Chỉ số Đô la Mỹ đang gặp rủi ro! Đếm ngược đến sự sụp đổ của ngưỡng phòng thủ 97,77: Khi phe bán đang tấn công, đâu là thành trì cuối cùng của phe mua?
2025-08-06 20:09:35
Vào thứ Tư (ngày 6 tháng 8), chỉ số đô la Mỹ tiếp tục đà giảm gần đây. Tâm lý thị trường chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm kỳ vọng về tiến độ đề cử Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, những bình luận gần đây của Trump về thuế quan, và dữ liệu kinh tế yếu kém của Mỹ. Mặc dù chỉ số đô la Mỹ cho thấy các dấu hiệu kỹ thuật cho thấy đang bị bán quá mức, nhưng sự bất ổn cơ bản vẫn tiếp tục chi phối tâm lý thị trường. Bài viết này sẽ phân tích hiệu suất hiện tại của chỉ số đô la Mỹ từ cả góc độ cơ bản và kỹ thuật, dựa trên những diễn biến thị trường mới nhất, và đưa ra triển vọng cho các xu hướng trong tương lai.
Đầu tuần này, chỉ số đô la Mỹ đã dần giảm sau khi trải qua biến động đáng kể sau khi công bố dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp. Dữ liệu dịch vụ ISM yếu kém vào thứ Hai càng làm suy yếu đà phục hồi của đồng đô la. Trong khi đó, một số tiết lộ quan trọng từ Tổng thống Trump trong một cuộc phỏng vấn của CNBC đã làm tăng thêm sự bất ổn cho thị trường. Đầu tiên, Trump tuyên bố rằng ông sẽ sớm công bố người được ông đề cử cho vị trí Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, với các ứng cử viên tiềm năng bao gồm Kevin Warsh, Kevin Hassett, Chris Waller và David Malpass. Tin tức này đã làm dấy lên suy đoán rộng rãi về lập trường chính sách trong tương lai của Fed. Hơn nữa, những bình luận của Trump về thuế quan đối với ngành công nghiệp bán dẫn và dược phẩm, cũng như tín hiệu của ông rằng thỏa thuận đình chiến thương mại với Trung Quốc có thể được gia hạn, càng làm trầm trọng thêm tâm lý e ngại rủi ro. Trong khi kỳ vọng của thị trường về việc gia hạn thỏa thuận đình chiến thương mại vẫn tương đối ổn định, thì những lời lẽ về thuế quan vẫn gây áp lực vừa phải lên các loại tiền tệ không phải của Hoa Kỳ như Nhân dân tệ.
Xét về mặt cơ bản, những diễn biến trong Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng đáng chú ý. Hôm nay, thị trường sẽ tập trung vào các bài phát biểu của hai thành viên FOMC là Lisa Cook và Susan Collins. Cả hai đều là thành viên bỏ phiếu và có xu hướng ôn hòa. Sau dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp yếu kém của tuần trước, kỳ vọng của thị trường về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã tăng lên. Nếu các bài phát biểu của hai thành viên này củng cố thêm kỳ vọng này, chỉ số đô la Mỹ có thể phải đối mặt với áp lực giảm mạnh hơn. Các nhà phân tích từ các tổ chức lớn cho rằng sự suy yếu chung của đồng đô la có thể sẽ tiếp tục trong tuần này, do thị trường định giá lại chính sách ôn hòa của Fed và sự bất ổn chính sách tiềm ẩn do việc Trump sớm bổ nhiệm Chủ tịch Fed.
Việc đề cử Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang chắc chắn là trọng tâm chính của thị trường. Trump gần đây đã làm rõ rằng ứng cử viên Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent không còn trong danh sách rút gọn của ông cho vị trí Chủ tịch Fed nữa, với Warsh, Hassett, Waller và Malpass nổi lên là những ứng cử viên hàng đầu. Warsh, với lập trường diều hâu và cách tiếp cận theo chủ nghĩa tiền tệ đối với lạm phát, được coi là một yếu tố tích cực tiềm năng đối với đồng đô la Mỹ. Trong một cuộc trò chuyện vào tháng 5 với Viện Hoover, ông nhấn mạnh rằng việc khôi phục sự ổn định giá cả là chìa khóa để khôi phục uy tín của Fed. Nếu Warsh được đề cử, chỉ số đồng đô la Mỹ có thể tìm thấy sự hỗ trợ do kỳ vọng của thị trường về các chính sách diều hâu. Ngược lại, Hassett và Malpass được coi là ôn hòa hơn và có khả năng nghiêng về ý định chính sách của Trump hơn, điều này có thể là một yếu tố tiêu cực đối với đồng đô la Mỹ. Waller được coi là một lựa chọn trung dung và việc đề cử ông có thể có tác động trung lập đối với đồng đô la.
Ngoài kỳ vọng chính sách của Fed, những lời lẽ về thuế quan của Trump cũng làm thị trường thêm phức tạp. Mặc dù thỏa thuận đình chiến thương mại Mỹ-Trung được dự đoán rộng rãi sẽ tiếp tục, việc áp thuế tiềm tàng đối với chất bán dẫn và dược phẩm vẫn có thể gây áp lực lên các tài sản rủi ro toàn cầu và các đồng tiền không phải của Mỹ. Hơn nữa, căng thẳng đang diễn ra giữa Nga và Ukraine đã thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn, phần nào hỗ trợ vị thế đồng đô la là một đồng tiền trú ẩn an toàn, mặc dù sự hỗ trợ này dường như còn hạn chế trong bối cảnh hiện tại.
Cần lưu ý rằng những lời chỉ trích công khai gần đây của Trump về việc Cục Thống kê Lao động (BLS) điều chỉnh dữ liệu việc làm đã không gây ra phản ứng đáng kể nào trên thị trường. Tuy nhiên, nếu ứng cử viên Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang mới cũng có quan điểm tương tự, điều này có thể làm dấy lên lo ngại về tính nhất quán giữa chính sách của Fed và dữ liệu chính thức, từ đó có khả năng ảnh hưởng đến sự ổn định của đồng đô la Mỹ. Nhìn chung, các yếu tố cơ bản cho thấy đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục chịu áp lực trong ngắn hạn, với tâm lý thị trường có xu hướng thận trọng trong bối cảnh hai yếu tố bất ổn chính sách và dữ liệu kinh tế yếu kém.
Về mặt kỹ thuật, chỉ số đô la Mỹ đang cho thấy một mô hình suy yếu rõ ràng. Theo dữ liệu mới nhất, sau khi giảm xuống dưới ngưỡng thoái lui Fibonacci 61,8% (98,3086), chỉ số đô la Mỹ đã không thể ổn định, cho thấy đà giảm vẫn chiếm ưu thế. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI, chu kỳ 14) hiện ở mức 35,0472, đang tiến gần đến vùng quá bán, cho thấy khả năng điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn. Hơn nữa, dải Bollinger dưới đã bị phá vỡ, và đường MACD nhanh và chậm đang giao nhau dưới trục số 0, cho thấy đà giảm của thị trường, nhưng khả năng điều chỉnh ngắn hạn đang gia tăng.
Kịch bản Sửa chữa Quá bán <br/>Nếu Chỉ số Đô la Mỹ tìm thấy hỗ trợ gần 97,7781 (mức thoái lui 78,6%), nó có thể kích hoạt một đợt phục hồi kỹ thuật nhắm đến ngưỡng tâm lý 98,00, hoặc thậm chí xa hơn đến ngưỡng thoái lui 61,8% (98,3086). Về mặt chỉ báo, nếu RSI phục hồi trên 40 từ vùng quá bán và MACD hình thành một giao cắt vàng, điều này sẽ cung cấp thêm xác nhận cho đà phục hồi. Kịch bản này có thể được thúc đẩy bởi sự cải thiện ngắn hạn trong tâm lý thị trường hoặc sự dịu bớt giọng điệu ôn hòa từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang.
Kịch bản giảm tiếp tục <br/>Nếu ngưỡng hỗ trợ 97,7781 bị phá vỡ, chỉ số đô la Mỹ có thể tiếp tục giảm xuống mức thấp trước đó là 97,1022, hoặc thậm chí thử thách vùng hỗ trợ quan trọng 96,80-97,00 vào năm 2023. Độ mở rộng của dải Bollinger và áp lực liên tục lên dải dưới cho thấy đà giảm vẫn còn mạnh. Nếu MACD tạo ra một điểm cắt tử thần khác và RSI không thể phục hồi hiệu quả, xu hướng giảm có thể tiếp tục.
Tín hiệu xác nhận hồi phục : Chúng ta cần theo dõi chặt chẽ liệu chỉ số đô la Mỹ có thể ổn định ở mức 98,00 và đưa chỉ số RSI trở lại vùng trung lập (40-50) hay không. Nếu giá vượt qua mức 98,3086 và ổn định, điều này có thể báo hiệu sự hình thành đáy ngắn hạn.
Tín hiệu tiếp tục giảm : Nếu đà phục hồi không vượt qua được ngưỡng 98,3086 và MACD tạo thành đường cắt chết, xu hướng giảm có thể tiếp tục mạnh lên và chúng ta cần cảnh giác với khả năng giá giảm nhanh xuống 97,1022 hoặc thấp hơn.
Điều quan trọng cần nhấn mạnh là sự biến động mạnh mẽ của các chỉ báo kỹ thuật đòi hỏi một đánh giá toàn diện dựa trên dữ liệu thời gian thực và tâm lý thị trường. Mặc dù bức tranh kỹ thuật hiện tại cho thấy tình trạng quá bán, các yếu tố cơ bản có thể có tác động mạnh mẽ hơn đến xu hướng ngắn hạn.
Nhìn về tuần tới, chỉ số đô la Mỹ sẽ chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố. Về cơ bản, tiến trình đề cử Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang sẽ là trọng tâm chính của thị trường. Nếu một ứng cử viên diều hâu như Walsh được đề cử, đồng đô la Mỹ có thể tìm thấy một số hỗ trợ; ngược lại, nếu một ứng cử viên ôn hòa như Hassett hoặc Malpass được bầu, đồng đô la Mỹ có thể phải đối mặt với áp lực giảm giá hơn nữa. Hơn nữa, các bài phát biểu của các thành viên FOMC và việc thị trường điều chỉnh kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 cũng sẽ có tác động trực tiếp đến hiệu suất của đồng đô la Mỹ. Luận điệu về thuế quan và những diễn biến trong tình hình Nga-Ukraine có thể tiếp tục truyền tâm lý e ngại rủi ro vào thị trường, nhưng sự hỗ trợ của họ đối với đồng đô la Mỹ có thể sẽ bị hạn chế.
Về mặt kỹ thuật, Chỉ số Đô la Mỹ hiện đang ở một thời điểm quan trọng, với ngưỡng hỗ trợ tại 97,7781 đóng vai trò là đường xu hướng ngắn hạn quan trọng. Nếu giá ổn định và vượt qua ngưỡng 98,00, một đợt phục hồi kỹ thuật có thể bắt đầu. Việc phá vỡ dưới 97,7781 có thể kích hoạt đợt giảm tiếp theo xuống 97,1022 hoặc thậm chí là phạm vi 96,80-97,00. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các chỉ báo như RSI và MACD, cũng như diễn biến giá gần các mức quan trọng.
Nhìn chung, chỉ số đô la Mỹ đang chịu áp lực giảm trong ngắn hạn, nhưng các tín hiệu quá bán cho thấy khả năng phục hồi kỹ thuật. Xu hướng tương lai sẽ phụ thuộc vào diễn biến kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và diễn biến của các sự kiện rủi ro bên ngoài. Các bên tham gia thị trường nên cảnh giác và điều chỉnh đánh giá linh hoạt dựa trên dữ liệu thời gian thực.
Bối cảnh thị trường: sự không chắc chắn chi phối tâm lý
Đầu tuần này, chỉ số đô la Mỹ đã dần giảm sau khi trải qua biến động đáng kể sau khi công bố dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp. Dữ liệu dịch vụ ISM yếu kém vào thứ Hai càng làm suy yếu đà phục hồi của đồng đô la. Trong khi đó, một số tiết lộ quan trọng từ Tổng thống Trump trong một cuộc phỏng vấn của CNBC đã làm tăng thêm sự bất ổn cho thị trường. Đầu tiên, Trump tuyên bố rằng ông sẽ sớm công bố người được ông đề cử cho vị trí Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, với các ứng cử viên tiềm năng bao gồm Kevin Warsh, Kevin Hassett, Chris Waller và David Malpass. Tin tức này đã làm dấy lên suy đoán rộng rãi về lập trường chính sách trong tương lai của Fed. Hơn nữa, những bình luận của Trump về thuế quan đối với ngành công nghiệp bán dẫn và dược phẩm, cũng như tín hiệu của ông rằng thỏa thuận đình chiến thương mại với Trung Quốc có thể được gia hạn, càng làm trầm trọng thêm tâm lý e ngại rủi ro. Trong khi kỳ vọng của thị trường về việc gia hạn thỏa thuận đình chiến thương mại vẫn tương đối ổn định, thì những lời lẽ về thuế quan vẫn gây áp lực vừa phải lên các loại tiền tệ không phải của Hoa Kỳ như Nhân dân tệ.
Xét về mặt cơ bản, những diễn biến trong Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng đáng chú ý. Hôm nay, thị trường sẽ tập trung vào các bài phát biểu của hai thành viên FOMC là Lisa Cook và Susan Collins. Cả hai đều là thành viên bỏ phiếu và có xu hướng ôn hòa. Sau dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp yếu kém của tuần trước, kỳ vọng của thị trường về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã tăng lên. Nếu các bài phát biểu của hai thành viên này củng cố thêm kỳ vọng này, chỉ số đô la Mỹ có thể phải đối mặt với áp lực giảm mạnh hơn. Các nhà phân tích từ các tổ chức lớn cho rằng sự suy yếu chung của đồng đô la có thể sẽ tiếp tục trong tuần này, do thị trường định giá lại chính sách ôn hòa của Fed và sự bất ổn chính sách tiềm ẩn do việc Trump sớm bổ nhiệm Chủ tịch Fed.
Phân tích cơ bản: Kỳ vọng chính sách và áp lực bên ngoài đan xen
Việc đề cử Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang chắc chắn là trọng tâm chính của thị trường. Trump gần đây đã làm rõ rằng ứng cử viên Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent không còn trong danh sách rút gọn của ông cho vị trí Chủ tịch Fed nữa, với Warsh, Hassett, Waller và Malpass nổi lên là những ứng cử viên hàng đầu. Warsh, với lập trường diều hâu và cách tiếp cận theo chủ nghĩa tiền tệ đối với lạm phát, được coi là một yếu tố tích cực tiềm năng đối với đồng đô la Mỹ. Trong một cuộc trò chuyện vào tháng 5 với Viện Hoover, ông nhấn mạnh rằng việc khôi phục sự ổn định giá cả là chìa khóa để khôi phục uy tín của Fed. Nếu Warsh được đề cử, chỉ số đồng đô la Mỹ có thể tìm thấy sự hỗ trợ do kỳ vọng của thị trường về các chính sách diều hâu. Ngược lại, Hassett và Malpass được coi là ôn hòa hơn và có khả năng nghiêng về ý định chính sách của Trump hơn, điều này có thể là một yếu tố tiêu cực đối với đồng đô la Mỹ. Waller được coi là một lựa chọn trung dung và việc đề cử ông có thể có tác động trung lập đối với đồng đô la.
Ngoài kỳ vọng chính sách của Fed, những lời lẽ về thuế quan của Trump cũng làm thị trường thêm phức tạp. Mặc dù thỏa thuận đình chiến thương mại Mỹ-Trung được dự đoán rộng rãi sẽ tiếp tục, việc áp thuế tiềm tàng đối với chất bán dẫn và dược phẩm vẫn có thể gây áp lực lên các tài sản rủi ro toàn cầu và các đồng tiền không phải của Mỹ. Hơn nữa, căng thẳng đang diễn ra giữa Nga và Ukraine đã thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn, phần nào hỗ trợ vị thế đồng đô la là một đồng tiền trú ẩn an toàn, mặc dù sự hỗ trợ này dường như còn hạn chế trong bối cảnh hiện tại.
Cần lưu ý rằng những lời chỉ trích công khai gần đây của Trump về việc Cục Thống kê Lao động (BLS) điều chỉnh dữ liệu việc làm đã không gây ra phản ứng đáng kể nào trên thị trường. Tuy nhiên, nếu ứng cử viên Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang mới cũng có quan điểm tương tự, điều này có thể làm dấy lên lo ngại về tính nhất quán giữa chính sách của Fed và dữ liệu chính thức, từ đó có khả năng ảnh hưởng đến sự ổn định của đồng đô la Mỹ. Nhìn chung, các yếu tố cơ bản cho thấy đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục chịu áp lực trong ngắn hạn, với tâm lý thị trường có xu hướng thận trọng trong bối cảnh hai yếu tố bất ổn chính sách và dữ liệu kinh tế yếu kém.
Phân tích kỹ thuật: tín hiệu quá bán và các nút chính
Về mặt kỹ thuật, chỉ số đô la Mỹ đang cho thấy một mô hình suy yếu rõ ràng. Theo dữ liệu mới nhất, sau khi giảm xuống dưới ngưỡng thoái lui Fibonacci 61,8% (98,3086), chỉ số đô la Mỹ đã không thể ổn định, cho thấy đà giảm vẫn chiếm ưu thế. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI, chu kỳ 14) hiện ở mức 35,0472, đang tiến gần đến vùng quá bán, cho thấy khả năng điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn. Hơn nữa, dải Bollinger dưới đã bị phá vỡ, và đường MACD nhanh và chậm đang giao nhau dưới trục số 0, cho thấy đà giảm của thị trường, nhưng khả năng điều chỉnh ngắn hạn đang gia tăng.
Phân tích khả năng xu hướng ngắn hạn
Kịch bản Sửa chữa Quá bán <br/>Nếu Chỉ số Đô la Mỹ tìm thấy hỗ trợ gần 97,7781 (mức thoái lui 78,6%), nó có thể kích hoạt một đợt phục hồi kỹ thuật nhắm đến ngưỡng tâm lý 98,00, hoặc thậm chí xa hơn đến ngưỡng thoái lui 61,8% (98,3086). Về mặt chỉ báo, nếu RSI phục hồi trên 40 từ vùng quá bán và MACD hình thành một giao cắt vàng, điều này sẽ cung cấp thêm xác nhận cho đà phục hồi. Kịch bản này có thể được thúc đẩy bởi sự cải thiện ngắn hạn trong tâm lý thị trường hoặc sự dịu bớt giọng điệu ôn hòa từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang.
Kịch bản giảm tiếp tục <br/>Nếu ngưỡng hỗ trợ 97,7781 bị phá vỡ, chỉ số đô la Mỹ có thể tiếp tục giảm xuống mức thấp trước đó là 97,1022, hoặc thậm chí thử thách vùng hỗ trợ quan trọng 96,80-97,00 vào năm 2023. Độ mở rộng của dải Bollinger và áp lực liên tục lên dải dưới cho thấy đà giảm vẫn còn mạnh. Nếu MACD tạo ra một điểm cắt tử thần khác và RSI không thể phục hồi hiệu quả, xu hướng giảm có thể tiếp tục.
Các tín hiệu quan sát chính
Tín hiệu xác nhận hồi phục : Chúng ta cần theo dõi chặt chẽ liệu chỉ số đô la Mỹ có thể ổn định ở mức 98,00 và đưa chỉ số RSI trở lại vùng trung lập (40-50) hay không. Nếu giá vượt qua mức 98,3086 và ổn định, điều này có thể báo hiệu sự hình thành đáy ngắn hạn.
Tín hiệu tiếp tục giảm : Nếu đà phục hồi không vượt qua được ngưỡng 98,3086 và MACD tạo thành đường cắt chết, xu hướng giảm có thể tiếp tục mạnh lên và chúng ta cần cảnh giác với khả năng giá giảm nhanh xuống 97,1022 hoặc thấp hơn.
Điều quan trọng cần nhấn mạnh là sự biến động mạnh mẽ của các chỉ báo kỹ thuật đòi hỏi một đánh giá toàn diện dựa trên dữ liệu thời gian thực và tâm lý thị trường. Mặc dù bức tranh kỹ thuật hiện tại cho thấy tình trạng quá bán, các yếu tố cơ bản có thể có tác động mạnh mẽ hơn đến xu hướng ngắn hạn.
Triển vọng xu hướng tương lai
Nhìn về tuần tới, chỉ số đô la Mỹ sẽ chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố. Về cơ bản, tiến trình đề cử Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang sẽ là trọng tâm chính của thị trường. Nếu một ứng cử viên diều hâu như Walsh được đề cử, đồng đô la Mỹ có thể tìm thấy một số hỗ trợ; ngược lại, nếu một ứng cử viên ôn hòa như Hassett hoặc Malpass được bầu, đồng đô la Mỹ có thể phải đối mặt với áp lực giảm giá hơn nữa. Hơn nữa, các bài phát biểu của các thành viên FOMC và việc thị trường điều chỉnh kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 cũng sẽ có tác động trực tiếp đến hiệu suất của đồng đô la Mỹ. Luận điệu về thuế quan và những diễn biến trong tình hình Nga-Ukraine có thể tiếp tục truyền tâm lý e ngại rủi ro vào thị trường, nhưng sự hỗ trợ của họ đối với đồng đô la Mỹ có thể sẽ bị hạn chế.
Về mặt kỹ thuật, Chỉ số Đô la Mỹ hiện đang ở một thời điểm quan trọng, với ngưỡng hỗ trợ tại 97,7781 đóng vai trò là đường xu hướng ngắn hạn quan trọng. Nếu giá ổn định và vượt qua ngưỡng 98,00, một đợt phục hồi kỹ thuật có thể bắt đầu. Việc phá vỡ dưới 97,7781 có thể kích hoạt đợt giảm tiếp theo xuống 97,1022 hoặc thậm chí là phạm vi 96,80-97,00. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các chỉ báo như RSI và MACD, cũng như diễn biến giá gần các mức quan trọng.
Nhìn chung, chỉ số đô la Mỹ đang chịu áp lực giảm trong ngắn hạn, nhưng các tín hiệu quá bán cho thấy khả năng phục hồi kỹ thuật. Xu hướng tương lai sẽ phụ thuộc vào diễn biến kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và diễn biến của các sự kiện rủi ro bên ngoài. Các bên tham gia thị trường nên cảnh giác và điều chỉnh đánh giá linh hoạt dựa trên dữ liệu thời gian thực.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
