ในวันพุธ (6 สิงหาคม) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง ความเชื่อมั่นของตลาดได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย ได้แก่ การคาดการณ์ความคืบหน้าในการเสนอชื่อประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คำแถลงนโยบายภาษีของทรัมป์เมื่อเร็วๆ นี้ และข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ แม้ว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะแสดงสัญญาณทางเทคนิคว่าอยู่ในภาวะขายมากเกินไป (oversold) แต่ความไม่แน่นอนพื้นฐานยังคงครอบงำความเชื่อมั่นของตลาด บทความนี้จะวิเคราะห์ผลการดำเนินงานปัจจุบันของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ทั้งจากมุมมองพื้นฐานและมุมมองทางเทคนิค โดยอ้างอิงจากพลวัตของตลาดล่าสุด และนำเสนอมุมมองต่อแนวโน้มในอนาคต

ภูมิหลังตลาด: ความไม่แน่นอนครอบงำความรู้สึก

ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ค่อยๆ อ่อนค่าลง หลังจากเผชิญกับความผันผวนอย่างมากหลังจากการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร ข้อมูลภาคบริการของ ISM ที่อ่อนแอในวันจันทร์ยิ่งทำให้โมเมนตัมการฟื้นตัวของดอลลาร์อ่อนค่าลง ขณะเดียวกัน การเปิดเผยข้อมูลสำคัญหลายรายการของประธานาธิบดีทรัมป์ในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC ได้สร้างความไม่แน่นอนครั้งใหม่ให้กับตลาด ประการแรก ทรัมป์กล่าวว่าเขาจะประกาศชื่อผู้ที่จะดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเร็วๆ นี้ โดยมีผู้สมัครที่มีศักยภาพ ได้แก่ เควิน วอร์ช, เควิน แฮสเซ็ตต์, คริส วอลเลอร์ และเดวิด มัลพาสส์ ข่าวนี้ก่อให้เกิดการคาดเดาอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับจุดยืนด้านนโยบายในอนาคตของเฟด นอกจากนี้ ความคิดเห็นของทรัมป์เกี่ยวกับภาษีศุลกากรในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และยา รวมถึงสัญญาณที่บ่งชี้ว่าการสงบศึกทางการค้ากับจีนอาจขยายออกไป ยิ่งทำให้ความเสี่ยงต่อความเสี่ยงเพิ่มมากขึ้น แม้ว่าความคาดหวังของตลาดต่อการขยายการสงบศึกทางการค้ายังคงค่อนข้างคงที่ แต่วาทกรรมด้านภาษีศุลกากรก็ยังคงสร้างแรงกดดันปานกลางต่อสกุลเงินที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ เช่น เงินหยวน

จากมุมมองพื้นฐาน พัฒนาการภายในธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ก็น่าจับตามองเช่นกัน วันนี้ ตลาดจะจับตาการกล่าวสุนทรพจน์ของลิซ่า คุก และซูซาน คอลลินส์ สมาชิกคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ซึ่งทั้งคู่เป็นสมาชิกที่มีสิทธิออกเสียงและมีแนวโน้มผ่อนคลายนโยบายการเงิน หลังจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอในสัปดาห์ที่แล้ว ความคาดหวังของตลาดต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนก็ทวีความรุนแรงขึ้น หากการกล่าวสุนทรพจน์ของทั้งสองสมาชิกยังคงตอกย้ำความคาดหวังนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอาจเผชิญกับแรงกดดันขาลงที่มากขึ้น นักวิเคราะห์จากสถาบันชั้นนำชี้ว่าค่าเงินดอลลาร์โดยรวมน่าจะยังคงอ่อนค่าลงในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นผลมาจากการปรับนโยบายเฟดที่ผ่อนคลายนโยบายการเงินของตลาด และความไม่แน่นอนของนโยบายที่อาจเกิดขึ้นจากการที่ทรัมป์เสนอชื่อประธานเฟดก่อนกำหนด

การวิเคราะห์พื้นฐาน: ความคาดหวังด้านนโยบายและแรงกดดันภายนอกเชื่อมโยงกัน

การเสนอชื่อประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ถือเป็นประเด็นสำคัญที่ตลาดให้ความสนใจอย่างไม่ต้องสงสัย ทรัมป์เพิ่งชี้แจงว่า สก็อตต์ เบสเซนต์ ผู้ได้รับการเสนอชื่อให้ดำรงตำแหน่งรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ไม่ได้อยู่ในรายชื่อผู้ได้รับการเสนอชื่อให้ดำรงตำแหน่งประธานเฟดอีกต่อไปแล้ว โดยวอร์ช แฮสเซ็ตต์ วอลเลอร์ และมัลพาสส์ กลายเป็นผู้สมัครหลัก วอร์ช ด้วยท่าทีแข็งกร้าวและแนวทางการเงินแบบนักเศรษฐศาสตร์ต่อภาวะเงินเฟ้อ ถือเป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ในการให้สัมภาษณ์กับสถาบันฮูเวอร์เมื่อเดือนพฤษภาคม เขาย้ำว่าการฟื้นฟูเสถียรภาพราคาเป็นกุญแจสำคัญในการฟื้นฟูความน่าเชื่อถือของเฟด หากวอร์ชได้รับการเสนอชื่อ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ อาจได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับนโยบายที่แข็งกร้าว ในทางตรงกันข้าม แฮสเซ็ตต์และมัลพาสส์ถูกมองว่ามีแนวโน้มผ่อนคลายมากกว่า และมีแนวโน้มที่จะสอดคล้องกับนโยบายของทรัมป์ ซึ่งอาจเป็นปัจจัยลบต่อดอลลาร์สหรัฐฯ วอลเลอร์ถูกมองว่าเป็นตัวเลือกที่เป็นกลาง และการเสนอชื่อของเขาน่าจะส่งผลกระทบเป็นกลางต่อดอลลาร์สหรัฐฯ

นอกเหนือจากการคาดการณ์นโยบายของเฟดแล้ว วาทกรรมด้านภาษีของทรัมป์ยังเพิ่มความซับซ้อนให้กับตลาดอีกด้วย แม้ว่าการสงบศึกทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนจะยังคงมีการคาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง แต่การขึ้นภาษีสินค้าเซมิคอนดักเตอร์และยาที่อาจเกิดขึ้นอาจยังคงสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกและสกุลเงินที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ นอกจากนี้ ความตึงเครียดที่ยังคงดำเนินอยู่ระหว่างรัสเซียและยูเครนยังกระตุ้นให้เกิดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งช่วยสนับสนุนสถานะของดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินปลอดภัยบางส่วน แม้ว่าการสนับสนุนนี้ดูเหมือนจะมีจำกัดในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน

เป็นที่น่าสังเกตว่าการวิพากษ์วิจารณ์สาธารณะของทรัมป์เมื่อเร็วๆ นี้เกี่ยวกับการแก้ไขข้อมูลการจ้างงานของสำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) ไม่ได้ก่อให้เกิดปฏิกิริยาตอบสนองที่สำคัญในตลาด อย่างไรก็ตาม หากผู้สมัครประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คนใหม่สะท้อนความรู้สึกนี้ ก็อาจก่อให้เกิดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความสอดคล้องกันระหว่างนโยบายของเฟดและข้อมูลอย่างเป็นทางการ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพของดอลลาร์สหรัฐฯ โดยรวมแล้ว ปัจจัยพื้นฐานชี้ให้เห็นว่าดอลลาร์สหรัฐฯ จะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น โดยความเชื่อมั่นของตลาดมีแนวโน้มระมัดระวัง ท่ามกลางปัจจัยทั้งความไม่แน่นอนของนโยบายและข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: สัญญาณขายเกินและโหนดสำคัญ

ในทางเทคนิค ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังแสดงรูปแบบการอ่อนค่าลงอย่างชัดเจน จากข้อมูลล่าสุด หลังจากที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ร่วงลงต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 61.8% (98.3086) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่สามารถทรงตัวได้ บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงมีอิทธิพลเหนือตลาด ดัชนี Relative Strength Index (RSI, งวดที่ 14) ปัจจุบันอยู่ที่ 35.0472 ใกล้เข้าสู่เขต oversold ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับฐานทางเทคนิคในระยะสั้น นอกจากนี้ เส้น Bollinger Band ด้านล่างได้ทะลุผ่านเส้น MACD และเส้น MACD เร็วและช้าพันกันอยู่ใต้แกนศูนย์ บ่งชี้ถึงโมเมนตัมของตลาดขาลง แต่ความเป็นไปได้ของการปรับฐานในระยะสั้นมีมากขึ้น

การวิเคราะห์ความเป็นไปได้ของแนวโน้มระยะสั้น

สถานการณ์การฟื้นตัวจากภาวะ ขายเกิน (Oversold Repair Scenario) <br/>หากดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ พบแนวรับใกล้ระดับ 97.7781 (ระดับ retracement 78.6%) อาจกระตุ้นให้เกิดการดีดตัวทางเทคนิคโดยมีเป้าหมายที่ระดับจิตวิทยาที่ 98.00 หรืออาจถึงระดับ retracement 61.8% (98.3086) จากมุมมองของตัวบ่งชี้ หาก RSI ดีดตัวขึ้นเหนือ 40 จากเขตขายเกิน และ MACD สร้างเส้น Golden Cross จะเป็นการยืนยันโมเมนตัมการดีดตัวอีกครั้ง สถานการณ์นี้อาจเกิดจากความเชื่อมั่นของตลาดที่ปรับตัวดีขึ้นในระยะสั้น หรือการผ่อนคลายนโยบายการเงินของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ

สถานการณ์ขาลงต่อเนื่อง <br/>หากแนวรับที่ 97.7781 ล้มเหลว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอาจร่วงลงต่อไปยังจุดต่ำสุดก่อนหน้าที่ 97.1022 หรืออาจถึงขั้นท้าทายแนวรับสำคัญที่ 96.80-97.00 ในปี 2566 การเปิดกว้างของ Bollinger Bands และแรงกดดันที่ยังคงมีต่อแถบล่าง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงแข็งแกร่ง หาก MACD สร้างจุดตัดตายอีกครั้งและ RSI ไม่สามารถดีดตัวกลับได้อย่างมีประสิทธิภาพ แนวโน้มขาลงอาจดำเนินต่อไป

สัญญาณการสังเกตที่สำคัญ

สัญญาณยืนยันการดีดตัวกลับ : เราต้องติดตามอย่างใกล้ชิดว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ จะสามารถทรงตัวที่ระดับ 98.00 และดัน RSI กลับสู่โซนกลาง (40-50) ได้หรือไม่ หากราคาทะลุผ่าน 98.3086 และทรงตัวได้ อาจบ่งชี้ถึงการก่อตัวเป็นฐานในระยะสั้น
สัญญาณการลดลงต่อเนื่อง : หากการรีบาวด์ไม่สามารถทะลุ 98.3086 ได้ และ MACD ก่อตัวเป็น death cross แนวโน้มขาลงอาจแข็งแกร่งขึ้น และเราจำเป็นต้องเฝ้าระวังราคาที่ลดลงอย่างรวดเร็วไปที่ 97.1022 หรือต่ำกว่านั้น

สิ่งสำคัญคือต้องเน้นย้ำว่าวิวัฒนาการแบบไดนามิกของตัวชี้วัดทางเทคนิคจำเป็นต้องได้รับการประเมินอย่างครอบคลุมโดยอิงจากข้อมูลแบบเรียลไทม์และความเชื่อมั่นของตลาด แม้ว่าภาพรวมทางเทคนิคในปัจจุบันจะบ่งชี้ถึงภาวะขายมากเกินไป แต่ปัจจัยพื้นฐานอาจส่งผลกระทบที่แข็งแกร่งกว่าต่อแนวโน้มระยะสั้น

แนวโน้มในอนาคต

เมื่อมองไปข้างหน้าในสัปดาห์หน้า ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ จะได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย โดยในมุมมองพื้นฐาน ความคืบหน้าของการเสนอชื่อประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเป็นประเด็นสำคัญที่ตลาดให้ความสนใจ หากผู้สมัครที่มีท่าทีแข็งกร้าว เช่น วอลช์ ได้รับการเสนอชื่อ ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจได้รับแรงสนับสนุน ในทางกลับกัน หากผู้สมัครที่มีท่าทีผ่อนคลาย เช่น ฮัสเซ็ตต์ หรือ มัลพาสส์ ได้รับเลือก ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจเผชิญกับแรงกดดันขาลงเพิ่มเติม นอกจากนี้ การกล่าวสุนทรพจน์ของสมาชิกคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) และการปรับคาดการณ์ของตลาดต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อผลการดำเนินงานของดอลลาร์สหรัฐฯ เช่นกัน วาทกรรมเกี่ยวกับภาษีศุลกากรและสถานการณ์ในรัสเซีย-ยูเครนอาจยังคงสร้างแรงหนุนต่อความเสี่ยงในตลาด แต่การสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐฯ ของพวกเขาน่าจะมีจำกัด

ในทางเทคนิค ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อสำคัญ โดยมีแนวรับอยู่ที่ 97.7781 ซึ่งเป็นเส้นแนวโน้มระยะสั้นที่สำคัญ หากราคาทรงตัวและทะลุผ่าน 98.00 ได้ อาจเกิดการดีดตัวทางเทคนิคขึ้น หากหลุด 97.7781 ลงไป อาจส่งผลให้ราคาปรับตัวลดลงต่อเนื่องไปที่ 97.1022 หรืออาจลงไปถึง 96.80-97.00 ก็ได้ นักลงทุนควรติดตามตัวชี้วัดต่างๆ เช่น RSI และ MACD อย่างใกล้ชิด รวมถึงการเคลื่อนไหวของราคาใกล้ระดับสำคัญ

โดยรวมแล้ว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เผชิญแรงกดดันขาลงในระยะสั้น แต่สัญญาณขายมากเกินไปบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวทางเทคนิคที่อาจเกิดขึ้น แนวโน้มในอนาคตจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของการคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการพัฒนาของเหตุการณ์ความเสี่ยงภายนอก ผู้เข้าร่วมตลาดควรเฝ้าระวังและปรับการตัดสินใจของตนอย่างต่อเนื่องโดยอิงจากข้อมูลแบบเรียลไทม์