週一（北京時間10月19日）亞市早盤，現貨黃金上漲，交投於4178美元/盎司附近，美國通脹數據連續高於預期，交易員正權衡美聯儲今年進一步加息的可能性；美原油交投於98.15美元/桶附近，美原油上週五觸及一個月高位至99.34美元/桶，投資者評估俄羅斯能向全球市場供應多少柴油，同時擔憂中東局勢升級，伊朗外長喊話，不向威脅低頭，同時，伊朗已針對可能的新“冒險行徑”制定應對方案。

日內重點關注

股市

美股上週五大幅收低，標普500指數下跌1.09%收報7659.44點，納斯達克指數下跌2.15%收報26140.03點，道瓊斯工業指數微跌0.34%收報52002.41點。

CoreWeave、博通等人工智能相關科技股再度承壓，油價飆升也令交易員在週末前感到不安。納斯達克指數延續上週早些時候的跌勢，市場擔心負債累累的AI基礎設施公司可能無法及時盈利並償還債務，尤其是在借貸成本預計將上升的情況下；獲英偉達支持的CoreWeave暴跌12%，過去五個交易日累計跌幅約25%，其債券本週也遭大舉拋售，推動收益率升破15%，博通下跌4.5%，費城半導體指數重挫3.8%，連續第八個交易日下跌，創2008年以來最長連跌紀錄。

美國銀行財富管理高級投資策略師Rob Haworth表示，市場存在一些恐慌情緒，高油價往往壓低股票市盈率，因此投資者在週末前會保持謹慎而非承擔更多風險。除AI融資擔憂外，消息人士表示，Anthropic的一些現有和潛在投資者正考慮在該公司即將進行的IPO中調低估值。

資金從科技股轉向其他板塊，標普500指數11個板塊中有六個上漲，能源板塊領漲2.47%，公用事業板塊上漲1.4%；美國各交易所累計成交186億股，過去20個交易日日均成交量為177億股。

上週公佈的消費者和生產者通脹均高於預期，表明價格壓力正從能源類大宗商品向其他領域蔓延；美聯儲主席沃什上週五對美國經濟韌性表示樂觀，並稱全球經濟在持續能源衝擊和抗通脹貨幣政策收緊下仍能“撐住”令他感到意外。市場對美聯儲10月維持利率不變的預期升温，巴克萊目前預計美聯儲將在12月和1月分別加息25個基點。

金市

金價上週五基本持穩，收於4164.05美元/盎司，但上週下跌0.72%，因美國通脹數據連續高於預期，交易員正權衡美聯儲今年進一步加息的可能性。



道明證券全球大宗商品策略主管Bart Melek表示，金價目前基本處於區間震盪並偏向支撐區間下端，主要原因是美聯儲下一步行動仍存在很大不確定性；美聯儲主席沃什對美國經濟強勁表現表示樂觀，但未透露利率路徑線索。

週四數據顯示9月美國生產者價格漲幅創四年半最大，週三公佈的消費者物價報告顯示9月物價漲幅加快；芝加哥聯儲主席古爾斯比稱這些數據“令人沮喪”，克利夫蘭聯儲主席哈瑪克表示，如果公眾通脹預期明顯惡化，美聯儲可能需要更大幅度加息。

芝商所FedWatch工具顯示，交易員普遍預計美聯儲10月維持利率不變，並認為12月加息可能性為90%。儘管黃金通常被視為對沖通脹工具，但利率上升往往削弱這種無收益資產的吸引力。凱投宏觀氣候與大宗商品經濟學家Hamad Hussain表示，今年剩餘時間隨着美聯儲繼續加息，且有關人工智能熱潮即將結束的擔憂被證明只是暫時的，金價可能小幅走低。

油市

油價週上週五上漲，美原油上漲1.53%，收於99.04美元/桶，布倫特原油上漲3.77%，收於109.66美元/桶，盤中一度觸及5個月高位至109.97美元/桶，因市場擔憂中東局勢升級可能進一步收緊供應，同時投資者評估俄羅斯能向全球市場供應多少柴油。



Energy Aspects報告稱，有關沙特能源基礎設施遭襲的傳聞引發局勢升級擔憂，WTI和布倫特原油扭轉早盤跌勢；以色列媒體報道稱西方情報機構監測到異常軍事動向，表明伊朗可能準備發動先發制人打擊，儘管尚未證實，但強化了局勢升級風險將支撐期貨價格的觀點。

沙特領導的聯軍表示已攔截並摧毀一枚射向紅海城市延布的彈道導彈，該港口對沙特繞過霍爾木茲海峽確保石油持續流向國際市場至關重要；諮詢公司Rapidan Energy Group稱初步報告顯示延布基礎設施未受損。隨着過去10天霍爾木茲海峽周邊襲擊事件激增，供應擔憂加劇；伊朗表示，為回應美國對其港口封鎖及上月更嚴厲制裁，正加大襲擊力度。

Kpler分析師稱，伊朗加劇的襲擊導致海灣地區原油流量急劇下降，若無全面政治協議，預計霍爾木茲海峽原油流量將以更慢、更不均衡速度恢復。


俄羅斯方面，烏克蘭上週四襲擊一家俄煉油廠，此前澤連斯基宣佈基輔不再遵守特朗普宣佈的涉及能源設施的停火協議。BOK Financial交易部高級副總裁Dennis Kissler表示，中東衝突仍在反覆爆發，俄羅斯實際能向市場供應多少柴油仍存疑問，這兩個因素持續促使交易商保持買入。為增加供應，國際能源署上週四同意向市場投放超過2000萬桶燃料；美國能源部上週五表示，美國還發布招標書，擬從戰略石油儲備中調撥最多1700萬桶原油進行交換。

匯市

美元指數上週五下跌0.21%，收於101.76，市場對美聯儲加息預期減弱，以及對人工智能引發股市拋售的擔憂揮之不去。



美聯儲官員言論暗示並不急於進一步收緊政策，幫助穩定美國公債收益率並削弱美元支撐。上週AI類股大幅下挫，拋售壓力蔓延至信貸市場部分領域，投資者擔心數據中心運營商可能無法及時盈利以償還債務。StoneX全球市場研究主管馬特·韋勒表示，最感興趣的一點是美元與AI交易之間的關聯有多麼緊密，通常科技股遭拋售時美元應受避險買盤提振，但上週部分資金流入債券避險，美元實際上卻在下跌。

芝商所FedWatch工具顯示，市場預計美聯儲10月稍晚維持利率不變的概率為83%，高於一個月前的49%；美聯儲主席沃什上週五在曼谷IMF和世界銀行年會上未提供未來利率決定線索，稱不會“預判會議結果”。紐約梅隆銀行美洲宏觀策略師約翰·維利斯表示，委員會內部尤其是美聯儲理事中沒有足夠多人支持10月加息，12月是否加息仍懸而未決，且從現在到那時還可能發生很多事情。

美元兑歐元和日元錄得一個多月來首次周線下跌，反映市場對美聯儲加息預期減弱，以及對人工智能引發股市拋售的擔憂揮之不去。法國公債風險溢價10月初飆升後，法國財政風險仍令市場擔憂；投資者預計特朗普將避免中東或烏克蘭局勢進一步升級，因為更廣泛衝突可能推高通脹、損害其中期選舉前支持率。

美元兑日元下跌0.08%至158.11日元，近期油價上漲提振美元，同時打壓歐元和日元等能源進口國貨幣。日本央行行長植田和男上週五重申，核心通脹率超過央行2%目標的風險依然存在。

英鎊和瑞郎兑美元漲幅居主要貨幣前列，瑞郎受避險需求提振，市場還預計即使利率進一步下降，瑞士央行也不太可能將目前為零的政策利率降至負值；英鎊上漲0.31%至1.3314美元，上週累計上漲0.63%；美元兑瑞郎下跌0.25%至0.8246，上週累計下跌0.67%。

國際要聞

伊朗外長：不向威脅低頭，霍爾木茲七天提議仍有效

伊朗外長表示，面對威脅伊朗絕不會低頭，伊朗比以往更有能力自衞；同時，只要外交途徑有尊嚴、有榮譽並能保障伊朗民族權利，伊方也做好準備。他稱，伊朗條件完全明確，已以“七日方案”形式提交美國，美方提出了自己的意見，伊方仍在回應。德黑蘭提出的重新開放霍爾木茲海峽的七天提議仍然有效：如果美國遵守伊朗條件，海峽可在6天內開放，第7天恢復談判。

美國中期選舉定於11月3日，國會兩院及多州職位改選

美國中期選舉將於11月3日舉行。民主黨和共和黨將爭奪國會眾議院全部435個席位，以及參議院100個席位中的35個。除國會選舉外，美國多個州還將選舉州長、州議員及部分地方官員。

萬斯：衝突結束後汽油價格有望回落，伊朗須承諾不重建核項目

美國副總統萬斯表示，這場衝突結束後，汽油價格將會回落，美軍將保障石油順利通過霍爾木茲海峽。他同時警告，如果任由伊朗掌控該海峽航運，全球能源供應將受到限制，汽油價格也會隨之上漲。萬斯稱，從某種程度上説，華盛頓已經對伊朗取得決定性勝利；但在德黑蘭作出堅定承諾、保證不再重建核項目之前，這場衝突不能算作結束。

特朗普簽署行政令，豁免部分制裁與關税限制

白宮發佈的行政令顯示，特朗普宣佈豁免《格雷厄姆法案》中規定的部分制裁、限制及關税。特朗普表示，已向國會提交認證，説明發布該豁免符合美國國家利益。該行政令由白宮對外公佈，具體豁免範圍與適用對象尚未披露細節。 整體來看，此舉涉及對特定製裁與貿易限制的鬆綁，後續執行細則仍需觀察。市場關注該豁免是否涉及能源、金融等領域，以及國會方面的回應。

伊朗：已針對可能的新“冒險行徑”制定應對方案

伊朗最高國家安全委員會秘書穆赫辛·雷扎伊18日説，伊朗武裝力量已針對任何新的“冒險行徑”制定了應對方案。雷扎伊當天在社交媒體上説，連日來，美國和以色列官員所散佈的狂熱言論與反覆威脅，絲毫改變不了戰場上的現實。面對可能出現的任何新的“冒險行徑”，伊朗武裝力量已制定了應對方案，其破壞力將遠超此前。伊朗全新的作戰計劃將不再遵循對方所熟悉的規則。(新華社)

法國多地發生大規模抗議 數百人被捕

法國多地17日發生遊行示威和抗議活動，部分地區出現暴力行為，數百人被捕。法國內政部長努內茲當晚接受法國商業調頻電視台採訪時説，當天全法抗議人數達55萬，其中巴黎有11萬，初步統計全國約有400人被捕。另據法國總工會稱，當天全國抗議總人數達80萬。據法國媒體報道，抗議活動聚集了農民、氣候活動人士和學生等羣體，部分工會也參與其中，涉及訴求包括燃油價格、生活成本、教育和公共服務等。（新華社）

澤連斯基稱烏美最快本週舉行新一輪會談

當地時間17日，烏克蘭總統澤連斯基表示，烏方願繼續通過美國參與的外交渠道推動結束戰爭，雙方最快可能於本週舉行新一輪會晤。澤連斯基稱，烏方對會談地點和形式持開放態度——無論是在烏克蘭境內、歐洲國家還是在美國舉行均可；談判參與方數量亦不受限，雙邊、三方乃至五方會談均願參加。他同時表示，談判核心目標是實現和平，而非拘泥於形式。

美聯儲10月加息的概率為16.1%，年內至少再加息一次的概率為91.8%

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到10月維持利率不變的概率為83.9%，累計加息25個基點的概率為16.1%。美聯儲到12月維持利率不變的概率為8.2%，累計加息25個基點的概率77.3%，累計加息50個基點的概率為14.5%。

國內要聞

全球人形機器人收入前五全是中國企業 前8個月深圳機器人出口激增超1200%

近日，國際諮詢機構弗若斯特沙利文發佈《2026年全球人形機器人市場研究報告》。今年上半年，全球人形機器人銷量達到3.6萬台，超過2025年全年的3.5萬台；市場收入達到5.4億美元。按照收入計算，今年上半年全球人形機器人市場前五名全部由中國企業包攬，其中深圳企業佔據兩席。16日下午，一個美國高級代表團抵達深圳南山“機器人谷”展開考察。在深圳南山“機器人谷”，從核心零部件到整機制造，從軟件算法到系統集成，一條完整的產業鏈在此高度集聚。深圳拓幾科技創始人劉拓表示，在硅谷打樣要兩個月，因為要去全球採購零部件；但如果來深圳，可能90%的零部件就能在“機器人谷”找到。深圳機器人谷聚集超過200家機器人產業鏈企業，形成了從算法軟件、感知系統、執行系統到核心部件的供應鏈條。深圳海關數據顯示，今年前8個月，深圳各類單獨列名的機器人合計出口達111.3億元，同比增長12.2倍，產品已銷至全球120多個國家和地區。（央視財經）

事關國民經濟運行與科技興商 今天舉辦兩場重要發佈會

今天將舉辦兩場重要發佈會，聚焦國民經濟運行與推進科技興商有關情況。 國務院新聞辦公室將於10月19日（星期一）上午10時舉行新聞發佈會，請國家統計局新聞發言人、副局長毛盛勇介紹2026年前三季度國民經濟運行情況，並答記者問。 國務院新聞辦公室將於10月19日（星期一）下午3時舉行新聞發佈會，請商務部部長助理袁曉明和工業和信息化部、文化和旅遊部有關負責人介紹加快推進科技興商有關情況，並答記者問。（央視新聞）

四家金融監管部門負責人將發聲！金融街論壇年會今日開幕

2026金融街論壇年會於10月19日至22日在北京金融街舉辦，全球40多個國家和地區的400餘位重要嘉賓將出席年會。本屆論壇年會以“開放·合作·包容——共築全球金融發展新生態”為主題。論壇年會包含主論壇（含開、閉幕式）、平行論壇、專題大會和配套活動四種形式，計劃舉辦主論壇、平行論壇共21場議題活動及3場專題大會。中國人民銀行行長潘功勝、國家金融監督管理總局局長丁向羣、中國證券監督管理委員會主席吳清、國家外匯管理局局長朱鶴新將出席2026金融街論壇年會並作主題演講。（央視新聞）