ในวันอังคาร (5 สิงหาคม) ราคาทองคำสปอตร่วงลงสู่แนวโน้มขาลงหลังจากดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งติดต่อกันสามวัน โดยซื้อขายที่ระดับ 3,375 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรป แสดงให้เห็นถึงรูปแบบการแกว่งตัวในระยะสั้น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ แต่การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนยังคงเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำ นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนของการค้าโลกที่ยังคงมีอยู่ยังช่วยป้องกันไม่ให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

พื้นฐาน:

ราคาทองคำที่พุ่งขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอและความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นถึงการอ่อนตัวลงอย่างมีนัยสำคัญในตลาดแรงงาน ซึ่งตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน เครื่องมือ FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นว่าความคาดหวังของตลาดต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนนั้นสูงเกินกว่า 90% ขณะเดียวกัน คำสั่งซื้อจากโรงงานของสหรัฐฯ ลดลง 4.8% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งยิ่งตอกย้ำถึงความอ่อนแอทางเศรษฐกิจ

ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ลงนามคำสั่งฝ่ายบริหารเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เพื่อขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากหลายสิบประเทศ โดยประเทศที่มีการขาดดุลการค้าจะต้องเสียภาษีขั้นต่ำ 15% ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับมาตรการเหล่านี้ ซึ่งกำลังจะมีผลบังคับใช้ ยังคงส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดโลก และเสริมความน่าดึงดูดใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

อย่างไรก็ตาม การที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ฟื้นตัวเล็กน้อยได้ช่วยชดเชยโมเมนตัมขาขึ้นของทองคำบางส่วน นักลงทุนจะให้ความสนใจกับการเปิดเผยข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (PMI) ของ ISM ของสหรัฐฯ ที่จะเผยแพร่ในเร็วๆ นี้ เพื่อพิจารณาว่าภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวได้แพร่กระจายไปยังภาคบริการหรือไม่

ด้านเทคนิค:

เมื่อพิจารณาจากกราฟทองคำรายวัน ราคาเคลื่อนไหวอยู่ระหว่างเส้น Bollinger Band กลาง (3,343.59) และ Bollinger Band บน (3,411.09) โดยยังไม่ทะลุแนวต้านสำคัญ แนวโน้มโดยรวมยังคงอยู่ในช่องแกว่งตัวระยะกลาง โดยไม่มีแนวโน้มที่ชัดเจนเกิดขึ้น



การผสมผสานเส้น K ล่าสุดก่อให้เกิดรูปแบบ "แกว่งตัวด้านข้าง" ทั่วไป ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ภายใต้แรงกดดันที่ชัดเจนใกล้ระดับสูงก่อนหน้าที่ 3,438.80 ขณะที่แถบ Bollinger ด้านล่างที่ 3,276.09 ด้านล่างให้การสนับสนุน โดยนำเสนอรูปแบบ "การรวมตัวแบบกล่อง" ในระยะสั้น

ในแง่ของตัวบ่งชี้ MACD เส้นเร็วและเส้นช้ากำลังวิ่งใกล้แกนศูนย์ DIFF และ DEA เป็นเส้นกากบาทสีทองเล็กน้อยแต่มีมุมที่อ่อนโยน และคอลัมน์สีแดงมีโมเมนตัมที่จำกัด ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังไม่เพียงพอ และโครงสร้างการดีดตัวกลับที่แข็งแกร่งยังไม่เกิดขึ้น

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงอยู่ที่ 54.81 ซึ่งอยู่ในแนวรับถึงแนวต้าน บ่งชี้ว่าราคายังขาดทิศทางที่ชัดเจนในระยะสั้น และตลาดส่วนใหญ่ยังคงรอจังหวะ ในอนาคต เราต้องจับตาดูว่าราคาจะสามารถยืนเหนือเส้นกลางของ Bollinger Band ได้อย่างมั่นคง หรือจะถอยกลับเพื่อทดสอบแนวรับต่ำสุดก่อนหน้า

การสังเกตอารมณ์ตลาด:

ขณะนี้ความเชื่อมั่นของตลาดทองคำยังคงมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง นักลงทุนกำลังประเมินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งผลักดันให้ราคาทองคำฟื้นตัวในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งของค่าเงินดอลลาร์ยังคงมีอยู่ ซึ่งเป็นข้อจำกัดต่อศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของทองคำ ตัวบ่งชี้ต่างๆ บ่งชี้ว่าเงินทุนไหลเข้ากองทุน ETF ทองคำยังไม่เพียงพอ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดยังไม่เปลี่ยนไปสู่สถานะตั้งรับอย่างเต็มที่

กราฟทางเทคนิคแสดงให้เห็นถึง "แพลตฟอร์มการรวมตัว" ตามปกติ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังรอแนวทางด้านนโยบายหรือข้อมูลที่ชัดเจนขึ้น นักลงทุนยังคงสนใจสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ไม่ค่อยเต็มใจที่จะไล่ตามราคาที่สูงขึ้น ในระยะสั้น ความเชื่อมั่นของตลาดอาจยังคงถูกจำกัดด้วยความผันผวนของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคภายนอกและการคาดการณ์นโยบายที่เปลี่ยนแปลงไป

แนวโน้มตลาด:

มุมมองขาขึ้น:
นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากราคาทองคำทะลุผ่าน Bollinger Band ระดับบนที่ 3,411.09 และตัวบ่งชี้ MACD ขยายตัว คาดว่าจะมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีก โดยราคาสูงสุดก่อนหน้าที่ 3,450 ดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ในช่วงเป้าหมาย หากธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างชัดเจน หรือเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงอ่อนแอลง ทองคำอาจกลับตัวเป็นแนวโน้มระยะกลางและกลับสู่แนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง

มุมมองสั้น:
นักวิเคราะห์เชื่อว่า หากราคาทองคำยังคงอยู่ในกรอบ 3,400-3,411 จุด และหลุดต่ำกว่าเส้น Bollinger Band และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ อาจเกิดการย่อตัวระยะสั้น โดยทดสอบแนวรับที่ต่ำกว่าที่ 3,276 ดอลลาร์สหรัฐฯ หากดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นอีกครั้ง ราคาทองคำอาจกลับสู่แนวโน้มขาลงอีกครั้ง