เมื่อวันพุธ (17 กันยายน) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นเล็กน้อย 0.14% สู่ระดับ 96.76 ซึ่งขณะนี้ใกล้ระดับต่ำสุดในปี 2568 ที่ประมาณ 96.30 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง 0.71% ในวันทำการก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ว่าเฟดได้ประเมินการลดอัตราดอกเบี้ยสองถึงสามครั้งในปีนี้ไว้อย่างครบถ้วนแล้ว การประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) จะจัดขึ้นในเวลา 2.00 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 18 กันยายน ทำให้เกิดความกังวลในตลาดว่าการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ได้ประเมินการลดอัตราดอกเบี้ยไว้อย่างครบถ้วนแล้วหรือไม่ อัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ยังคงทรงตัวเหนือระดับ 1.37 เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าทั้งธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางแคนาดา (BOC) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 จุดพื้นฐาน

สถานการณ์ปัจจุบันของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ

การลดลงอย่างรวดเร็วในวันอังคารหมายความว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐอาจกำหนดราคาการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานโดยธนาคารกลางสหรัฐและการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ไปแล้ว แต่การคาดเดาว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานยังคงไม่หมดไป

ความไม่แน่นอนด้านนโยบายจากการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แม้ว่าภาพรวมของข่าวจะดูเป็นลบต่อดอลลาร์สหรัฐฯ แต่ในบริบทของ "ความคาดหวังได้รับการรับฟังเพียงบางส่วน" โครงสร้างตลาดและระดับทางเทคนิคที่สำคัญยังคงมีอิทธิพลเหนือแนวโน้มระยะสั้น

หากธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณผ่อนคลายมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ (โดยเฉพาะแถลงการณ์ที่ชัดเจนเกี่ยวกับตลาดงานที่อ่อนแอ) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอาจเผชิญแรงกดดันให้ลดลงต่อไป หากไม่เป็นเช่นนั้น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอาจดีดตัวกลับตามกรอบ

ธนาคารแห่งแคนาดากังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตภายในประเทศ การจ้างงาน และภาษีศุลกากร

ภาษีศุลกากรยังคงเป็นข้อกังวลหลักสำหรับธนาคารกลางทั่วโลก รวมถึงธนาคารกลางแคนาดา และผู้กำหนดนโยบายกำลังพิจารณาทางเลือกนโยบายอย่างรอบคอบ ข้อมูลล่าสุดยิ่งตอกย้ำความระมัดระวังนี้ โดยข้อมูล GDP ของแคนาดาที่ปรับปรุงใหม่แสดงให้เห็นว่าอัตราการเติบโตในไตรมาสแรกถูกปรับลดลงเหลือ 1.6% และอัตราการเติบโตในไตรมาสที่สองถูกปรับลดลงจาก 2.2% เหลือ 2.0% อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 7% ซึ่งเท่ากับระดับสูงสุดเป็นระยะนับตั้งแต่ปี 2564

ข้อมูลเงินเฟ้อแสดงให้เห็นแนวโน้มที่แตกต่างกัน โดยดัชนีราคาผู้บริโภครายเดือน (CPI) ลดลง 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ในขณะที่ค่ามัธยฐานพื้นฐานของ CPI และค่า CPI เฉลี่ยที่ปรับลดแล้วยังคงอยู่ที่ประมาณ 3.1%

ข้อมูลที่อ่อนแอยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าธนาคารกลางแคนาดาจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยตามนโยบายลดลงจาก 2.75% เหลือ 2.50%

ปัจจุบันคู่เงินนี้ซื้อขายอยู่เหนือระดับแนวรับ 1.37

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ร่วงลงต่ำกว่ารูปแบบ Head and Shoulders Top อย่างชัดเจน และในขณะเดียวกันก็ร่วงลงต่ำกว่ากรอบ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังฟื้นตัวหลังจากทะลุกรอบ แนวรับปัจจุบันอยู่ที่ 96.37 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในวันที่ 1 กรกฎาคม และเป็นจุดต่ำสุดของปี หากร่วงลงต่ำกว่านี้ จะมีแนวโน้มลดลงไปที่ระดับ 95.00 รูปแบบ Head and Shoulders Top โดยรวมวัดการลดลงที่ 94.44

อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่า หากราคาทะลุแนวรับอย่างชัดเจน แนวโน้มขาลงของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ในปัจจุบันอาจยังคงถูกจำกัดโดยแนวรับ และอาจถึงขั้นกลับตัวภายในแนวรับก็ได้ หากราคาดีดตัวกลับจากแนวรับของแนวรับ และทะลุผ่านแนวต้านที่ 97.50 และ 98.50 ติดต่อกัน แนวโน้มตลาดจะเปลี่ยนเป็นขาขึ้น


(กราฟรายวันของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ที่มา: Yihuitong)

โครงสร้างทางเทคนิคของกราฟดัชนีดอลลาร์สหรัฐรายเดือนยังคงเป็นจุดสนใจหลัก โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนจากลักษณะรูปแบบที่สำคัญดังต่อไปนี้: นับตั้งแต่ปี 2551 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐมีการซื้อขายอย่างต่อเนื่องภายในช่องทางคู่ขนานขาขึ้นที่ได้รับการยอมรับเป็นประจำทุกเดือน ราคาปัจจุบันกำลังทดสอบขอบล่างของช่องทางอายุ 17 ปีนี้ และบริบทใกล้เคียงกับจุดรีบาวด์ในอดีต ซึ่งทั้งสองรูปแบบแสดงรูปแบบแท่งเทียน Engulfing ที่เป็นขาขึ้น


(แผนภูมิลอการิทึมรายเดือนของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ)

ขณะนี้ USD/CAD อยู่ในช่วงเป็นกลาง โดยกำลังปรับตัวลงต่ำกว่าระดับแนวต้าน 1.39 นับตั้งแต่เดือนสิงหาคม ดูเหมือนว่าตลาดกำลังก่อตัวเป็นรูปแบบหัวไหล่ (Head and Shoulders Top) แต่ราคาจำเป็นต้องทะลุผ่าน 1.3720 เพื่อยืนยันรูปแบบดังกล่าว เมื่อทะลุผ่านระดับนี้แล้ว แนวโน้มขาลงจะเปิดขึ้น โดยมุ่งเป้าไปที่ระดับต่ำสุดของปี 2025 ที่ 1.3650 และช่วง 1.3540

ในด้านดี: หากคู่เงินนี้สามารถยืนเหนือระดับแนวรับ 1.3760 ได้ ก็อาจเริ่มมีการดีดตัวกลับและทดสอบระดับแนวต้าน 1.3820, 1.3880 และ 1.3920 ตามลำดับ


(กราฟรายวัน USD/CAD ที่มา: Yihuitong)

เวลา 18:38 น. ตามเวลาปักกิ่ง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ที่ 96.77 และดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ที่ 1.3754/55 เทียบกับดอลลาร์แคนาดา