ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลกที่เพิ่มสูงขึ้น ตลาดทองคำได้เผชิญกับความผันผวนอย่างน่าตื่นเต้นในสัปดาห์นี้ ทั้งนักลงทุนมืออาชีพจากวอลล์สตรีทและนักลงทุนรายย่อยต่างมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มระยะสั้นของทองคำ โดยคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะพุ่งทะลุ 3,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในสัปดาห์หน้า ปัจจัยนี้ไม่เพียงแต่เกิดจากความตื่นตระหนกเกี่ยวกับเหตุการณ์ภาษีศุลกากรในสัปดาห์นี้เท่านั้น แต่ยังรวมถึงการเปิดเผยข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและผู้บริโภค ซึ่งมีแนวโน้มที่จะตอกย้ำความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และเพิ่มความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ภาพรวมความผันผวนของตลาดทองคำสัปดาห์นี้

สัปดาห์นี้ ตลาดโลหะมีค่าเผชิญภาวะดึงดันระหว่างขาขึ้นและขาลงอย่างรุนแรง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงสองวันทำการสุดท้าย รายงานภาษีนำเข้าทองคำแท่งของสหรัฐฯ ก่อให้เกิดความตื่นตระหนกในตลาด นำไปสู่ความผันผวนอย่างรุนแรงของราคา แม้ว่าทำเนียบขาวจะปฏิเสธข่าวลือดังกล่าว แต่ราคาทองคำก็ไม่ได้ร่วงลงอย่างรุนแรง แต่ยังคงยืนหยัดอย่างเหนียวแน่นที่ระดับ 3,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แสดงให้เห็นถึงความต้องการที่แข็งแกร่งของตลาดและความแข็งแกร่งของทองคำ

ตลอดสามวันทำการแรกของสัปดาห์นี้ ราคาทองคำสปอตผันผวนอยู่ระหว่าง 3,345 ถึง 3,390 ดอลลาร์ หลังจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ออกมาแสดงท่าทีผ่อนคลายในวันพุธ ราคาทองคำเริ่มขยับขึ้นแตะระดับ 3,400 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี แต่ไม่สามารถทะลุแนวต้านที่ 3,400 ดอลลาร์ได้ในช่วงการซื้อขายระหว่างเอเชียและยุโรป จนกระทั่งวันพฤหัสบดีในการซื้อขายที่นิวยอร์ก หลังจากมีรายงานการขึ้นภาษีนำเข้าทองคำสวิสของสหรัฐฯ ราคาทองคำจึงสามารถทะลุแนวต้านที่ 3,400 ดอลลาร์ได้สำเร็จ ในการซื้อขายช่วงเช้าของวันศุกร์ ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดในรอบสัปดาห์ที่ 3,408.71 ดอลลาร์ ที่น่าประหลาดใจคือ หลังจากที่ทำเนียบขาวประกาศว่าจะไม่เก็บภาษีทองคำแท่ง ราคาทองคำกลับทดสอบแนวรับที่ 3,380 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ ก่อนที่จะดีดตัวกลับอย่างรวดเร็วสู่ระดับ 3,400 ดอลลาร์ และคงระดับนี้ไว้จนถึงช่วงสุดสัปดาห์ ปิดที่ 3,397.13 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ตลาดที่ผันผวนนี้ไม่เพียงสะท้อนถึงความอ่อนไหวของตลาดต่อความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าเท่านั้น แต่ยังเน้นย้ำถึงการสนับสนุนที่แข็งแกร่งของทองคำท่ามกลางความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอีกด้วย

การวิเคราะห์ของผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรม: ความรู้สึกเป็นขาขึ้นครอบงำ ความวุ่นวายเรื่องภาษีศุลกากรกลายเป็นตัวเร่งปฏิกิริยา

ผลสำรวจ Kitco News Weekly Gold ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นอย่างมั่นคง ขณะที่ผู้ค้าปลีกยังคงมีความมองในแง่ดีต่อแนวโน้มระยะสั้นของโลหะนี้

ดาริน นิวซัม นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของ Barchart กล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่าราคาทองคำจะปรับตัวสูงขึ้น เขาเชื่อว่ายิ่งสถานการณ์เปลี่ยนแปลงมากเท่าไหร่ สาระสำคัญก็ยิ่งเหมือนเดิมมากขึ้นเท่านั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งการประกาศของรัฐบาลสหรัฐฯ เกี่ยวกับภาษีนำเข้าทองคำแท่งในวันพฤหัสบดี ซึ่งสะท้อนถึงความไม่แน่นอนของนโยบายการค้า

ริช เชคาน ประธานและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ Asset Strategies International มีมุมมองเป็นกลางและเชื่อว่าราคาทองคำจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง เขาคาดว่าข่าวภาษีทองคำแท่งของสวิสจะต้องใช้เวลาสักพักกว่าตลาดจะรับรู้ และประชาชนควรรอดูความชัดเจนในสัปดาห์นี้ หรือรอให้ประธานาธิบดีทรัมป์เปลี่ยนนโยบายเสียก่อน

เจมส์ สแตนลีย์ นักกลยุทธ์ตลาดอาวุโสของ Forex มองว่าทองคำเป็นขาขึ้นในระยะยาว เขาเน้นย้ำถึงความสำคัญอย่างยิ่งของระดับ 3,435 ดอลลาร์ ซึ่งระดับนี้เคยยืนเหนือระดับนี้มาแล้วสามครั้งในเดือนพฤษภาคม มิถุนายน และกรกฎาคม โดยแต่ละครั้งมีการย่อตัวลงเล็กน้อย แสดงให้เห็นว่าแรงขายขาขึ้นยังคงมีอิทธิพลเหนือตลาด และอาจผลักดันให้เกิดการทะลุผ่านได้ นอกจากนี้ เขายังชี้ว่าระดับ 3,500 ดอลลาร์เป็นอุปสรรคสำคัญ โดยหวังว่าจะเกิดการทดสอบแนวโน้มอย่างช้าๆ แทนที่จะทะลุผ่านอย่างรวดเร็วเพื่อป้องกันภาวะชะงักงันของราคาทองคำ แนวรับมุ่งเน้นไปที่ระดับ 3,350 ดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว

โอเล แฮนเซน หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของธนาคารแซกโซ เน้นย้ำว่าตลาดสปอตเป็นสัญญาณที่แท้จริงสำหรับราคาทองคำที่พุ่งทะลุขึ้น ราคาทองคำล่วงหน้าเดือนธันวาคมแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ 3,534 ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่ค่าพรีเมียมกลับเพิ่มขึ้น และราคาทองคำล่วงหน้ายังคงอยู่ในช่วงขาขึ้นตั้งแต่เดือนเมษายน การทะลุขึ้นไปเหนือ 3,450 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อเปลี่ยนแปลงสถานการณ์ เขาเตือนว่าอย่าตีความราคาทองคำที่พุ่งทะลุขึ้นทางเทคนิคมากเกินไปในตลาดฟิวเจอร์ส เนื่องจากราคาได้รับผลกระทบจากความผันผวนของ EFP

ฌอน ลัสก์ ผู้อำนวยการร่วมฝ่ายป้องกันความเสี่ยงทางการค้าของวอลช์ เทรดดิ้ง เชื่อว่าเรื่องภาษีศุลกากรเป็นเพียงการเติมเชื้อไฟให้สถานการณ์ร้อนแรงขึ้น การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนได้สะท้อนราคาทองคำออกมาแล้ว หากตลาดเชื่อมั่นในภาษีศุลกากร 39% ราคาทองคำก็น่าจะสูงขึ้น ความไม่แน่นอนของตลาดอยู่ในระดับสูง โดยจุดสูงสุดอาจเกิดขึ้นในช่วงข้ามคืนจากปริมาณการซื้อขายที่ต่ำ และอาจมีความผันผวนแบบสองทาง เขาคาดการณ์ว่าราคาทองคำที่ลดลงต่ำกว่า 3,400 ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจส่งผลให้ราคาทองคำตกลงมาอยู่ที่ 3,280 ดอลลาร์สหรัฐฯ มิฉะนั้น เป้าหมายถัดไปจะอยู่ที่ 3,690 ดอลลาร์สหรัฐฯ ถึง 3,697 ดอลลาร์สหรัฐฯ เขาเชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในข้อมูลสัปดาห์หน้าจะไม่ทำให้ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานลดลง เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อของภาคที่อยู่อาศัย อาหาร และพลังงานมีจำกัด ซึ่งสะท้อนถึงภาวะเศรษฐกิจที่ซบเซามากขึ้น

มาร์ค แชนด์เลอร์ กรรมการผู้จัดการของ Bannockburn Global Forex คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะทดสอบระดับ 3,410 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนจะปรับตัวลดลง เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยและค่าเงินดอลลาร์อาจปรับตัวสูงขึ้นก่อนที่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันอังคารและทำเนียบขาวจะชี้แจงเรื่องภาษีศุลกากร เขามองว่าระดับ 3,355 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นจุดซื้อที่มีความเสี่ยงต่ำ และกล่าวว่ากระทรวงการคลังสหรัฐฯ อาจปรับมูลค่าการถือครองทองคำใหม่

เอเดรียน เดย์ ประธานบริษัท เอเดรียน เดย์ แอสเซท แมเนจเมนท์ มองว่าภาษีศุลกากรเป็นความเข้าใจผิด และให้ความสำคัญกับข้อมูลผู้บริโภคมากกว่าเงินเฟ้อ เขาเชื่อว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนได้สะท้อนราคาออกมาแล้ว และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยมีผลกระทบจำกัด ดังนั้นราคาทองคำอาจลดลงในระยะใกล้

ยูจีนีอา มิคูเลียก ผู้ก่อตั้งกลุ่ม B2PRIME ระบุว่า ภาษีศุลกากรเพิ่มความไม่แน่นอน ประกอบกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและการจ้างงานที่ชะลอตัว รวมถึงความเสี่ยงสูงที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำ การจัดประเภททองคำแท่งของสวิสใหม่เป็นภัยคุกคามต่อการค้า ส่งผลให้ราคาทองคำล่วงหน้าพุ่งสูงขึ้นถึง 3,534 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่ราคาสปอตยังคงอยู่ในระดับสูง

ผลสำรวจนักลงทุน: นักลงทุนวอลล์สตรีทและรายย่อยส่วนใหญ่มีแนวโน้มเป็นขาขึ้น

ผลสำรวจ Kitco News Gold Survey สัปดาห์นี้ ซึ่งมีผู้เข้าร่วม 10 คน เผยให้เห็นการกลับมาของนักลงทุนฝั่งซื้อของวอลล์สตรีทหลังจากเหตุการณ์สำคัญและการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งของราคาทองคำ ผู้เชี่ยวชาญ 6 คนคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะปรับตัวขึ้นอีกในสัปดาห์หน้า ขณะที่มีเพียง 1 คนเท่านั้นที่คาดการณ์ว่าราคาจะปรับตัวลดลง และอีก 3 คนที่เหลือคาดการณ์ว่าราคาจะเคลื่อนไหวในทิศทางข้างเคียง ขณะเดียวกัน ผลสำรวจออนไลน์ซึ่งได้รับคะแนนเสียง 188 เสียง แสดงให้เห็นว่านักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ยังคงมีมุมมองเชิงบวก โดย 129 คนคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะปรับตัวเพิ่มขึ้น 23 คนคาดการณ์ว่าราคาจะปรับตัวลดลง และ 36 คนที่เหลือคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะอยู่ในช่วงขาขึ้นอย่างผันผวน ความเห็นส่วนใหญ่นี้สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดต่อสินทรัพย์ปลอดภัยของทองคำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลก

แนวโน้มข้อมูลเศรษฐกิจสัปดาห์หน้า: อัตราเงินเฟ้อและตัวชี้วัดผู้บริโภคกลายเป็นตัวแปรสำคัญ

สัปดาห์หน้าข่าวเศรษฐกิจจะกลับมาคึกคักอีกครั้ง เช้าวันอังคาร คาดว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะประกาศลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 จุดพื้นฐาน เหลือ 3.60% ตามด้วยรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะแสดงอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 0.3% วันพุธ จะมีการกล่าวสุนทรพจน์ของคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นหลัก ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของดัชนีราคาผู้บริโภค (PPI) ในวันพฤหัสบดีคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% พร้อมกับจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ คาดว่ายอดค้าปลีกเดือนกรกฎาคมในวันศุกร์จะลดลงเหลือ 0.5% และยอดขายพื้นฐานจะอยู่ที่ 0.3% ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนสิงหาคมของมหาวิทยาลัยมิชิแกนจะเปิดเผยการคาดการณ์เช่นกัน ข้อมูลเหล่านี้อาจสนับสนุนการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยและกระตุ้นราคาทองคำ แต่ภาวะเงินเฟ้อที่ไม่คาดคิดใดๆ อาจก่อให้เกิดความผันผวนในระยะสั้น

โดยสรุปแล้ว ราคาทองคำที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างผันผวนในสัปดาห์นี้ ประกอบกับความเห็นพ้องต้องกันของนักวิเคราะห์ที่มองว่าเป็นขาขึ้น จะช่วยเปิดทางให้ราคาทองคำทะลุ 3,400 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ในสัปดาห์หน้า แม้ความตึงเครียดเรื่องภาษีศุลกากรจะคลี่คลายลง แต่อัตราเงินเฟ้อและข้อมูลผู้บริโภคจะเป็นปัจจัยสำคัญ นักลงทุนควรติดตามตัวชี้วัดเหล่านี้อย่างใกล้ชิด ทองคำยังคงเป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยและเชื่อถือได้ในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน และมีศักยภาพในการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ