ระหว่างวันที่ 28 กรกฎาคม ถึง 1 สิงหาคม ตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศมีความผันผวนอย่างมาก ราคาน้ำมันดิบเบรนท์และเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานน้ำมันดิบที่เกิดจากมาตรการภาษีใหม่ของทรัมป์ อย่างไรก็ตาม ในวันศุกร์ ราคาน้ำมันดิบลดลงอย่างรวดเร็ว เนื่องจากผลกระทบเชิงลบสองเท่าจากการเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่มโอเปกพลัส และข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 6% ในสัปดาห์นี้ ขณะที่ WTI เพิ่มขึ้น 6.29% การที่ทรัมป์กำหนดอัตราภาษีตั้งแต่ 10% ถึง 41% ต่อประเทศที่เขายังไม่ได้บรรลุข้อตกลงการค้า และภัยคุกคามของทรัมป์ที่จะเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากรัสเซีย 100% ยิ่งทำให้ตลาดเกิดความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของการค้าผลิตภัณฑ์น้ำมันทั่วโลก ขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอก็ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มอุปสงค์ ต่อไปนี้เป็นการวิเคราะห์โดยละเอียดเกี่ยวกับแนวโน้มตลาดน้ำมันดิบในสัปดาห์นี้ ข้อมูลและเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้อง มุมมองของนักวิเคราะห์และสถาบัน และแนวโน้มตลาดในสัปดาห์หน้า

แนวโน้มตลาดน้ำมันดิบสัปดาห์นี้

สัปดาห์นี้ ตลาดน้ำมันดิบโลกมีช่วงขาขึ้นในช่วงแรกก่อนจะอ่อนตัวลง ในช่วงต้นสัปดาห์ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์และน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับแรงหนุนจากความกังวลต่อความเสี่ยงที่เกิดจากมาตรการภาษีของทรัมป์ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้นจากประมาณ 67 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรลในวันจันทร์ มาอยู่ที่ระดับสูงกว่า 71 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นจากประมาณ 65 ดอลลาร์สหรัฐฯ มาอยู่ที่ระดับ 69 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของสัปดาห์ ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคมในวันศุกร์ที่ผ่านมากลับน่าผิดหวังอย่างไม่คาดคิด โดยมีการจ้างงานใหม่เพิ่มขึ้นเพียง 73,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นจาก 4.1% เป็น 4.2% ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวและแนวโน้มความต้องการใช้น้ำมันดิบ ขณะเดียวกัน แหล่งข่าวเปิดเผยว่า กลุ่ม OPEC+ อาจเพิ่มกำลังการผลิตอีก 548,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนกันยายน ซึ่งจะยิ่งทำให้ความเชื่อมั่นของตลาดซบเซาลง ท้ายที่สุด ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปิดตลาดวันศุกร์ลดลง 2.03 ดอลลาร์ (2.83%) อยู่ที่ 69.67 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 1.93 ดอลลาร์ (2.79%) อยู่ที่ 67.33 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แม้ว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์และ WTI จะปรับตัวลดลงอย่างมากในวันศุกร์ แต่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์และ WTI ยังคงปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 6% และ 6.29% ตามลำดับในสัปดาห์นี้ แสดงให้เห็นว่ายังคงมีโมเมนตัมขาขึ้น

ข้อมูลและเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ

1. ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคม: กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ประกาศเมื่อวันศุกร์ว่า การสร้างงานในเดือนกรกฎาคมมีจำนวนเพียง 73,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่ง ข้อมูลเดือนมิถุนายนถูกปรับลดลงเหลือ 14,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% ข้อมูลที่อ่อนแอยิ่งทำให้ตลาดเกิดความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ มากขึ้น และทำให้ความคาดหวังต่อความต้องการน้ำมันดิบลดลง

2. การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ: เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้คงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้เท่าเดิม ประธานพาวเวลล์เน้นย้ำถึงตลาดแรงงานที่ "แข็งแกร่ง" และแสดงความระมัดระวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน การตัดสินใจครั้งนี้ถูกวิพากษ์วิจารณ์อย่างหนักจากทรัมป์และสมาชิกรัฐสภาพรรครีพับลิกัน ซึ่งโต้แย้งว่าเฟดประเมินสถานการณ์ทางเศรษฐกิจผิดพลาด ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอกระตุ้นให้ตลาดกลับมาคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอีกครั้ง ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันให้ราคาน้ำมันลดลง

3. คาดการณ์การเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่มโอเปกพลัส: แหล่งข่าว 3 รายที่ทราบเรื่องนี้เปิดเผยว่าสมาชิกโอเปกพลัสกำลังหารือเกี่ยวกับแผนการเพิ่มกำลังการผลิตในเดือนกันยายน ซึ่งอาจเพิ่มกำลังการผลิตได้ 548,000 บาร์เรลต่อวัน (bpd) แหล่งข่าวอีกรายหนึ่งกล่าวว่าการเพิ่มขึ้นขั้นสุดท้ายอาจน้อยกว่านี้ การคาดการณ์การเพิ่มกำลังการผลิตดังกล่าวส่งผลโดยตรงต่อราคาน้ำมันที่ลดลงอย่างมากในวันศุกร์

4. นโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์: ทรัมป์ลงนามในคำสั่งฝ่ายบริหารเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา โดยกำหนดอัตราภาษีตั้งแต่ 10% ถึง 41% สำหรับสินค้าหลากหลายประเภทจากประเทศต่างๆ (เช่น แคนาดาและอินเดีย) ที่ไม่สามารถบรรลุข้อตกลงการค้าภายในวันที่ 1 สิงหาคม ความกังวลของตลาดคือภาษีศุลกากรที่สูงจะผลักดันให้เงินเฟ้อสูงขึ้นและส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วโลก ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อความต้องการใช้น้ำมันดิบ

5. ภัยคุกคามที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน: ทรัมป์ขู่ว่าจะเรียกเก็บ "ภาษีรอง" 100% กับประเทศที่ซื้อน้ำมันดิบจากรัสเซีย เช่น อินเดีย เพื่อลดความรุนแรงของความขัดแย้ง การเคลื่อนไหวนี้ก่อให้เกิดความกังวลในตลาดเกี่ยวกับการจำกัดการส่งออกน้ำมันทางทะเลของรัสเซียที่ 2.75 ล้านบาร์เรลต่อวัน (bpd) ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์นี้

6. ข้อตกลงทางการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกา ญี่ปุ่น สหภาพยุโรป และประเทศอื่นๆ: สหรัฐอเมริกาได้บรรลุข้อตกลงทางการค้ากับสหภาพยุโรป เกาหลีใต้ ญี่ปุ่น และสหราชอาณาจักร โดยมีอัตราภาษีศุลกากรที่ค่อนข้างต่ำ (10%-15%) ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความตึงเครียดทางการค้าโลกได้บางส่วน และช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นในราคาน้ำมัน

มุมมองของนักวิเคราะห์และสถาบัน

ฟิล ฟลินน์ นักวิเคราะห์อาวุโสของ Price Futures Group กล่าวว่า การที่ราคาน้ำมันลดลงในวันศุกร์นั้น เป็นผลมาจากนโยบายภาษีของทรัมป์ และการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอบ่งชี้ถึงภาวะชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันพุธอาจประเมินสถานการณ์ทางเศรษฐกิจผิดพลาด สิ่งนี้สร้างแรงกดดันต่อราคาน้ำมันในระยะสั้น แต่ความกังวลเกี่ยวกับอุปทานน้ำมันจะยังคงเป็นปัจจัยหนุนราคาน้ำมันในระยะยาว

ซูฟโร ซาร์การ์ นักวิเคราะห์จากธนาคารดีบีเอส เชื่อว่าการปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันในสัปดาห์นี้ ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความเชื่อมั่นของตลาดเกี่ยวกับการที่สหรัฐฯ จะบรรลุข้อตกลงกับประเทศคู่ค้ารายใหญ่ ความคืบหน้าใดๆ ในการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนในอนาคตจะยิ่งช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของตลาดน้ำมันและผลักดันให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น

นักวิเคราะห์ของ JPMorgan ชี้ให้เห็นว่าภัยคุกคามของทรัมป์ที่จะเรียกเก็บภาษีนำเข้าน้ำมันดิบจากรัสเซีย 100% อาจทำให้การส่งออกน้ำมันดิบทางทะเลของรัสเซีย 2.75 ล้านบาร์เรลต่อวัน (bpd) ตกอยู่ในความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากประเทศผู้บริโภครายใหญ่ได้รับผลกระทบ ในระยะสั้น ความกังวลเกี่ยวกับภาวะหยุดชะงักของอุปทานจะช่วยพยุงราคาน้ำมัน แต่ควรใช้ความระมัดระวังเกี่ยวกับแรงกดดันด้านอุปสงค์

นักวิเคราะห์จากสถาบันแห่งหนึ่งระบุว่า ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแผนการเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่มโอเปกพลัส เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาน้ำมันร่วงลงอย่างรวดเร็วในวันศุกร์ หากการเพิ่มกำลังการผลิตเกินความคาดหมาย ราคาน้ำมันอาจลดลงอีก อย่างไรก็ตาม หากการเพิ่มกำลังการผลิตน้อยกว่าที่คาดการณ์ ตลาดอาจดูดซับผลกระทบเชิงลบได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งนำไปสู่การฟื้นตัวของราคาน้ำมัน

นักวิเคราะห์ตลาดชี้ให้เห็นว่าการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของตลาดที่เกิดจากความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนและการขู่เรื่องภาษีของทรัมป์เป็นปัจจัยหนุนราคาน้ำมันในสัปดาห์นี้ แต่ประสิทธิภาพที่อ่อนแอของข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรและการคาดการณ์การเพิ่มขึ้นของการผลิตของ OPEC+ ได้เปลี่ยนแปลงความรู้สึกของตลาด และราคาน้ำมันอาจผันผวนในระยะสั้น

แนวโน้มตลาดสัปดาห์หน้า

สัปดาห์หน้าตลาดน้ำมันดิบจะถูกขับเคลื่อนโดยปัจจัยหลายประการ และผู้ซื้อขายจะต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับเหตุการณ์สำคัญต่อไปนี้:

1. การตัดสินใจเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่มโอเปกพลัส: คาดว่ากลุ่มโอเปกพลัสจะบรรลุข้อตกลงในการเพิ่มกำลังการผลิตในเดือนกันยายนในวันอาทิตย์นี้ ขนาดของการเพิ่มกำลังการผลิต (ไม่ว่าจะอยู่ที่ 548,000 บาร์เรลต่อวันหรือต่ำกว่า) จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันราคาน้ำมัน หากการเพิ่มกำลังการผลิตมีปริมาณน้อย ตลาดน่าจะรับผลกระทบเชิงลบได้ และคาดว่าราคาน้ำมันจะทรงตัวหรืออาจฟื้นตัวได้ อย่างไรก็ตาม หากการเพิ่มกำลังการผลิตเกินความคาดหมาย ราคาน้ำมันอาจได้รับแรงกดดันเพิ่มเติม

2. ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ: ดัชนี PMI ภาคการผลิต (ISM) เดือนกรกฎาคม และยอดสั่งซื้อภาคโรงงานเดือนมิถุนายน จะเป็นสัญญาณใหม่เกี่ยวกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ หากข้อมูลยังคงบ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับอุปสงค์น้ำมันดิบอาจทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง ในทางกลับกัน แนวโน้มข้อมูลเชิงบวกที่น่าประหลาดใจอาจช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์และหนุนราคาน้ำมัน

3. นโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์: ภาษีศุลกากรสำหรับแคนาดา (35%) อินเดีย (25%) และประเทศอื่นๆ จะมีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการในวันศุกร์หน้า ตลาดจะประเมินผลกระทบที่แท้จริงต่อเศรษฐกิจโลกและความต้องการน้ำมันดิบอย่างใกล้ชิด หากทรัมป์เพิ่มความตึงเครียดทางการค้ามากขึ้น การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของตลาดอาจผลักดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น หากความตึงเครียดทางการค้าคลี่คลายลง ราคาน้ำมันอาจเผชิญกับแรงกดดันให้ลดลง

4. สถานการณ์ที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน: ภัยคุกคามของทรัมป์ที่จะกำหนด "ภาษีศุลกากรรอง" 100% ต่อประเทศที่ซื้อน้ำมันดิบจากรัสเซีย เช่น อินเดีย อาจกระตุ้นให้ตลาดเกิดความกังวลเกี่ยวกับการจำกัดการส่งออกน้ำมันดิบทางทะเลของรัสเซียที่ 2.75 ล้านบาร์เรลต่อวัน หากภัยคุกคามรุนแรงขึ้น ราคาน้ำมันอาจสูงขึ้นจากการคาดการณ์ว่าอุปทานจะหยุดชะงัก หากสถานการณ์คลี่คลายลง ราคาน้ำมันอาจสูญเสียแรงหนุนบางส่วน

5. ภาวะตลาดโลก: ข้อตกลงการค้าที่สหรัฐฯ ญี่ปุ่น และสหภาพยุโรปบรรลุในสัปดาห์นี้ได้ช่วยคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความตึงเครียดทางการค้าโลกลงบ้าง แต่ท่าทีแข็งกร้าวของทรัมป์ต่อประเทศที่เขายังไม่บรรลุข้อตกลงอาจยังคงสร้างความผันผวนให้กับตลาดต่อไป นักลงทุนควรให้ความสนใจกับปฏิกิริยาของตลาดต่อความคืบหน้าของการเจรจาการค้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของการเจรจาการค้า

สัปดาห์นี้ ตลาดน้ำมันดิบเผชิญกับความผันผวนอย่างมาก อันเป็นผลมาจากอิทธิพลร่วมกันของนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ ความกังวลด้านอุปทานจากความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน และข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ การคาดการณ์ว่าการผลิตของกลุ่มโอเปกพลัสจะเพิ่มขึ้นและข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอ ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงอย่างรวดเร็วในวันศุกร์ แต่ราคาน้ำมันยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ สัปดาห์หน้า การตัดสินใจเพิ่มการผลิตของกลุ่มโอเปกพลัส ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ และความคืบหน้าของนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันราคาน้ำมัน นักลงทุนควรเฝ้าระวัง ติดตามสถานการณ์ล่าสุดด้านอุปทานและอุปสงค์อย่างใกล้ชิด และปรับกลยุทธ์อย่างยืดหยุ่นเพื่อรับมือกับความไม่แน่นอนของตลาด