ดาวน์โหลด

[ข้อตกลงหยุดยิงของอิหร่านกระตุ้นตลาดผันผวนอย่างรุนแรง พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้นท่ามกลางแรงกดดันในการป้องกันความเสี่ยง] ⑴ อิหร่านและสหรัฐฯ บรรลุข้อตกลงหยุดยิงเป็นเวลาสองสัปดาห์ เพียงสองชั่วโมงก่อนการโจมตีครั้งใหญ่ที่อาจเกิดขึ้นจากสหรัฐฯ ข่าวนี้ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงอย่างรวดเร็วในทุกช่วงอายุ ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีลดลง 11.6 จุดพื้นฐาน เหลือ 3.717% และผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลง 10.9 จุดพื้นฐาน เหลือ 4.234% เส้นอัตราผลตอบแทนยังคงชันขึ้น โดยส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีและ 30 ปี กว้างขึ้น 4 จุดพื้นฐาน เป็น 112.8 จุดพื้นฐาน ⑵ ตลาดสวอปเปิดขึ้นด้วยความผันผวนอย่างรุนแรง โดยส่วนต่างในทุกช่วงอายุขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ ส่วนต่างสวอปอายุ 2 ปีอยู่ที่ -17.25 จุดพื้นฐาน และส่วนต่างสวอปอายุ 10 ปีอยู่ที่ -43.75 จุดพื้นฐาน การชันขึ้นของเส้นอัตราผลตอบแทนเกิดขึ้นพร้อมกับการลดลงของอัตราดอกเบี้ยในตลาดเงิน นักลงทุนที่คาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างมาก โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า SOFR เป็นผู้นำตลาด ทำให้เส้นโค้งสวอปสเปรดชันยิ่งขึ้นไปอีก (3) ราคาน้ำมันร่วงลงกว่า 13% ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดในวันเดียวตั้งแต่เริ่มการระบาดใหญ่ ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ปิดที่ 94.17 ดอลลาร์ ทองคำร่วงลงกว่า 16% ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง 1.04% เหลือ 98.823 และตลาดหุ้นทั่วโลกฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว โดยดัชนี Nikkei 225 พุ่งขึ้น 5.39% และดัชนี DAX ของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 4.72% (4) การปรับตัวขึ้นของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐพบกับแรงต้านในช่วงบ่ายของลอนดอน เนื่องจากการปรับตัวขึ้นในชั่วข้ามคืนดึงดูดให้นักลงทุนป้องกันความเสี่ยงจากการต่ออายุพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีมูลค่า 39 พันล้านดอลลาร์ในวันนี้ ส่งผลให้เกิดแรงขายในช่วงเช้า อย่างไรก็ตาม การปิดสถานะขายจำนวนมากโดย CTA ก่อนที่ CME จะเปิดทำการดึงราคากลับขึ้นมาอย่างรวดเร็ว และการลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันช่วยสนับสนุนตลาดพันธบัตร หากอัตราผลตอบแทนยังคงอยู่ในระดับต่ำ ผู้กู้รายใหญ่ที่ได้ประกาศผลประกอบการไตรมาสแรกไปแล้ว อาจใช้โอกาสนี้ในการออกพันธบัตร ซึ่งจะทำให้การซื้อสัญญาแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น