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2026-04-09 19:08:13
【Italgas六年期歐元債認購額飆破25億，利差錨定78基點】
⑴ 意大利天然氣基礎設施運營商Italgas週四啓動6年期歐元基準債券發行，認購簿記規模已突破25億歐元，最終發行利差設定為互換利率中間價上方78個基點，預期發行規模約6.5億歐元。
⑵ 該債券初始價格指引為互換利率中間價上方約110個基點區域，經簿記建檔後利差大幅收窄32個基點，將於4月16日完成交割，到期日為2032年4月16日，票息按年固定支付。
⑶ 法國巴黎銀行、美銀證券、法國農業信貸銀行、聯合聖保羅銀行、摩根大通、地中海投資銀行及法國興業銀行擔任聯合簿記管理人，法國興業銀行同時出任結構設計行。
⑷ Italgas當前信用評級為穆迪Baa2穩定展望、標普BBB+穩定展望及惠譽BBB+穩定展望，預期債項評級與發行人評級保持一致。
⑸ 二級市場可比債券參考數據顯示，Italgas 2032年6月到期、票息4.125%的存量債券利差約為73個基點，2033年2月到期零息票債券利差約80個基點，本次新債定價處於存量曲線合理延伸區間。
⑹ 同期意大利公用事業板塊參照標的中，國家電力公司2031年到期債券利差約64個基點，鐵網公司2032年到期債券利差約63個基點，天然氣存儲公司2032年到期債券利差約72個基點。
⑺ 機構分析認為，在地緣政治不確定性推升歐洲避險情緒的背景下，Italgas憑藉受監管資產穩定性與意大利天然氣基礎設施戰略地位，仍成功吸引逾4倍超額認購，凸顯防禦型公用事業債在當前市況下的稀缺配置價值
⑴ 意大利天然氣基礎設施運營商Italgas週四啓動6年期歐元基準債券發行，認購簿記規模已突破25億歐元，最終發行利差設定為互換利率中間價上方78個基點，預期發行規模約6.5億歐元。
⑵ 該債券初始價格指引為互換利率中間價上方約110個基點區域，經簿記建檔後利差大幅收窄32個基點，將於4月16日完成交割，到期日為2032年4月16日，票息按年固定支付。
⑶ 法國巴黎銀行、美銀證券、法國農業信貸銀行、聯合聖保羅銀行、摩根大通、地中海投資銀行及法國興業銀行擔任聯合簿記管理人，法國興業銀行同時出任結構設計行。
⑷ Italgas當前信用評級為穆迪Baa2穩定展望、標普BBB+穩定展望及惠譽BBB+穩定展望，預期債項評級與發行人評級保持一致。
⑸ 二級市場可比債券參考數據顯示，Italgas 2032年6月到期、票息4.125%的存量債券利差約為73個基點，2033年2月到期零息票債券利差約80個基點，本次新債定價處於存量曲線合理延伸區間。
⑹ 同期意大利公用事業板塊參照標的中，國家電力公司2031年到期債券利差約64個基點，鐵網公司2032年到期債券利差約63個基點，天然氣存儲公司2032年到期債券利差約72個基點。
⑺ 機構分析認為，在地緣政治不確定性推升歐洲避險情緒的背景下，Italgas憑藉受監管資產穩定性與意大利天然氣基礎設施戰略地位，仍成功吸引逾4倍超額認購，凸顯防禦型公用事業債在當前市況下的稀缺配置價值
