週五（北京時間7月31日）亞市早盤，現貨黃金交投於4110美元/盎司附近，主要受美元走軟和美國通脹數據温和提振；美原油交投於84美元/桶附近，交易員評估沙特阿拉伯牽頭組建包括土耳其、巴基斯坦、埃及等14國在內的多國海上防務聯盟以加強紅海及周邊海域防禦的計劃，認為一旦地緣問題解決可能釋放大量供應，抑制油價大幅上漲。

日內重點關注

股市

美股週四大幅收高，標普500指數上漲1.66%收於7437.63點，納斯達克指數大漲2.78%報25122.18點，道瓊斯工業指數漲1.19%收於52208.06點，主要受微軟創18年來最大單日漲幅推動，該股飆升逾15%，市值增加4500億美元創華爾街史上最大單日市值增幅，因其預測季度營收和雲業務增長超預期且資本支出低於預期，並預計2027財年持續產生現金流，緩解了市場對AI鉅額投入回報率的擔憂。

相比之下Meta Platforms重挫，因第二季度自由現金流暴跌91%，凸顯高昂AI支出的財務壓力；費城半導體指數飆升8.2%，美光漲18%、Sandisk暴漲26%、超微半導體漲13%，亞馬遜漲3.9%而蘋果跌1.4%，兩家盤後公佈財報。

經濟數據方面，美國第二季度GDP增速下修至1.5%，6月通脹放緩，交易員下調美聯儲9月加息概率至59%，但30年期公債收益率飆至19年新高。個股中高通跌2.6%、Fair Isaac暴跌17%、星巴克漲1.6%，整體市場成交活躍。

金市

金價週四上漲，現貨黃金收漲近1%，報每盎司4103.42美元，主要受美元走軟和美國通脹數據温和提振。



美元指數下跌0.82%，因日元走強且市場警惕日本當局可能干預匯市，從而令以美元計價的黃金對海外買家更具吸引力，同時美國商務部數據顯示6月個人消費支出(PCE)價格指數環比下降0.1%，符合預期，但道明證券全球大宗商品策略主管指出通脹放緩可能只是暫時現象，因中東敵對行動升級推高油價，且市場普遍認為央行最終會作出回應，這推動金價突破4150至4200美元的阻力區間。

此前一天美聯儲維持利率不變，主席沃什雖承諾堅決壓低通脹但未明確政策路徑，令交易員困惑，芝商所FedWatch工具顯示9月加息概率從會前的約77%降至61%，而黃金不孳息意味着高利率環境通常會削弱其吸引力。

此外，美國上週初請失業金人數增幅低於預期，表明勞動力市場穩定，其他貴金屬也同步走高，現貨白銀漲2.38%報58.96美元，鉑金漲2.5%報1652.32美元，鈀金跳漲4.4%報1301.39美元。

油市

油價週四震盪收低，布倫特原油下跌1.04%，收報每桶87.19美元，美原油下跌0.76%報83.96美元，此前雖因美伊軍事衝突升級一度分別觸及93.31和85.94美元的日內高點，但交易員評估沙特阿拉伯牽頭組建包括土耳其、巴基斯坦、埃及等14國在內的多國海上防務聯盟以加強紅海及周邊海域防禦的計劃，認為一旦地緣問題解決可能釋放大量供應，抑制油價大幅上漲。



與此同時，伊朗與阿曼繼續就霍爾木茲海峽管理問題會談，伊朗已否決阿曼的區域聯合管理提議，但市場對海峽重新開放抱有期待；美國軍方稱已打擊伊朗境內數十個伊斯蘭革命衞隊目標，並否認有美軍飛機被摧毀。

此外，裏海管道聯盟碼頭一艘油輪在裝載過程中遭襲，導致原計劃裝貨的油輪正駛離黑海，進一步加劇供應擾動，但整體油價仍因潛在的供應迴歸預期而收低。

匯市

美元指數週四下跌0.82%，收於99.98，美元兑日元下跌2.4%，觸及5月14日以來最低的157.96日元，分析師普遍懷疑這是日本當局為支撐長期疲軟的日元而進行的官方干預，儘管尚未得到官方確認，市場參與者指出美元兑日元走勢突然且幅度巨大，符合干預特徵，而日本財務省外匯部門未立即置評。



與此同時美元全線走弱，因美國6月個人消費支出(PCE)物價指數同比上漲3.7%符合預期，較前值4.1%放緩，且第二季度GDP環比年率初值僅增長1.5%，遠低於預期的2.1%，貿易逆差擴大拖累經濟增速，促使交易員加大對美聯儲9月維持利率不變的押注，維持概率從會前的24%升至34.8%，此前美聯儲週三在內部意見分歧下維持利率不變，主席沃什雖承諾堅定壓低通脹但未明確未來路徑，令市場困惑。

歐元兑美元上漲0.5%報1.15318美元，英鎊兑美元漲0.8%報1.34755美元，因英國央行週四維持利率不變但敵對行動重燃導致第三名決策者支持加息。

市場現聚焦週五日本央行會議，經濟學家預計利率將維持在1%，但近期報道稱決策者正考慮加快加息步伐以應對伊朗戰爭帶來的通脹壓力。

國際要聞

美聯儲9月加息25個基點的概率為63.4%，年內加息50個基點的概率約為43.1%

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到9月維持利率不變的概率為36.6%，累計加息25個基點的概率為63.4%。美聯儲到10月維持利率不變的概率為26.9%，累計加息25個基點的概率為56.3%，累計加息50個基點的概率為16.9%。美聯儲到12月維持利率不變的概率為14.3%，累計加息25個基點的概率為42.6%，至少加息50個基點的概率為43.1%。

特朗普政府計劃重啓多家停產煉油廠

受伊朗戰事推高汽油價格影響，特朗普政府計劃重啓多家已關停的煉油廠，其中就包括維爾京羣島一座運營陷入困境的煉油設施。 一名白宮官員週四通過郵件證實，特朗普政府“希望全美各地的煉油廠恢復生產，尤其是聖克羅伊島煉油廠”。 該官員表示，這座煉油廠之所以備受關注，一是其最初設計用於加工委內瑞拉原油，二是其地理位置具備“戰略價值”。 此番政策推進的大背景是，伊朗衝突導致美國汽油價格居高不下。美國汽車協會（AAA）數據顯示，截至週四，全美汽油均價約為每加侖4.10美元，較今年戰事爆發初期上漲超1美元。

美國參議院未通過限制對伊朗軍事行動決議

美國參議院週四否決一項程序性動議，該動議旨在推進一項限制對伊朗採取軍事行動的戰爭權力決議，表決結果為49票贊成、50票反對，動議未獲通過。這項動議謀求將基爾斯滕·吉利布蘭德參議員提交的S.J.Res.181號決議移出參議院外交關係委員會，交由全體參議院審議。該決議依據《戰爭權力決議》，要求美國針對伊朗開展特定軍事行動前必須獲得國會授權。

特朗普政府考慮向希望留美工作的國際學生收取10萬美元費用

知情人士透露，特朗普政府正醖釀一項政策：向希望在美國高校畢業後留美工作的國際學生收取 10 萬美元費用。此舉將大幅削弱美國留學對海外學子的吸引力。如若落地，這項收費政策將有力推進特朗普總統限制各類合法移民的施政目標。受衝擊最大的將是美國高校（國際學生是學校穩定的收入來源），以及硅谷、華爾街頭部企業 —— 這類企業大量聘用國際畢業生填補技術崗位缺口。這筆費用將針對選擇性實習訓練（OPT）項目收取。OPT 允許持學生簽證的國際畢業生在美國工作 1 至 3 年。可查最新數據顯示，2024 年約有 41.9 萬名外籍人士依靠 OPT 在美國就業。本質上，該政策旨在實現政府此前對外籍專業人士 H-1B 簽證徵收 10 萬美元費用的目標。去年這項簽證收費方案曾在硅谷引發巨大恐慌，但波士頓一家上訴法院上週叫停了政府徵收 H-1B 相關費用的計劃。

俄羅斯延長燃料出口禁令6個月

俄羅斯聯邦政府7月30日發佈消息稱，為穩定國內燃料市場，政府決定將汽油、柴油、船用燃料和輕柴油出口禁令延長6個月，執行期限為2026年8月1日至2027年1年1月31日。同時，根據新規定，自9月1日起，燃料生產企業直接出口柴油、船用燃料和輕柴油將不受禁令限制。（央視新聞）

英國央行以6比3票數維持利率不變

英國央行將利率維持在3.75%不變。英國官員試圖在美伊緊張局勢再度升温的風險與國內價格壓力降温速度快於預期的跡象之間取得平衡。週四公佈的會議紀要顯示，貨幣政策委員會以六票贊成、三票反對的結果決定維持利率不變。首席經濟學家Huw Pill以及外部委員Megan Greene和Catherine Mann主張加息25個基點。在6月的會議上，僅Pill和Greene支持立即採取行動。英國央行維持政策指引，稱貨幣政策委員會“隨時準備採取行動”，以防高通脹持續，進而保留了政策選項。外部環境高度難以預測。就在決議公佈前幾天，油氣價格已明顯高於英國央行僅十天前在基準預測中採用的平均水平。不過，貨幣政策委員會表示，有“明確跡象”顯示國內通脹壓力正在緩解，迄今也“幾乎沒有證據”顯示能源衝擊已推高工資訴求，並帶動其他領域價格上漲。多數支持維持利率不變的委員還表示，如果戰爭很快結束，其戰略可能調整。其中兩名委員稱，在這種情況下會考慮降息。英國央行行長安德魯·貝利表示：“目前幾乎沒有出現第二輪效應的證據，儘管現在就因此感到寬慰仍為時過早。全球環境看起來更加不確定，也更易推高通脹，而國內形勢總體上在通脹前景方面更為良性，因此維持銀行利率不變是合適的。

國內要聞

中國開源模型下載量全球第一

全球最大開源AI模型平台2026年春季報告顯示，中國研發的開源模型下載量已佔全球總量的41%，超越美國位居世界第一，在全球主流大模型調用榜單上，排名前六位的模型全部來自中國團隊；過去12個月裏，國產模型有9個月保持着全球開源模型的規模上限，迭代節奏持續領跑全球；我國開源模型累計下載量已突破100億次，居全球首位。（央視新聞）

“新新三樣”催生百萬級人才缺口

機器人加速進入產線，AI大模型深入千行百業，國產創新藥密集獲批出海。“新新三樣”火了，大量全新就業機會正在湧現。 2026年春招中，既懂AI又懂醫藥的複合型人才缺口率達38%，缺口規模預計達到250萬人。這類“雙棲人才”薪資水平比傳統崗位高出30%。 把握宏觀大勢，看懂就業市場新信號： 《教育發展“十五五”規劃》首次將就業狀況與招生計劃、人才培養直接掛鈎，實行紅黃牌提示制度。這意味着就業市場——尤其是“新新三樣”領域的需求——將直接決定高校專業的“生死存亡”：市場不需要的專業會被警告甚至停招。新專業新學院密集落地，這些新賽道正在打開： 針對機器人工程技術人員等新職業，增設人形機器人工程技術、數字孿生工程技術、車聯網通信技術等職業本專科專業。2026年職業教育新增專業重點佈局數字經濟、低空經濟、人工智能、高端裝備等領域。針對生物醫藥、人工智能等領域，規劃提出探索建設“科技商學院”。 （央視財經）

何立峯與美國財政部長貝森特、貿易代表格里爾舉行視頻通話

北京時間7月30日晚，中美經貿中方牽頭人、國務院副總理何立峯與美方牽頭人、美國財政部長貝森特和貿易代表格里爾舉行視頻通話，雙方圍繞落實好中美兩國元首北京會晤重要共識，就下一階段中美雙方保持經貿關係穩定、拓展務實合作、妥善解決彼此關切，進行了坦誠、深入、富有建設性的交流。中方就近期美對華經貿限制措施表達嚴正關切。雙方同意在兩國元首戰略引領下，進一步發揮好中美經貿磋商機制作用，加強溝通、增信釋疑、拓展合作，推動中美經貿關係穩定向好，助力構建中美建設性戰略穩定關係。（新華社）