Trực Tiếp > Chi Tiết Tin Trực Tiếp
2026-04-09 19:08:17
[Truyền cáo trái phiếu Euro kỳ hạn 6 năm của Italgas vượt mốc 2,5 tỷ Euro, biên độ lợi suất cố định ở mức 78 điểm cơ bản] ⑴ Italgas, nhà điều hành cơ sở hạ tầng khí đốt của Ý, đã phát hành trái phiếu chuẩn Euro kỳ hạn 6 năm vào thứ Năm, với số lượng đăng ký mua vượt quá 2,5 tỷ Euro. Biên độ lợi suất phát hành cuối cùng được ấn định ở mức 78 điểm cơ bản trên mức trung bình của lãi suất hoán đổi, với quy mô phát hành dự kiến khoảng 650 triệu Euro. ⑵ Giá chào bán ban đầu của trái phiếu cao hơn khoảng 110 điểm cơ bản so với mức trung bình của lãi suất hoán đổi. Sau quá trình đặt lệnh, biên độ lợi suất đã giảm đáng kể 32 điểm cơ bản. Việc thanh toán sẽ hoàn tất vào ngày 16 tháng 4, với ngày đáo hạn là ngày 16 tháng 4 năm 2032. Lãi suất được trả hàng năm. ⑶ BNP Paribas, BofA Securities, Crédit Agricole, Intesa Sanpaolo, JPMorgan Chase, Mediterranean Investment Bank và Société Générale đóng vai trò là các nhà bảo lãnh phát hành chung, trong đó Société Générale cũng đóng vai trò là nhà thiết kế cấu trúc. (4) Xếp hạng tín dụng hiện tại của Italgas là Moody's Baa2 triển vọng ổn định, S&P BBB+ triển vọng ổn định và Fitch BBB+ triển vọng ổn định, với xếp hạng trái phiếu dự kiến phù hợp với xếp hạng của tổ chức phát hành. (5) Dữ liệu trái phiếu tương đương trên thị trường thứ cấp cho thấy trái phiếu đang lưu hành của Italgas đáo hạn vào tháng 6 năm 2032 với lãi suất coupon 4,125% có mức chênh lệch khoảng 73 điểm cơ bản, và trái phiếu không lãi suất đáo hạn vào tháng 2 năm 2033 có mức chênh lệch khoảng 80 điểm cơ bản. Việc định giá trái phiếu mới này nằm trong phạm vi mở rộng hợp lý của đường cong lợi suất hiện có. (6) Trong số các công ty tiện ích tương đương của Ý trong cùng kỳ, chênh lệch trái phiếu đáo hạn năm 2031 của Tổng công ty Điện lực Nhà nước là khoảng 64 điểm cơ bản, đối với trái phiếu của Tổng công ty Mạng lưới Đường sắt đáo hạn năm 2032 là khoảng 63 điểm cơ bản và đối với trái phiếu của Tổng công ty Lưu trữ Khí tự nhiên đáo hạn năm 2032 là khoảng 72 điểm cơ bản. (7) Các nhà phân tích tin rằng trong bối cảnh bất ổn địa chính trị thúc đẩy tâm lý né tránh rủi ro ở châu Âu, Italgas, với sự ổn định tài sản được điều tiết và vị trí chiến lược trong cơ sở hạ tầng khí tự nhiên của Ý, vẫn thu hút được lượng đăng ký vượt quá 4 lần, làm nổi bật giá trị phân bổ khan hiếm của trái phiếu tiện ích phòng thủ trong điều kiện thị trường hiện tại.
