美元周線收跌！疲軟數據強化降息預期，特朗普美聯儲提名攪動市場
2025-08-09 07:30:31
美元週五走強，但由於經濟數據疲軟導致交易商對今年更多降息的可能性進行定價，同時投資者也在評估美國總統特朗普對美聯儲的提名，美元勢將周線下跌。
自上週公佈的7月份就業報告顯示僱主當月增加的就業崗位少於預期，同時前幾個月的就業增幅也被大幅下調以來，美元已經下跌。高盛表示，5月和6月美國非農就業新增人數共被下調了25.8萬，這是自1968年以來最大規模的兩個月下修。預計9月發佈的非農就業基準修訂初步估算將進一步下修55萬到95萬。
其他數據，包括疲軟的樓市市場和服務業數據，也都表明經濟正在放緩。與此同時，特朗普週四表示，他將提名經濟顧問委員會主席米蘭填補空缺出來的一個美聯儲理事職位的最後幾個月任期，同時白宮將尋求美聯儲理事會的永久委員，並繼續尋找新的美聯儲主席人選。
特朗普提名斯蒂芬·米蘭暫時填補美聯儲理事會的一個空缺，此舉被市場視為該央行可能轉向更偏寬鬆的貨幣政策立場。
米蘭對美聯儲自2008-09年金融危機以來的政策執行方式也一直持嚴厲的批評態度，認為美聯儲過於頻繁地模糊了財政政策和貨幣政策之間的界限。米蘭曾抨擊行政部門與美聯儲之間存在一扇"旋轉門"，去年與人合作，為Manhattan Institute撰寫了一份報告，報告中他提出要因勢利導，治療他認為美聯儲目前存在的一系列弊病，從貨幣政策上的?"從眾思維"，到監管過度，乃至問責制的缺失以及不夠關注其核心使命，抗擊通脹。他寫道，要重新獲得美聯儲獨立於政治控制的好處，就必須結束這種獨立性。
彭博新聞週四報導稱，在美聯儲上次會議上投票支持降息的美聯儲理事沃勒正在成為鮑威爾5月任期結束後下一任主席的熱門候選人。
豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne説："這讓FOMC中的人可能更傾向於降息。人們的印象是，美聯儲可能比市場此前預期的更快地轉向降息，尤其是在上週之前的預期基礎上。甚至可能有猜測認為，美聯儲的降息力度可能會比我們之前預期的更大。"
交易員們現在認為，美聯儲在9月會議上降息的可能性為89%，年底前降息58個基點。
上週五，特朗普還在疲軟的就業報告發布後解僱了勞工部的一名高級官員，這引發了人們對特朗普政府可能會對經濟數據發佈施加更大影響的擔憂。
儘管如此，美元指數週五還是上漲了，Osborne説這可能是盤整，沒有新的消息推動美元指數的走向。美元指數日內尾盤上漲 0.21%，報 98.19 點，本週下跌約0.5%。
美國銀行的外匯和利率分析師指出，在其調查的基金經理中，做空美元仍然是今年剩餘時間裏最有信心的交易策略。下一個重要的美國經濟數據將是下週二公佈的7月份消費者物價數據，該數據將受到關注
，以瞭解關税是否會重燃通脹壓力。
聖路易斯聯儲總裁穆薩萊姆週五表示，美聯儲目前面臨通脹和就業兩方面目標的雙重風險，決策者在決定是否適宜降息時需要權衡哪個威脅似乎更嚴重。
歐元下跌 0.09% 至 1.1655 美元。牛津經濟研究院的AngelTalavera表示，隨着通貨膨脹企穩於歐洲央行的目標水平，該央行可能會在9月份暫緩降息。
上週公佈的數據顯示，7月份通貨膨脹率穩定在2.0%。Talavera表示，這一情況可能會使歐洲央行管理委員會暫緩再次下調借貸成本；歐洲央行上月將存款利率維持在了2.0%。他在給投資者的一份報告中寫道：“儘管我們仍認為未來幾個月通貨膨脹將放緩，但我們認為屆時通脹方面的進展將不足以讓管理委員會同意再次降息。”
Talavera表示，如果通貨膨脹顯示出放緩跡象，歐洲央行可能會在今年晚些時候降息，但該央行同樣也可能決定將利率維持在當前水平。
美元兑日遠元上漲 0.41% 至 147.71。日本央行決策者就恢復加息的可能性進行了辯論，其中一位決策者表示今年有可能加息，7月份會議的摘要顯示，近期借貸成本上升的可能性增加。
週五發佈的日本央行會議紀要表示，如果日本央行對經濟活動和價格的展望得以實現，日本央行將根據經濟活動和價格的改善情況，繼續上調政策利率並調整貨幣寬鬆的程度。
英鎊上漲0.06%，至1.3451美元，早些時候曾觸及兩週高點1.3458美元。英國央行週四下調了利率，但以5:4的微弱票數通過，顯示出對寬鬆政策缺乏信心。
英國央行首席經濟學家皮爾(Huw Pill)週五表示，通脹壓力可能會繼續減弱，但未來降息可能會因經濟中長期價格和薪資設定行為的變化而推遲。
他説，"如果這是通脹上行風險增加的更大驅動因素，那可能會導致我們不得不質疑我們在過去一年中降低指標利率的步伐，即每季度降低0.25個百分點的步伐，是不是可持續的？”他説："我認為這正是持反對意見的貨幣政策委員會(MPC)成員的關注焦點，他們昨天最終投票支持將利率維持在4.25%。”
英國央行週四將指標銀行利率從4.25%下調至4.0%，但皮爾和其他三位MPC委員鑑於通脹壓力而傾向於按兵不動，表決結果出人意料，以相當接近的5:4比數通過降息。
這一結果使得英國央行更有可能放緩連續降息。市場價格顯示，投資者預期英國央行要到明年2月才會再降息0.25個百分點。
自上週公佈的7月份就業報告顯示僱主當月增加的就業崗位少於預期，同時前幾個月的就業增幅也被大幅下調以來，美元已經下跌。高盛表示，5月和6月美國非農就業新增人數共被下調了25.8萬，這是自1968年以來最大規模的兩個月下修。預計9月發佈的非農就業基準修訂初步估算將進一步下修55萬到95萬。
其他數據，包括疲軟的樓市市場和服務業數據，也都表明經濟正在放緩。與此同時，特朗普週四表示，他將提名經濟顧問委員會主席米蘭填補空缺出來的一個美聯儲理事職位的最後幾個月任期，同時白宮將尋求美聯儲理事會的永久委員，並繼續尋找新的美聯儲主席人選。
特朗普提名斯蒂芬·米蘭暫時填補美聯儲理事會的一個空缺，此舉被市場視為該央行可能轉向更偏寬鬆的貨幣政策立場。
米蘭對美聯儲自2008-09年金融危機以來的政策執行方式也一直持嚴厲的批評態度，認為美聯儲過於頻繁地模糊了財政政策和貨幣政策之間的界限。米蘭曾抨擊行政部門與美聯儲之間存在一扇"旋轉門"，去年與人合作，為Manhattan Institute撰寫了一份報告，報告中他提出要因勢利導，治療他認為美聯儲目前存在的一系列弊病，從貨幣政策上的?"從眾思維"，到監管過度，乃至問責制的缺失以及不夠關注其核心使命，抗擊通脹。他寫道，要重新獲得美聯儲獨立於政治控制的好處，就必須結束這種獨立性。
彭博新聞週四報導稱，在美聯儲上次會議上投票支持降息的美聯儲理事沃勒正在成為鮑威爾5月任期結束後下一任主席的熱門候選人。
豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne説："這讓FOMC中的人可能更傾向於降息。人們的印象是，美聯儲可能比市場此前預期的更快地轉向降息，尤其是在上週之前的預期基礎上。甚至可能有猜測認為，美聯儲的降息力度可能會比我們之前預期的更大。"
交易員們現在認為，美聯儲在9月會議上降息的可能性為89%，年底前降息58個基點。
上週五，特朗普還在疲軟的就業報告發布後解僱了勞工部的一名高級官員，這引發了人們對特朗普政府可能會對經濟數據發佈施加更大影響的擔憂。
儘管如此，美元指數週五還是上漲了，Osborne説這可能是盤整，沒有新的消息推動美元指數的走向。美元指數日內尾盤上漲 0.21%，報 98.19 點，本週下跌約0.5%。
美國銀行的外匯和利率分析師指出，在其調查的基金經理中，做空美元仍然是今年剩餘時間裏最有信心的交易策略。下一個重要的美國經濟數據將是下週二公佈的7月份消費者物價數據，該數據將受到關注
，以瞭解關税是否會重燃通脹壓力。
聖路易斯聯儲總裁穆薩萊姆週五表示，美聯儲目前面臨通脹和就業兩方面目標的雙重風險，決策者在決定是否適宜降息時需要權衡哪個威脅似乎更嚴重。
歐元下跌 0.09% 至 1.1655 美元。牛津經濟研究院的AngelTalavera表示，隨着通貨膨脹企穩於歐洲央行的目標水平，該央行可能會在9月份暫緩降息。
上週公佈的數據顯示，7月份通貨膨脹率穩定在2.0%。Talavera表示，這一情況可能會使歐洲央行管理委員會暫緩再次下調借貸成本；歐洲央行上月將存款利率維持在了2.0%。他在給投資者的一份報告中寫道：“儘管我們仍認為未來幾個月通貨膨脹將放緩，但我們認為屆時通脹方面的進展將不足以讓管理委員會同意再次降息。”
Talavera表示，如果通貨膨脹顯示出放緩跡象，歐洲央行可能會在今年晚些時候降息，但該央行同樣也可能決定將利率維持在當前水平。
美元兑日遠元上漲 0.41% 至 147.71。日本央行決策者就恢復加息的可能性進行了辯論，其中一位決策者表示今年有可能加息，7月份會議的摘要顯示，近期借貸成本上升的可能性增加。
週五發佈的日本央行會議紀要表示，如果日本央行對經濟活動和價格的展望得以實現，日本央行將根據經濟活動和價格的改善情況，繼續上調政策利率並調整貨幣寬鬆的程度。
英鎊上漲0.06%，至1.3451美元，早些時候曾觸及兩週高點1.3458美元。英國央行週四下調了利率，但以5:4的微弱票數通過，顯示出對寬鬆政策缺乏信心。
英國央行首席經濟學家皮爾(Huw Pill)週五表示，通脹壓力可能會繼續減弱，但未來降息可能會因經濟中長期價格和薪資設定行為的變化而推遲。
他説，"如果這是通脹上行風險增加的更大驅動因素，那可能會導致我們不得不質疑我們在過去一年中降低指標利率的步伐，即每季度降低0.25個百分點的步伐，是不是可持續的？”他説："我認為這正是持反對意見的貨幣政策委員會(MPC)成員的關注焦點，他們昨天最終投票支持將利率維持在4.25%。”
英國央行週四將指標銀行利率從4.25%下調至4.0%，但皮爾和其他三位MPC委員鑑於通脹壓力而傾向於按兵不動，表決結果出人意料，以相當接近的5:4比數通過降息。
這一結果使得英國央行更有可能放緩連續降息。市場價格顯示，投資者預期英國央行要到明年2月才會再降息0.25個百分點。
- 風險提示及免責條款
- 市場有風險，投資需謹慎。本文內容僅提供參考，不構成個人投資建議，也未考慮到某些用户特殊的投資目標，財務狀況或其他需要。據此投資，責任自負。
