週五（10月9日）亞洲時段，美元指數小幅下跌，當前交投於102關口附近，跌幅約0.1%。

美元走弱的核心驅動是美債收益率回調，而收益率回落又與油價縮減漲幅有關——此前特朗普排除了中期選舉前對伊朗恢復軍事行動的可能性。

美元指數一度跌至102下方，美債收益率從5.35%回落至5.23%

美元指數週五延續跌勢，因美國國債收益率在未能延續漲勢後出現回調。

亞洲時段，美元指數一度下跌約0.2%至102下方至101.91。美元指數週四晚些時候面臨顯著拋售壓力，因未能突破今年早些時候創下的年度高點102.53。

10年期美債收益率已從週四高點5.35%回落至5.23%附近。這一回調顯示，美債收益率的短期動能減弱，削弱了美元的利率優勢支撐。

二、特朗普確認中期選舉前不攻擊伊朗，油價縮減漲幅

美國國債收益率承壓，因油價在特朗普排除中期選舉前對伊朗恢復軍事活動的擔憂後縮減漲幅。

特朗普通過社交媒體發帖稱：“我們（美國）不會在11月3日美國中期選舉前的任何時間攻擊伊朗”，並補充稱“我們正在與伊朗伊斯蘭共和國進行富有成效的討論。”

這一表態緩解了市場對中東局勢立即升級的擔憂，油價隨之下跌，進而減輕了通脹壓力，並降低了美債收益率的上行動能。

對美元而言，油價回落和美債收益率回調共同構成壓力。

CPI數據成下週關鍵觸發，市場已定價年內至少一次加息

展望後市，美元的主要觸發因素將是下週三公佈的美國9月消費者價格指數數據。通脹預計將對美聯儲的利率預期產生重大影響。

目前，CME FedWatch工具顯示，金融市場已定價年內至少還有一次加息。若CPI數據強於預期，可能強化加息預期，支撐美元；若數據弱於預期，可能進一步削弱美元的利率支撐，加劇美元的修正壓力。

因此，CPI數據將成為決定美元短期方向的關鍵變量。

機構觀點

渣打銀行首席投資辦公室發佈第四季度展望，認為美元短期仍有支撐、中長期將逐步走弱。具體預測為未來3個月美元指數目標100.2，12個月回落至98。短期支撐來自聯儲可能進一步收緊政策（年底前或再加息一次，2027年上半年亦不排除），以及美國經濟韌性；中長期則因油價與關税影響消退、通脹壓力緩和，加上歐央行與日央行持續收緊，利差優勢將縮小。

ING全球策略主管Chris Turner指出，9月FOMC會議紀要顯示多數官員認為年底前再加息一次合適，市場已充分定價12月加息25個基點至4.25%，並預期2027年再收緊50個基點。

雖然ING認為明年進一步收緊預期過於激進，但市場短期內不太可能挑戰這一鷹派定價。高企的美債收益率與波動性上升已抽離利差交易資金，尤其衝擊拉美貨幣，同時歐洲局勢也為美元提供支撐。

在此背景下，美元獲得良好支持並吸引更多資金，ING預計美元指數可緩慢上行至102.85目標。當前DXY已接近年內高點，短期上行動能仍存，但中長期需觀察通脹與政策路徑演變。

總結

美元指數週五因美債收益率回調進一步曾走弱至101.91附近，10年期美債收益率從5.35%回落至5.23%。特朗普確認中期選舉前不攻擊伊朗，油價縮減漲幅，減輕了通脹壓力和收益率上行動能。市場聚焦週三美國9月CPI數據，該數據將對美聯儲利率預期產生重大影響。目前市場已定價年內至少一次加息。若CPI強於預期，美元可能獲得支撐；若弱於預期，美元可能進一步承壓。

未來需關注CPI數據、美債收益率走勢、油價變化以及中東局勢演變。在美債收益率回調和油價走低的背景下，美元短期面臨修正壓力，但CPI數據可能成為方向選擇的關鍵觸發。


（美元指數日線圖，）

北京時間14:06，美元指數報102.04。