在CME開盤前的大量空頭回補迅速拉回價格，油價持續下跌為債市提供支撐。收益率若維持低位，一季度財報已披露的大型借款人可能趁勢發債，增加互換買盤。
