ราคาทองคำร่วงลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันอังคาร มาอยู่ที่ราว 3,680 ดอลลาร์สหรัฐ ในการซื้อขายที่ตลาดเอเชียเมื่อวันพุธ เป็นการสิ้นสุดการดีดตัวขึ้นสามวันติดต่อกัน การฟื้นตัวเล็กน้อยของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐก่อนการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้สร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ ขณะที่แรงขายทำกำไรก็มีส่วนทำให้ราคาทองคำปรับตัวลดลงในระยะสั้นเช่นกัน

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างน้อย 25 จุดพื้นฐานหลังการประชุมสองวัน และอาจลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งก่อนสิ้นปี นักลงทุนกำลังรอการแถลงข่าวของพาวเวลล์หลังการประชุม และการคาดการณ์เศรษฐกิจ (dot plot) เพื่อให้คำแนะนำเพิ่มเติม ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐฯ และสนับสนุนราคาทองคำทางอ้อม

สำนักงานสำมะโนประชากรของสหรัฐฯ รายงานว่ายอดขายปลีกเพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนสิงหาคม แสดงให้เห็นว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ยังคงมีความยืดหยุ่น แม้ว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัว อัตราเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง และตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงก็ตาม

อย่างไรก็ตาม ตลาดค่อนข้างมั่นใจว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะใช้มาตรการผ่อนคลายเพื่อสนับสนุนตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลง ซึ่งยังสนับสนุนสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำด้วย

ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงหนุนราคาทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ยูเครนเปิดฉากโจมตีโรงกลั่นน้ำมันขนาดใหญ่ของรัสเซีย และรัสเซียเข้ายึดหมู่บ้านโนโวมิโคลาอิฟกา ใกล้เมืองโดเนตสค์ อิสราเอลเปิดฉากโจมตีภาคพื้นดินในฉนวนกาซา เจาะลึกเข้าไปในเขตเมือง ความตึงเครียดเหล่านี้และความเชื่อมั่นของตลาดที่ระมัดระวังเป็นปัจจัยจำกัดการลดลงของราคาทองคำต่อไป

จากมุมมองทางเทคนิค ระดับแนวรับรายวันอยู่ที่ประมาณ 3,645 ดอลลาร์ (แนวรับที่ทะลุผ่านรูปแบบธงประจำสัปดาห์นี้) และ 3,633 ดอลลาร์ หากหลุดลงไป อาจร่วงลงไปที่ 3,610-3,600 ดอลลาร์ แนวรับต่อไปอยู่ที่ 3,562-3,560 ดอลลาร์ และระดับแนวรับทางจิตวิทยาที่ 3,500 ดอลลาร์ยังคงมีบทบาทในการป้องกัน

ระดับแนวต้านด้านบนที่ 3,700 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นแนวต้านสำคัญระยะสั้น หลังจากทะลุผ่านแล้ว แนวโน้มขาขึ้นอาจยังคงดำเนินต่อไป โดยโซนแรงกดดันถัดไปจะอยู่สูงกว่าจุดสูงสุดล่าสุดเล็กน้อย

ค่า RSI รายวันยังคงอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป ทำให้เกิดแรงขายทำกำไรระยะสั้น การทะลุกรอบรายสัปดาห์ยังคงบ่งชี้ว่าการย่อตัวลงอาจเป็นโอกาสเข้าซื้อ ราคายังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและระยะกลาง บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นและโอกาสที่ราคาจะย่อตัวลงมีจำกัด

โดยรวมแล้ว การที่ราคาทองคำปรับตัวลดลงในระยะสั้นนั้นเกิดจากการขายทำกำไร และแนวรับก็แข็งแกร่ง จึงยังคงถือเป็นโอกาสในการซื้อเมื่อราคาลดลงได้ แต่เราจำเป็นต้องให้ความสนใจกับผลกระทบในทันทีของแถลงการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ และเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่มีต่อตลาด

ความคิดเห็นของบรรณาธิการ:

ในระยะสั้น ราคาทองคำมีแนวโน้มลดลงทางเทคนิคเนื่องจากการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐฯ และการเทขายทำกำไร แต่ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนหลัก ความคาดหวังในนโยบายผ่อนคลายของเฟดจำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มเติม ซึ่งเอื้อต่อการรักษาระดับสินทรัพย์ทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทนสูง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นแรงสนับสนุนการซื้อทองคำในสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งช่วยลดข้อเสียของทองคำได้