USD/JPY ดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในการซื้อขายเอเชียเมื่อวันพุธ แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ 147.00 โดยเงินเยนโดยรวมแสดงความระมัดระวัง ท่ามกลางความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างนโยบายของสหรัฐฯ และญี่ปุ่น แรงกดดันต่อเงินเยนจึงจำกัดอยู่

โดยทั่วไป ตลาดเชื่อว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะยึดมั่นกับนโยบายที่ผ่อนคลาย ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในวันเดียวกัน เพื่อลดช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น ซึ่งจะช่วยพยุงค่าเงินเยนซึ่งมีอัตราผลตอบแทนต่ำได้บ้าง

ข้อมูลการค้าเดือนสิงหาคมของญี่ปุ่นแสดงให้เห็นว่าการขาดดุลการค้าเพิ่มขึ้นจาก 118,400 ล้านเยน เป็น 242,500 ล้านเยน แต่ยังคงต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 513,600 ล้านเยน การส่งออกลดลงเพียง 0.1% ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.9%

การนำเข้าลดลง 5.2% บ่งชี้ถึงความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของอุปสงค์ภายในประเทศ การลาออกของนายกรัฐมนตรีชิเงรุ อิชิบะของญี่ปุ่น ทำให้เกิดความไม่แน่นอนด้านนโยบายมากขึ้น ซึ่งเป็นเหตุผลที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ควรระมัดระวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป ตลาดคาดการณ์ว่า BOJ จะคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ 0.5% แต่อาจค่อยๆ ปรับขึ้นก่อนสิ้นปี

ในสหรัฐอเมริกา คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะกลับสู่รอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง โดยอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมครั้งนี้ ความคาดหวังของตลาดต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีนี้กำลังเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเร็วๆ นี้ และคู่เงิน USD/JPY ร่วงลงมาแตะระดับแนวรับที่ 146.20

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังส่งผลกระทบต่อความรู้สึกของตลาดด้วย รัสเซียเปิดฉากโจมตีเมืองซาปอริซเซียทางตอนใต้ของยูเครนเป็นวงกว้าง และประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เรียกร้องให้ประธานาธิบดีเซเลนสกีของยูเครนบรรลุข้อตกลงโดยเร็วที่สุด และเรียกร้องให้ยุโรปหยุดซื้อน้ำมันจากรัสเซียทันที

ขณะเดียวกัน อิสราเอลได้เปิดฉากโจมตีทางบกที่เมืองกาซา และสถานการณ์ในตะวันออกกลางก็ตึงเครียด ปัจจัยเหล่านี้สนับสนุนความต้องการเงินเยนของญี่ปุ่นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ในกราฟรายวัน ระดับแนวรับสำคัญอยู่ที่ 146.20 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน) และ 146.00 หากหลุดลงมาอาจร่วงลงไปต่อที่ 145.35 และระดับจิตวิทยาที่ 145.00 แนวต้านขาขึ้นอยู่ที่ 146.70 ซึ่งเป็นแนวต้านระยะสั้น และตัวเลขกลมๆ ที่ 147.00 เป็นระดับจิตวิทยาที่สำคัญ หากทะลุผ่าน 147.15-147.20 ได้ อาจร่วงลงไปถึง 147.55 หรือ 148.00

การทะลุผ่าน 148.00 อย่างต่อเนื่องอาจท้าทายค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (ประมาณ 148.75) และระดับสูงสุดที่ 149.00 การทะลุผ่านระดับสูงสุดรายเดือนที่ 149.15 จะสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น ออสซิลเลเตอร์รายวันยังคงมีแนวโน้มขาลง ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงอย่างต่อเนื่อง แต่การดีดตัวกลับจากแนวรับ 146.20 จึงควรติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด

โดยรวมแล้ว USD/JPY ยังคงมีความผันผวนและอ่อนแอในระยะสั้น และเราจำเป็นต้องให้ความสนใจกับสัญญาณนโยบายของ FOMC และ BoJ เช่นเดียวกับประสิทธิภาพของการสนับสนุนทางเทคนิค

ความคิดเห็นของบรรณาธิการ:

ในระยะสั้น ค่าเงินเยนถูกจำกัดด้วยปัจจัยหลัก 2 ประการ คือ อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่คงที่ ประกอบกับอุปสงค์ภายในประเทศที่อ่อนแอ และความไม่แน่นอนทางการเมือง ส่งผลให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว และความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยที่ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ให้ฟื้นตัว แต่โมเมนตัมขาขึ้นของ USD/JPY ยังคงมีจำกัด โดยส่วนใหญ่ถูกจำกัดด้วยระดับแนวรับที่ 146.20

ให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดต่อผลกระทบทันทีของการประชุมนโยบายสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ต่อตลาด