ในวันพฤหัสบดี (11 กันยายน) ค่าเงินยูโรดีดตัวขึ้นเมื่อเทียบกับเงินเยนหลังจากที่อ่อนค่าลงติดต่อกันสองเดือน อัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น 0.26% ในช่วงการซื้อขายของยุโรป ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 172.89

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของญี่ปุ่นปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนสิงหาคม ซึ่งเมื่อรวมกับการปรับปรุงข้อมูล GDP ไตรมาสที่สองในทางสูงขึ้น การใช้จ่ายครัวเรือนที่เพิ่มขึ้น และค่าจ้างที่แท้จริงที่เพิ่มขึ้น ถือเป็นแรงสนับสนุนให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้

แต่ผู้ค้าดูเหมือนจะลังเลที่จะเดิมพันครั้งใหญ่ โดยเลือกที่จะรอการเปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติม

ขณะเดียวกัน ความวุ่นวายทางการเมืองภายในประเทศที่เกิดจากการลาออกของนายกรัฐมนตรีชิเงรุ อิชิบะของญี่ปุ่นยังคงตึงเครียด เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะคงจุดยืนเดิมในการประชุมนโยบายการเงินสัปดาห์หน้า โดยคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0.5% และจะเริ่มปรับนโยบายก็ต่อเมื่อสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อที่เกิดจากค่าจ้างแรงงานยังคงปรากฏให้เห็น

ราคาตลาดสะท้อนถึงท่าทีที่ระมัดระวังนี้อย่างเต็มที่ นโยบายอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันซึ่งผู้สมัครชิงตำแหน่งนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นนิยมใช้ ล้วนสร้างความวุ่นวายอย่างต่อเนื่องให้กับสถานการณ์ทางการเมืองของญี่ปุ่น ขณะเดียวกัน การลงประชามติแสดงความเชื่อมั่นของฝรั่งเศสสิ้นสุดลงในวันอังคาร และนายกรัฐมนตรีบารูคนเดิมก็ลาออกจากตำแหน่ง ในที่สุด มาครงจำเป็นต้องหานายกรัฐมนตรีคนใหม่ ความวุ่นวายทางการเมืองในยุโรปได้ยุติลงแล้วในขณะนี้ หลังจากวิกฤตการณ์ในฝรั่งเศสคลี่คลายลง คาดว่าค่าเงินยูโรจะยังคงแข็งค่าเมื่อเทียบกับเงินเยน ผู้นำเข้าญี่ปุ่นสามารถเตรียมแลกเปลี่ยนเงินตราเพื่อป้องกันไม่ให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นได้

นักลงทุนขาขึ้นยังคงอยู่ข้างสนามแม้จะมีปัจจัยพื้นฐานที่เป็นบวก

รายงานของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ระบุว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของญี่ปุ่น เพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนสิงหาคม ซึ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 2.6% ในเดือนก่อนหน้า เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ดัชนี PPI ลดลงเล็กน้อย 0.2% พลิกกลับจากที่เพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนกรกฎาคม

ก่อนหน้านี้ ผลสำรวจระยะสั้นที่เผยแพร่โดยสื่อต่างประเทศเมื่อวันพุธที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของผู้ผลิตญี่ปุ่นแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 ปีในเดือนกันยายน นอกจากนี้ ข้อมูล GDP ฉบับปรับปรุงที่เผยแพร่โดยญี่ปุ่นเมื่อต้นสัปดาห์นี้ แสดงให้เห็นว่าอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นในไตรมาสที่สองของปี 2568 อยู่ที่ 2.2% ต่อปี

ข้อมูลอื่นๆ ล่าสุดแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายครัวเรือนและค่าจ้างที่แท้จริงเป็นบวกเป็นครั้งแรกในรอบ 7 เดือน ส่งผลให้มีความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี ซึ่งยังคงสนับสนุนค่าเงินเยนในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี

ในทางตรงกันข้าม อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ลดลงอย่างไม่คาดคิดเป็นปัจจัยหนุนให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินสัปดาห์หน้า สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) รายงานเมื่อวันพุธว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ลดลงมาอยู่ที่ 2.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนสิงหาคม จาก 3.3% ในเดือนกรกฎาคม

รายละเอียดอื่นๆ ในรายงานแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี ชะลอตัวลงอย่างมากจาก 3.7% ในเดือนกรกฎาคม และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.5% ข้อมูลดังกล่าวช่วยหนุนการคาดการณ์ของตลาดต่อการผ่อนคลายนโยบายที่เข้มงวดยิ่งขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ปรับตัวดีขึ้น แต่ขอบเขตของการปรับปรุงยังต้องได้รับการติดตามโดยให้ความสนใจกับข้อมูลดัชนี CPI ของสหรัฐฯ

ท้ายที่สุดแล้ว การลงประชามติไม่ไว้วางใจของฝรั่งเศสได้รับคะแนนเสียงเห็นด้วย 194 เสียง และไม่เห็นด้วย 364 เสียง ตามกฎหมายที่ควบคุมการลงประชามติไม่ไว้วางใจดังกล่าว รัฐบาลที่นำโดยนายบารูได้รับคะแนนเสียงเห็นด้วยน้อยกว่าไม่เห็นด้วย ทำให้การลงประชามติไม่ไว้วางใจล้มเหลว เอ็มมานูเอล มาครง จำเป็นต้องหานายกรัฐมนตรีคนใหม่ และวิกฤตการณ์ของฝรั่งเศสก็คลี่คลายลงชั่วคราวแล้ว

ตลาดเกือบจะยอมรับการคาดการณ์ที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในช่วงที่เหลือของปีได้หมดแล้ว และเชื่อว่ามีความเป็นไปได้เล็กน้อยแต่เป็นจริงที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ถึง 50 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 16-17 กันยายน

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีปัจจัยบวกเหล่านี้ แต่นักลงทุนดูเหมือนจะลังเลที่จะวางเดิมพันครั้งใหญ่ โดยเลือกที่จะรอการประกาศรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในเวลา 20.30 น. ตามเวลาซื้อขายของอเมริกาเหนือ ข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญนี้จะมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และให้แนวทางที่สำคัญสำหรับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้โดยรวมในตลาด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันยังคงอยู่เหนือระดับ 50 บ่งชี้แนวโน้มขาขึ้น แนวรับหลักอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 9 วัน ที่ 172.63

จากการวิเคราะห์ทางเทคนิคของกราฟรายวัน คู่สกุลเงินยังคงอยู่ในรูปแบบช่องทางขาขึ้น และตลาดยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นต่อไป

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วัน อยู่เหนือระดับ 50 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่เป็นขาขึ้น นอกจากนี้ EUR/JPY ยังสร้างความแข็งแกร่งให้กับโมเมนตัมราคาระยะสั้น โดยทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 9 วัน

ในด้านบวก แนวต้านหลักอยู่ที่ระดับจิตวิทยาที่ 173.00 การทะลุผ่านระดับนี้ได้สำเร็จอาจผลักดันให้ EUR/JPY ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2567 ที่ประมาณ 173.91 ซึ่งเคยขึ้นไปเมื่อวันที่ 8 กันยายน แนวต้านนี้จะท้าทายแนวรับบนของกรอบขาขึ้นที่ประมาณ 174.10 การทะลุผ่านแนวรับอีกครั้งจะช่วยเสริมแนวโน้มขาขึ้น และอาจผลักดันให้ราคาคู่เงินนี้ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 175.43 ซึ่งเคยขึ้นไปถึงในเดือนกรกฎาคม 2567

EUR/JPY อาจทดสอบแนวรับระยะสั้นที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 9 วัน ที่ระดับ 172.63 ตามด้วยแนวรับที่ขอบล่างของช่องขาขึ้นที่ระดับ 171.80 การหลุดแนวรับสำคัญนี้จะบั่นทอนแนวโน้มขาขึ้น และอาจนำไปสู่การทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 50 วัน ที่ระดับ 171.28

หากการลดลงยังคงดำเนินต่อไป แนวโน้มราคาในระยะกลางจะได้รับความเสียหาย และแรงกดดันขาลงจะผลักดันคู่สกุลเงินให้เข้าใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 10 สัปดาห์ที่ประมาณ 169.72 ซึ่งบันทึกไว้เมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม


(กราฟรายวันยูโร/เยน ที่มา: Yihuitong)

เมื่อเวลา 19:44 น. ตามเวลาปักกิ่ง ยูโรซื้อขายอยู่ที่ 172.87/86 เทียบกับเยน