ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มซบเซา ขณะที่ตลาดรอความชัดเจนเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ หลังจากราคาทองคำร่วงลงอย่างหนักในวันจันทร์ ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียวันอังคาร โดยเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 3,300 ดอลลาร์สหรัฐฯ และไม่สามารถดึงดูดแรงซื้อได้อย่างมีนัยสำคัญ

ข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป ความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของเงินดอลลาร์สหรัฐ และความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยสูง ได้สร้างแรงกดดันเชิงลบหลายประการต่อราคาทองคำ

จากการวิจัยตลาด คาดว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ จะปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.5% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งถือเป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นรายเดือนครั้งแรกของปีนี้ แรงส่งนี้ยังกดดันตลาดโลหะมีค่าอีกด้วย

ตลาดให้ความสนใจกับการประชุมนโยบายการเงินของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ประจำสัปดาห์นี้และข้อมูลเศรษฐกิจ แม้ว่าโดยทั่วไปตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25-4.50% แต่นักลงทุนจะติดตามแถลงการณ์ของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ในวันพุธและคำกล่าวของประธานพาวเวลล์อย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหรือไม่

สัปดาห์นี้ สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานไตรมาสที่ 2 และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกรกฎาคม ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อทั้งราคาดอลลาร์และทองคำ

นักวิเคราะห์โลหะชื่อดังและนักวางกลยุทธ์ของ TD Securities ชี้ให้เห็นว่า “หากเฟดยังคงตัดความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นออกไปในแถลงการณ์ ทองคำจะตกอยู่ภายใต้แรงกดดันเพิ่มเติม และระดับแนวรับสำคัญจะถูกทดสอบใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน”

การที่ทรัมป์เพิ่มแรงกดดันต่อรัสเซียยิ่งเพิ่มความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ เขาประกาศหยุดยิง 10-12 วันในความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน และขู่ว่าจะเก็บภาษี "มาตรการคว่ำบาตรรอง" 100% ต่อประเทศที่ยังคงนำเข้าสินค้าจากรัสเซีย การเคลื่อนไหวครั้งนี้ช่วยหนุนทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยได้บ้าง แต่ปัจจุบันทองคำกำลังดิ้นรนเพื่อแข่งขันกับดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง

กราฟทองคำรายวันแสดงให้เห็นว่าหลังจากที่ราคาได้เจอกับแนวต้านที่ระดับ 3,434 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซ้ำแล้วซ้ำเล่า จึงเกิดรูปแบบ "multiple top" ที่ชัดเจนขึ้น บ่งชี้ถึงโซนแนวต้านที่แข็งแกร่งเหนือระดับราคาปัจจุบัน ราคาปัจจุบันทรงตัวอยู่ใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 3,300 ดอลลาร์สหรัฐฯ การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้จะยืนยันถึงแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง โดยเป้าหมายด้านล่างคือจุดตัดของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ที่ระดับ 3,260-3,255 ดอลลาร์สหรัฐฯ

หากพื้นที่สนับสนุนนี้ถูกละเมิด อาจทำให้ราคาลดลงอีกเหลือประมาณ 3,200 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาทองคำดีดตัวขึ้นในระยะสั้น แนวต้านเริ่มต้นจะอยู่ที่ 3,340 ดอลลาร์สหรัฐฯ และมีแนวต้านถัดไปที่ 3,370 ดอลลาร์สหรัฐฯ หากราคาทองคำทะลุผ่านและยืนเหนือระดับ 3,400 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ อาจกระตุ้นให้เกิดการดีดตัวขึ้นเพื่อปิดสถานะระยะสั้น ท้าทายระดับ 3,434 ดอลลาร์สหรัฐฯ การทะลุผ่านระดับสำคัญนี้ได้สำเร็จจะเปิดประตูสู่จุดสูงสุดตลอดกาลที่ 3,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม ในกรณีที่ไม่มีสัญญาณการเปลี่ยนแปลงนโยบายจากธนาคารกลางสหรัฐฯ แนวโน้มขาขึ้นยังคงจำกัด

ความคิดเห็นของบรรณาธิการ:

ขณะนี้ราคาทองคำกำลังเข้าสู่ช่วงเปลี่ยนผ่านที่สำคัญ โดยค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นยังคงส่งผลกระทบต่อราคาอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเป็นปัจจัยหนุนบางส่วน เมื่อพิจารณาปัจจัยพื้นฐานเชิงลบและความเสี่ยงจากการพังทลายทางเทคนิคที่เชื่อมโยงกัน ควรติดตามการเคลื่อนไหวของราคาที่ระดับแนวรับ 3,300 ดอลลาร์อย่างใกล้ชิด

หากการประชุม FOMC ไม่ส่งสัญญาณใดๆ ในเชิงผ่อนคลาย ทองคำอาจเข้าสู่ช่องสัญญาณขาลงทางเทคนิครอบใหม่ โดยต้องรอนโยบายและข้อมูลเพื่อชี้แจงทิศทางเพิ่มเติม