週三亞洲交易時段，澳元兑日元延續漲勢，連續第二個交易日走高，盤中最高觸及110.85，為9月28日以來新高，漲幅約0.3%。澳元走強的直接支撐，來自澳大利亞最大貿易伙伴亞洲大國發布的通脹數據。亞洲大國9月工業生產者出廠價格指數（PPI）同比大幅攀升並超出市場預期，消費者物價指數（CPI）温和上行，為澳元注入上漲動能。與此同時，日元持續承壓，有報道稱日本央行官員傾向於避免連續加息，而官方潛在干預的傳聞又讓交易員保持高度警惕。

多空因素交織，澳元兑日元的短期走勢，正被兩國貨幣政策預期與外匯干預博弈共同主導。

亞洲大國通脹數據公佈，PPI加速上行提振澳元

亞洲大國國家統計局週三（10月14日）發佈數據顯示，9月CPI同比上漲0.9%，較8月的0.8%小幅回升，但略低於市場預期的1.0%；環比上漲0.2%，前值為上漲0.4%，同樣不及預期的0.3%。更受市場關注的PPI表現強勁，9月同比大漲5.0%，較8月的3.8%明顯加速，也高於市場預期的4.5%。上游工業品價格強勢反彈，印證製造業景氣度改善，作為澳大利亞最重要的貿易伙伴，亞洲大國需求回暖的信號，直接為澳元匯率提供支撐。

澳洲聯儲傳遞信號，澳元貶值或加劇進口通脹

德國商業銀行分析師指出，澳洲聯儲最新表態，向外匯市場釋放了重要信息。澳洲聯儲表達擔憂，澳元走弱可能通過進口通脹渠道，推高國內價格壓力，這一表述凸顯匯率在通脹前景中的關鍵作用。分析師進一步解讀，澳洲聯儲認為，如果全球中性利率上升，而澳大利亞中性利率沒有同步抬升，澳元可能面臨貶值壓力；不過澳洲聯儲似乎默認，澳大利亞中性利率已經跟上全球變化。這一判斷暗示，決策者相信國內中性利率與全球趨勢保持一致，對澳元中期前景抱有相對信心。

日元兩面承壓，加息降温疊加干預風險

澳元兑日元走強的另一面，是日元持續弱勢。有報道稱，日本央行官員傾向於避免實施罕見的連續加息，日元因此承壓。不過市場依然普遍預期，日本央行會延續整體政策正常化路徑。與此同時，交易員保持高度警惕，市場持續猜測日本當局可能再次入場干預，以支撐日元匯率。

三菱日聯銀行（MUFG/BTMU）分析師指出，日本首相高市早苗（Takaichi）在國會重申，美日兩國財長“在外匯問題上依然保持密切溝通”，日元議題也在最新美日峯會上“以總體性方式”被提及。她還承認，“弱勢日元有利有弊”，凸顯當局面臨的政策權衡。分析師補充説，自7月底美日聯合干預以來，日元“一直保持在更強水平”，事實證明，干預措施在近幾個月有效阻止了日元進一步走弱。

結語

綜合來看，澳元兑日元連續兩個交易日上漲，短期受到亞洲大國通脹數據與澳洲聯儲政策信號的共同支撐；日元則一邊面臨加息預期降温帶來的貶值壓力，一邊獲得官方潛在干預預期的託底。兩國貨幣政策路徑、通脹走勢以及潛在的外匯干預動作，將繼續主導澳元兑日元的短期方向。

交易者需要密切關注日本央行的政策表態與當局干預動向，把握匯率波動的節奏。


澳元兑日元日線圖

北京時間10月14日14:38 澳元兑日元 報 110.82/83。