週五（9月18日）歐盤時段，美元漲勢延續，美聯儲鷹派立場牽制匯市；油價維持高位；突發消息風險左右市場風險偏好；日本央行鷹派加息仍難令日元投資者滿意，美元兑日元走高；受油價回落與主權債收益率下行提振，股市反彈。



美元漲勢延續

美聯儲議息會議結束尚不足48小時，沃什主席釋放的鷹派措辭以及激進的點陣圖預測，仍在外匯市場持續發酵。歐元兑美元交投於1.1480附近，本週累計下跌約1%；英國央行議息結果不及預期，英鎊兑美元徘徊於1.3364一線。

本週多家央行接連釋放信號，澳洲聯儲主席布洛克今日早些時候也發表偏鷹講話，基本確認市場定價的9月29日加息落地。本輪全球央行集體轉向鷹派，導火索就是油價上行，這一幕和新冠疫情之後的行情十分相似。

部分美國重量級投行已經把美聯儲加息預期提前至10月。市場押注美聯儲連續加息的概率達到50%，該交易本質上就是押注油價繼續衝高。

油價將決定各大央行下一步政策

WTI原油現貨價格較本週高點有所回落，但仍處在100美元附近相對高位。美國此前一段時間對中東保持觀望，如今相關外交動作明顯增多。特朗普總統下週將會見海灣國家領導人；據消息，中國已呼籲伊朗出面斡旋，希望重開曼德海峽，遏制胡塞武裝持續襲擊（襲擊目標以沙特為主），阿曼也參與到和叛軍的談判當中。

談判與閉門磋商通常意味着各方尋求和平解決衝突，但這次情況或有所不同。據悉特朗普需要就美伊衝突走向做出“重大決策”，選項包含開展更激進的軍事行動，打擊目標主要是發電廠與石油設施。

距離美國至關重要的中期選舉僅剩46天，如果採取軍事手段，油價或將再度暴漲，會嚴重打擊共和黨保住國會控制權的希望。即便油價尚未開啓新一輪上漲，最新預測已經顯示，民主黨拿下參眾兩院多數席位的概率正在上升。

若美伊達成協議，霍爾木茲海峽與曼德海峽的石油運輸恢復暢通，將會受到投資者與各國央行歡迎。下週經濟數據日曆相對清淡，因此，中東地緣突發消息將是市場波動的主要來源。

日本央行加息，但日元投資者大失所望

日本央行如期加息25個基點，符合市場預期。儘管央行發佈鷹派聲明，行長植田和男也提到，企業工資與定價行為愈發激進，存在核心通脹突破2%目標的風險，但這套表態依舊未能安撫市場。

新晉委員淺田與佐藤兩人對本次加息投下反對票，打擊市場信心，推動美元兑日元上行。該匯率當前在156.74附近，已經收復9月初一半跌幅，較9月8日低點152.88上漲接近3%。

股市淡化美聯儲加息衝擊

美元表現強勢，但美聯儲加息對美股的影響快速消退。標普500、納指100週四大幅收漲，股指期貨預示今日開盤繼續向好。

週四油價回落、主權債券收益率下行，是股市反彈的核心驅動。可以看出：股票市場並不懼怕美聯儲激進加息週期，但極度擔憂美國經濟增長動能走弱。勞動力市場收緊背景下物價持續走高，會拖累經濟增速，甚至會壓縮企業投入人工智能領域的資金規模。