週四（北京時間5月21日）亞市早盤，現貨黃金交投於4540美元/盎司附近，金價週三一度觸及逾七週低點至4453.60美元/盎司，美聯儲更多決策者對加息持開放態度，年內加息概率微降至53%；美原油交投於98.87美元/桶附近，油價週三下跌近5%，美國總統特朗普表示美伊談判已進入“最後階段”，同時，報道稱美伊協議文本進入最後潤色階段，有望數小時內公佈。

日內重點關注

股市

受AI熱潮重燃推動，美股週三大幅反彈，三大股指均上漲超1%，其中道指漲1.31%報50009.35點，標普500漲1.08%報7432.97點，納指漲1.55%報26270.36點。

芯片股領漲，費城半導體指數大漲4.5%，Nvidia收高1.3%，盤後公佈第二季營收預測超預期並宣佈800億美元回購計劃，Astera Labs和Arm美國上市股票分別勁升17.7%和15%。

市場在連續三天下跌後重新聚焦AI題材，儘管此前因美以襲擊伊朗引發中東局勢緊張、油價高企及通脹擔憂，但伊朗與美國仍保持信息交換，特朗普表示願等待數日，同時10年期美債收益率回落為股市提供支撐。

美聯儲4月會議記錄顯示更多官員認為應為可能加息做鋪墊，但市場對12月加息概率的押注波動至36.8%；標普500十一大板塊中八個上漲，非必需消費品和科技板塊均漲2.5%，能源板塊跌2.6%，必需消費品板塊受塔吉特拖累下跌近1%，而油價下跌推動航空股大漲6%-10%，郵輪公司嘉年華和挪威郵輪漲逾8%。

金市

金價週三上漲超1%，現貨黃金報每盎司4543.53美元，盤中一度觸及逾七週低點，受伊朗衝突有望解決的預期拖累油價下跌並壓低美債收益率，指標10年期美債收益率從2025年1月以來高位小幅回落，降低了持有無收益黃金的機會成本，交易總監指出無論戰爭如何解決，市場預期利率下降將為黃金提供助力。



美聯儲4月會議記錄顯示決策者警告伊朗戰爭可能推高通脹，多數官員認為若通脹持續高於2%可能需要加息，目前市場預計12月加息概率為48.6%，而6月維持利率不變的概率為89.6%；花旗對黃金短期持謹慎態度，0-3個月目標價為4300美元。

其他貴金屬方面，現貨白銀上漲3.1%報76.06美元，鉑金漲1.6%報1952.30美元，鈀金漲1.5%報1373.62美元。

油市

油價週三收跌近5%，布倫特原油收跌4.95%報每桶105.46美元，美原油收跌4.76%報每桶99.08美元，受美國總統特朗普表示美伊談判已進入“最後階段”影響。



特朗普警告稱除非伊朗同意達成協議否則將面臨進一步襲擊，伊朗外交部回應稱準備與其他沿海國家合作制定安全航運協議，但部分市場參與者仍對談判結果持謹慎態度，擔憂即使達成協議全球供應緊張局面仍可能持續。

花旗預計布倫特原油短期內將升至120美元，認為市場低估了供應中斷風險，伍德麥肯茲則估算若霍爾木茲海峽在年底前基本保持封鎖，油價可能逼近200美元；布倫特近月合約對六個月合約的升水約為每桶20美元，低於上月35美元的高點，同時三艘超級油輪正穿越霍爾木茲海峽運送中東原油，但穿越船隻數量仍遠低於戰前每天約130艘的水平；美國能源信息署（EIA）數據顯示，截至5月15日當週美國原油庫存減少790萬桶至4.45億桶，降幅遠超分析師預期的290萬桶。

匯市

受市場對美國與伊朗達成核協議預期升温影響，美元週三從六週高點回落，美債收益率大幅下挫拖累美元走勢，美元指數下跌0.21%報99.10，歐元上漲0.21%報1.1628美元，英鎊走強0.37%報1.3442美元，澳元兑美元上漲0.63%報0.5871美元。



美聯儲4月會議記錄顯示越來越多官員支持為可能加息鋪路，聯邦基金期貨定價顯示明年1月前加息概率約50%，與2月下旬預期降息兩次形成急劇反轉。

日元成為市場焦點，美元兑日元連續七個交易日上漲逼近160關口，最新報158.82日元，該位置正是上月日本官員進行近兩年來首次外匯干預的觸發點，消息人士稱東京曾在4月底和5月初通過數輪干預遏制日元跌勢但效果短暫，美國財長貝森特表示希望日本央行進一步加息，分析師指出干預風險會使市場追高美元兑日元時更加謹慎，但除非美債收益率和美元指數整體走軟，官方行動可能僅能暫時放緩而非扭轉這一走勢。

國際要聞

報道：美伊協議文本進入最後潤色階段 有望數小時內公佈

據阿拉伯電視台報道，消息人士表示，各方正在認真工作，為華盛頓與德黑蘭之間的協議文本做最後潤色。巴基斯坦陸軍參謀長可能於明天訪問伊朗，宣佈協議文本的最終版本已完成。如果巴基斯坦陸軍參謀長不前往伊朗，則協議文本的最終版本可能會在數小時內宣佈完成。下一輪談判將在朝覲季節之後於伊斯蘭堡舉行。

報道：特朗普稱美國與伊朗談判已進入最後階段

據白宮隨行記者報道，特朗普總統表示，美國與伊朗的談判正處於最後階段。 該報道援引特朗普此前在安德魯斯聯合基地對記者的表態。 特朗普談及伊美局勢稱 “後續走勢有待觀察”，並表示雙方要麼達成協議，要麼美方將採取一些強硬舉措，不過他希望事態不會走到這一步。

特朗普稱願意多花幾天等待伊方消息

美國總統特朗普20日表示，如果美國和伊朗能達成協議，他願意多花幾天等待伊方消息。特朗普當天從康涅狄格州返回首都華盛頓後在機場對媒體説，事情可能會進展得非常迅速，也可能需要幾天時間，希望伊方領導人能促成一份對各方都有利的協議。他稱，“如果僅僅通過多等待幾天就能避免一場戰爭……那麼我認為這是一件極其有意義的事情”。（新華社）

美聯儲會議紀要顯示，更多決策者對加息持開放態度

上月，美聯儲官員對伊朗戰爭推高通脹的擔憂加劇，越來越多的官員開始接受可能需要加息的可能性，這表明即將上任的主席沃什將接手一支日益鷹派的央行官員團隊。週三公佈的會議紀要顯示，在4月28日至29日的會議上，多數美聯儲決策者認為，如果通脹持續高於央行2%的目標，"採取一些政策收緊措施可能變得合適"。會議紀要稱：“為應對這一可能性，許多與會者表示，他們更希望從會後聲明中刪除那些暗示委員會未來利率決策可能傾向於寬鬆的措辭。”在美聯儲的嚴謹術語中，“許多”一詞雖未達到“多數”的標準，但暗示在關於維持聲明不變的決定上投反對票的三位聯儲主席，至少獲得了同等數量的非投票成員的支持。 修改聲明可能會被視為對新任美聯儲主席的束縛，因為該主席至少在伊朗戰爭爆發前曾表示支持降息。

美聯儲推出新型清算結算支付賬户方案

美國聯邦儲備委員會公佈一項提案，擬設立一類全新支付賬户，可供部分金融機構用於資金清算與結算業務。美聯儲於週三發佈聲明稱，該新設賬户方案目前面向公眾徵求意見，既適配行業創新發展需求，同時也能有效降低聯邦儲備銀行及支付體系面臨的重大風險。美聯儲明確，此類賬户使用者無法獲得日間信貸及貼現窗口融資權限，存放於儲備銀行的賬户餘額不計付利息，且僅可使用配備自動防透支管控機制的支付服務。

“美聯儲傳聲筒”：降息討論幾近終結 美聯儲開始認真討論加息可能性

“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos表示，美聯儲官員幾乎已不再討論過去兩年主導政策辯論的問題，即是否應該降息，而是在上月會議上開始更認真地考慮相反方向：是否需要加息。4月政策會議紀要顯示：“多數與會者強調，如果通脹繼續持續高於2%，進一步收緊政策可能將變得合適。”4月會議是鮑威爾擔任美聯儲主席的最後一次會議，其紀要凸顯出，中東衝突如何重塑了利率決策委員會的前景。沃什將在週五於白宮宣誓就任後接掌該委員會。

美聯儲年內加息概率微降至53%，前一天約為61.3%

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到6月維持利率不變的概率為97.3%，累計降息25個基點的概率為2.7%。美聯儲到7月維持利率不變的概率為87.2%，累計降息25個基點的概率2.4%，累計加息25個基點的概率為10.4%。美聯儲到12月維持利率不變的概率為45.8%，累計降息25個基點的概率1.2%，至少加息25個基點的概率為53%。

伊朗提出與阿曼合作建設霍爾木茲海峽長期安全機制

伊朗外交部發言人巴加埃當地時間20日晚間表示，伊朗正與阿曼合作，並協調相關國際專業機構，推動制定一套安全機制，以確保霍爾木茲海峽長期穩定安全，防止任何威脅國家利益的行為發生。他表示，伊朗始終是霍爾木茲海峽安全航行的維護者，並願與其他沿岸國家合作，制定保障國際航運安全通行的相關協議和機制。他還強調，新的安全機制除涉及航運安全問題外，還應考慮海上安全成本，以及美國及其盟友在海灣地區軍事行動對生態環境造成的嚴重破壞。（央視新聞）

伊朗稱將在“強烈不信任美國”的情況下繼續推進談判

伊朗外交部發言人巴加埃當地時間20日晚間就伊美局勢、霍爾木茲海峽安全以及美國對伊施壓表態，強調伊朗將在“強烈不信任美國”的情況下繼續推進談判，同時堅決維護國家利益。巴加埃表示，伊朗當前通過巴基斯坦中間人持續與美國進行信息交換，德黑蘭的核心訴求包括結束地區衝突、解凍伊朗海外資產，以及停止針對伊朗航運的“海上劫掠”行為。他稱，儘管美方過去一年半的行為留下負面記錄，但伊朗仍以“認真和善意”態度推進外交進程，不過對美國保持“強烈且合理的不信任”。（央視新聞）

以色列反對派要求儘快推動解散議會

據以色列媒體報道，以色列反對派20日施壓執政聯盟儘快推動解散議會法案。若該法案最終通過，以色列或提前舉行議會選舉。 據《以色列時報》報道，以色列主要反對黨“擁有未來”黨議員梅拉夫·本－阿里當天致信執政聯盟主席奧菲爾·卡茨，要求議會委員會立即召開會議，加快推動解散議會法案，稱應“儘快實現議會的解散”。 當天早些時候，以色列議會以初步表決形式通過一項由執政聯盟支持的解散議會法案。根據以色列立法程序，相關法案仍需經過後續審議及多輪表決，方能正式生效。 多名反對派領導人對此表示歡迎，並將其視為推動提前選舉的重要一步。反對黨藍白-國家團結黨領導人本尼·甘茨則呼籲議長暫停推進涉及兵役豁免、媒體改革、拆分總檢察長職權等內容的爭議性立法，稱具有廣泛影響但缺乏共識的法案，不應在當前階段繼續推進。 媒體分析認為，執政聯盟正試圖在議會可能解散、提前選舉啓動之前，加快推動關鍵立法議程，而反對派則尋求借政治窗口期加速推動政府更替。當前圍繞提前選舉、司法改革及徵兵等議題的分歧，正進一步加劇以色列國內政治博弈。(新華社)

國內要聞

從“建算力”到“織算網”我國算力建設將轉向新階段
隨着人工智能驅動科學研究成為全球科技競爭的新制高點，從千億參數模型訓練到氣象預報、新材料研發，科學智能的每一個突破，都需要強大的算力支撐。作為當前科研投入的重要基礎設施，一張智能調度的算力網正在加速建設。國家超算互聯網已經匯聚了超過30家智算和超算中心，形成統一的一張網。包括超過300萬個CPU核，以及20萬張GPU卡。目前，我國已初步實現八大國家算力樞紐節點20毫秒時延圈，也就是説，從一個樞紐抵達其他節點的時延不到人類眨眼時間的十分之一，其中最快的成渝樞紐至全國各節點網內時延12.4毫秒；部分區域時延僅1毫秒，真正實現算力“在身邊、秒觸達”。工信部表示，當前我國正加快建設樞紐、區域、邊緣三級算力節點和通信網、電力網兩張保障網絡，“中國算力平台”到今年年底將全面實現算力數據自動化監測，“算力超市”“算力銀行”等創新業務也在系統性降低算力使用門檻。 (央視新聞)