ดาวน์โหลด

[การจองซื้อพันธบัตรยูโรบอนด์อายุ 6 ปีของ Italgas ทะลุ 2.5 พันล้านยูโร โดยตรึงส่วนต่างไว้ที่ 78 จุดพื้นฐาน] ⑴ Italgas ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานก๊าซของอิตาลี เปิดตัวการออกพันธบัตรยูโรบอนด์อายุ 6 ปี ในวันพฤหัสบดี โดยมียอดจองซื้อเกิน 2.5 พันล้านยูโร ส่วนต่างการออกพันธบัตรขั้นสุดท้ายถูกกำหนดไว้ที่ 78 จุดพื้นฐานเหนือจุดกึ่งกลางของอัตราแลกเปลี่ยน โดยคาดว่าจะออกจำหน่ายประมาณ 650 ล้านยูโร ⑵ ราคาเริ่มต้นของพันธบัตรอยู่ที่ประมาณ 110 จุดพื้นฐานเหนือจุดกึ่งกลางของอัตราแลกเปลี่ยน หลังจากกระบวนการจัดสรรหุ้น ส่วนต่างลดลงอย่างมีนัยสำคัญถึง 32 จุดพื้นฐาน การชำระเงินจะเสร็จสิ้นในวันที่ 16 เมษายน โดยมีวันครบกำหนดไถ่ถอนคือวันที่ 16 เมษายน 2575 การจ่ายดอกเบี้ยจะทำเป็นรายปี ⑶ BNP Paribas, BofA Securities, Crédit Agricole, Intesa Sanpaolo, JPMorgan Chase, Mediterranean Investment Bank และ Société Générale ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายร่วม โดย Société Générale ยังทำหน้าที่เป็นผู้ออกแบบโครงสร้างด้วย (4) อันดับเครดิตปัจจุบันของ Italgas คือ Moody's Baa2 แนวโน้มคงที่, S&P BBB+ แนวโน้มคงที่ และ Fitch BBB+ แนวโน้มคงที่ โดยอันดับพันธบัตรที่คาดการณ์ไว้สอดคล้องกับอันดับของผู้ออกพันธบัตร (5) ข้อมูลพันธบัตรที่เทียบเคียงได้ในตลาดรองแสดงให้เห็นว่าพันธบัตรคงค้างของ Italgas ที่ครบกำหนดในเดือนมิถุนายน 2032 ที่มีอัตราดอกเบี้ย 4.125% มีส่วนต่างประมาณ 73 จุดพื้นฐาน และพันธบัตรศูนย์คูปองที่ครบกำหนดในเดือนกุมภาพันธ์ 2033 มีส่วนต่างประมาณ 80 จุดพื้นฐาน การกำหนดราคาของพันธบัตรใหม่นี้อยู่ในช่วงขยายที่เหมาะสมของเส้นโค้งผลตอบแทนที่มีอยู่ (6) ในบรรดาบริษัทสาธารณูปโภคของอิตาลีที่เทียบเคียงได้ในช่วงเวลาเดียวกัน ส่วนต่างของพันธบัตรที่ครบกำหนดไถ่ถอนในปี 2031 ของบริษัทการไฟฟ้าแห่งรัฐอยู่ที่ประมาณ 64 จุดพื้นฐาน สำหรับพันธบัตรของบริษัทเครือข่ายรถไฟที่ครบกำหนดไถ่ถอนในปี 2032 อยู่ที่ประมาณ 63 จุดพื้นฐาน และสำหรับพันธบัตรของบริษัทจัดเก็บก๊าซธรรมชาติที่ครบกำหนดไถ่ถอนในปี 2032 อยู่ที่ประมาณ 72 จุดพื้นฐาน (7) นักวิเคราะห์เชื่อว่าท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กระตุ้นให้เกิดการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในยุโรป Italgas ด้วยความมั่นคงของสินทรัพย์ที่ได้รับการกำกับดูแลและตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ในโครงสร้างพื้นฐานก๊าซธรรมชาติของอิตาลี ยังคงดึงดูดการจองซื้อเกินกว่า 4 เท่าได้สำเร็จ ซึ่งเน้นย้ำถึงมูลค่าการจัดสรรที่หายากของพันธบัตรสาธารณูปโภคเชิงป้องกันในสภาวะตลาดปัจจุบัน