ดาวน์โหลด

[เงินปอนด์สเตอร์ลิงแตะระดับสูงสุดในเดือนมกราคม ขณะที่ฝรั่งเศสปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือ] ⑴ GBP/USD พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนที่ 1.3593 ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) จะคงอัตราดอกเบี้ยในวันพฤหัสบดี และจะปรับลดเพียง 10 จุดพื้นฐานตลอดทั้งปี ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) คาดว่าจะปรับลด 25 จุดพื้นฐานในวันพุธ และอาจมีการปรับลดอีกสองครั้ง ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยนี้คาดว่าจะช่วยหนุนค่าเงินปอนด์ ⑵ หลังจากที่ Fitch ลดอันดับความน่าเชื่อถือของฝรั่งเศสลงเป็น A+ แล้ว Jefferies ก็ยังคงมุมมองเชิงลบต่อพันธบัตรฝรั่งเศส โดยระบุว่ารัฐบาล Le Cornish จะต้องดิ้นรนเพื่อผลักดันการปฏิรูปการคลัง การปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือพร้อมกันของ Moody's และ S&P ลงต่ำกว่า AA- อาจกระตุ้นให้สถาบันต่างๆ ทยอยขายพันธบัตร ⑶ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหราชอาณาจักรลดลงเล็กน้อย โดยพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีลดลงเกือบ 1 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 4.652% การคาดการณ์ของตลาดบ่งชี้ว่าธนาคารกลางอังกฤษอาจลดการคุมเข้มเชิงปริมาณลงเหลือ 7 หมื่นล้านปอนด์ ซึ่งจะช่วยลดอุปทานพันธบัตรรัฐบาลและผ่อนคลายแรงกดดันด้านผลตอบแทน ⑷ ราคาทองคำล่วงหน้าลดลง 0.4% มาอยู่ที่ 3,672 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวที่ 97.55 การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดแทบจะแน่นอนแล้ว โดยคาดว่าสุนทรพจน์ของพาวเวลล์จะเป็นประเด็นสำคัญ ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และการซื้อทองคำของธนาคารกลางยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนสินทรัพย์ปลอดภัย 5. ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของอินเดียอยู่ที่เพียง 2.07% ในเดือนสิงหาคม และโนมูระคาดการณ์ว่าอาจลดลงต่ำกว่า 2% ในเดือนกันยายน ซึ่งเปิดโอกาสให้ธนาคารกลางอินเดียปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง คาดว่าจะลดลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนตุลาคมและธันวาคม ทำให้อัตราดอกเบี้ยสุดท้ายอยู่ที่ 5.00% 6. ดัชนีราคาบ้าน Rightmove ของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบสามเดือน ธนาคารกลางอังกฤษ (RBC) ระบุว่าฤดูกาลขายในฤดูใบไม้ร่วงมีแนวโน้มที่ดี แต่ข่าวลือเกี่ยวกับการปฏิรูปภาษีทรัพย์สินทำให้เกิดความตึงเครียดในตลาด ซึ่งอาจทำให้ปริมาณธุรกรรมลดลงในอีกสามเดือนข้างหน้า ราคาหุ้นของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ Vistry, Bellway และ Persimmon ต่างก็ปรับตัวสูงขึ้น 7. ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 97% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน และมีความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งมากกว่า 140 จุดพื้นฐานก่อนเดือนธันวาคม 2569 ซึ่งจะหนุนสินทรัพย์เสี่ยง 8. ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.1% มาอยู่ที่ 97.665 ผลสำรวจของมิชิแกน (Michigan Survey) แสดงให้เห็นว่าคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในหนึ่งปียังคงอยู่ในระดับสูงที่ 4.8% และคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในห้าปีเพิ่มขึ้นเป็น 3.9% ธนาคารแดนสเก (Danske Bank) คาดว่าเฟดจะเข้าสู่วงจรการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป แทนที่จะลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่อย่างต่อเนื่อง ⑼ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ฟื้นตัวในช่วงการซื้อขายหลักทรัพย์ยุโรป โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี เพิ่มขึ้น 0.8 จุดพื้นฐาน เป็น 3.565% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 2.3 จุดพื้นฐาน เป็น 4.083% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี เพิ่มขึ้น 2.5 จุดพื้นฐาน เป็น 4.702% ตลาดได้ประเมินการลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานแล้วในวันพุธ ⑽ ค่าเงินยูโรลดลง 0.1% เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ มาอยู่ที่ 1.1720 และลดลง 0.1% เทียบกับปอนด์ มาอยู่ที่ 0.8644 การที่ Fitch ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของฝรั่งเศส ก่อให้เกิดความกังวลจากหน่วยงานอย่างน้อยหนึ่งแห่งว่าฝรั่งเศสอาจดำเนินรอยตาม ⑾ รัฐบาลอินโดนีเซียอาจผ่อนคลายนโยบายการคลังเพื่อรวบรวมการสนับสนุนทางการเมือง รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังคนใหม่วางแผนที่จะทบทวนร่างงบประมาณปี 2026 โดยอาจตัดลดงบประมาณรายจ่ายประจำภูมิภาค ซึ่งเน้นย้ำถึงความท้าทายทางเศรษฐกิจที่ Prabowo ต้องเผชิญในปีแรกที่ดำรงตำแหน่ง ⑿ ฟิทช์ปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือของโปรตุเกสเป็น A พร้อมแนวโน้มมีเสถียรภาพ อัตราส่วนหนี้สาธารณะต่อ GDP ลดลงอย่างมีนัยสำคัญจาก 134.1% ในปี 2563 เหลือ 96.4% ในไตรมาสแรกของปี 2568 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรโปรตุเกสอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.6 จุดพื้นฐาน เป็น 3.125%