美元兑日元週一亞市交投於158.00至158.10區間，較上週五收盤157.95小幅上漲，早盤一度下探至157.80附近後迅速反彈，日內振幅約30點。匯價在關鍵央行決議前維持謹慎交投，多空雙方均不願提前下注。美日利差仍是支撐匯價的核心因素。美國10年期國債收益率維持在5.06%附近，2年期收益率約4.74%，而日本10年期國債收益率僅約1.2%，利差高達380個基點以上，為美元兑日元提供堅實底部。

日本央行行長植田和男週一表示，若政策利率調整不當，市場對通脹風險的擔憂可能推高長期利率；他同時指出日本正經歷工資增長與物價回升的良性循環，核心通脹接近2%目標。不過，市場普遍預期日本央行在10月29至30日會議上將維持利率不變，上次7月加息後的"觀望期"尚未結束，短期內日元難以獲得大幅升值動力。

美聯儲方面，主席沃什上週五在IMF曼谷年會的"不預判"表態持續發酵。市場對10月28日議息會議維持利率不變的概率升至83.9%，加息預期顯著降温，這從邊際上削弱了美元的加息溢價。但12月會議加息25個基點概率仍高達77%至88%，緊縮週期並未終結，美元整體仍獲支撐。

中東地緣風險為美元提供額外支撐。伊朗革命衞隊稱週日一艘油輪在霍爾木茲海峽起火爆炸，伊朗最高國家安全委員會秘書莫赫辛·雷扎伊警告德黑蘭已準備好針對美以新一輪襲擊的報復計劃。避險情緒下，美元從週五觸及的兩週低點反彈，美元兑日元同步走高。

不過，匯價上行空間仍受多重因素制約。一方面，美國國債收益率從多年高位大幅回落，10年期美債收益率較前期高點已回落逾20個基點，實際利率下行對美元構成壓力；另一方面，市場持續警惕日本當局在160關口附近再次實施匯率干預的可能性，這一"天花板效應"限制了多頭的追漲意願。

從技術面來看，美元兑日元4小時圖圍繞100週期簡單移動平均線反覆拉鋸，區間交易特徵明顯。上方阻力依次為158.44、158.75至158.85、159.45。下方支撐依次為157.60、157.05、156.70。若有效突破158.75至158.85區間上沿，匯價有望進一步挑戰159.45甚至160.00整數關口；若跌破157.60，則可能打開更深度的回調空間，向157.05至156.70區域回落。

編輯總結
美元兑日元短期處於"美日利差託底"與"央行決議前謹慎交投"的博弈之中。沃什的模糊表態為美元上行動能帶來一定壓制，但日本央行短期內加息可能性較低，日元缺乏大幅升值基礎。中東地緣風險升温提供避險支撐，但160關口附近的干預風險限制了上行空間。接下來需重點關注10月28日美聯儲利率決議、10月29至30日日本央行政策會議、美債收益率走勢以及霍爾木茲海峽航運事態。