ในวันพุธ (17 กันยายน) ในการประชุมยุโรป ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐและเงินปอนด์ เมื่อวันอังคาร ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของ ZEW ของเยอรมนีและยูโรโซนโดยรวมสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ค่าเงินยูโรกลายเป็นสกุลเงินหลักที่มีผลงานโดดเด่นที่สุด

หลังจากมีการเปิดเผยข้อมูลเมื่อวันอังคาร ความคาดหวังของตลาดต่อธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกหลังการประชุมอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ได้ลดลงอย่างมาก ทั้งนี้ ธนาคารกลางยุโรปได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้อย่างชัดเจนในการประชุมอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยระบุว่าความเสี่ยงทางเศรษฐกิจในปัจจุบันกำลัง "เข้าสู่ภาวะสมดุล" และแนวโน้มโดยรวม "อยู่ในภาวะที่ดี"

ขณะเดียวกัน นักลงทุนกำลังเตรียมพร้อมรับมือการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเช้าวันพฤหัสบดีตามเวลาปักกิ่ง ซึ่งน่าจะส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงโดยตรง ปัจจัยเหล่านี้ส่งผลให้คู่เงินยูโร/ดอลลาร์มีโมเมนตัมขาขึ้นมากกว่าคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์ ขณะที่การอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องของเงินปอนด์ยิ่งเป็นแรงผลักดันให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับเงินปอนด์



เงินยูโรแข็งค่าขึ้นในวันอังคาร โดยได้รับแรงหนุนหลักจากรายงานความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของ ZEW สำหรับเยอรมนีและยูโรโซนโดยรวมที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ เมื่อประกอบกับการประชุมของธนาคารกลางยุโรป (ZEW) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งคงอัตราดอกเบี้ยไว้ และระบุอย่างชัดเจนว่าความเสี่ยงทางเศรษฐกิจอยู่ในระดับ "สมดุล" และแนวโน้ม "ดี" ความคาดหวังของตลาดต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจึงลดลงอย่างมาก ซึ่งยิ่งตอกย้ำความเห็นพ้องต้องกันว่าวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงินในปัจจุบันอาจสิ้นสุดลงแล้ว

ขณะเดียวกัน นักลงทุนต่างเตรียมพร้อมรับมือการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในช่วงบ่ายของวัน ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง ด้วยเหตุนี้ ค่าเงินยูโรจึงให้ผลตอบแทนสูงกว่าเงินปอนด์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD

มีการกล่าวถึงหลายครั้งก่อนหน้านี้แล้วว่ากราฟรายวันของ EUR/USD ได้สร้างรูปแบบธงขาขึ้น

สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 2 วันของคู่สกุลเงิน EUR/USD ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป (overbought) ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสี่ยงในระยะสั้นที่อาจเกิดภาวะ overextension อย่างไรก็ตาม RSI ระยะ 14 วันของคู่สกุลเงินนี้ยืนยันแนวโน้มขาขึ้นและยังไม่ถึงระดับซื้อมากเกินไป ด้วยเหตุนี้ การย่อตัวลงอาจเป็นโอกาสให้นักลงทุนขาขึ้นเข้าตลาด เมื่อพิจารณาจากความสมบูรณ์ของรูปแบบโดยรวม คู่สกุลเงิน EUR/USD มีแนวโน้มที่จะไปถึงเป้าหมายธงขาขึ้น (ประมาณ 1.20)

การวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับพันธะสัญญาของผู้ค้า EUR/GBP (COT)

แม้ว่ารายงาน Commitment of Trade (COT) รายสัปดาห์จะมีข้อมูลเฉพาะสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า EUR/GBP แต่สภาพคล่องของตลาดสำหรับตราสารนี้ค่อนข้างต่ำ ซึ่งเป็นข้อจำกัดในการใช้งาน เพื่อให้เข้าใจถึงความเชื่อมั่นของตลาดได้แม่นยำยิ่งขึ้น สามารถสร้างตัวบ่งชี้ทางเลือกที่มีสภาพคล่องมากขึ้นได้โดยการลบสถานะสัญญาซื้อขายล่วงหน้า GBP/USD ออกจากสถานะสัญญาซื้อขายล่วงหน้า EUR/USD

วิธีนี้สามารถสะท้อนการเปรียบเทียบการเปิดรับความเสี่ยงระยะยาวและระยะสั้นของเงินยูโรและเงินปอนด์เทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐได้อย่างมีประสิทธิภาพ ช่วยให้มีข้อมูลอ้างอิงเชิงอารมณ์ที่เชื่อถือได้มากขึ้นสำหรับการตัดสินใจซื้อขาย

กราฟแสดงสถานะทางเลือก EUR/GBP แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องของสถานะ long สุทธิ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากทั้งการเพิ่มขึ้นของสถานะ long และการลดลงของสถานะ short แนวโน้มนี้มีความสอดคล้องกันอย่างมากในหมู่สถาบันเก็งกำไรรายใหญ่และผู้จัดการสินทรัพย์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเห็นพ้องต้องกันเกี่ยวกับแนวโน้มขาขึ้นของค่าเงินยูโรเมื่อเทียบกับค่าเงินปอนด์

แม้ว่าบางคนเชื่อว่าการถือครองสินทรัพย์ระยะยาวสุทธิของผู้จัดการสินทรัพย์กำลังใกล้ถึงจุดอิ่มตัวแล้ว แต่ในระยะสั้นยังคงมีโอกาสสำหรับการเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์ระยะยาวต่อไป นอกจากนี้ เนื่องจากราคา EUR/GBP ในปัจจุบันยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดในปี 2023 อย่างมาก โอกาสที่คู่สกุลเงินนี้จะทะลุระดับสูงสุดในปี 2025 ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าจึงค่อยๆ เพิ่มขึ้น


(เส้นโค้งสีเขียวที่ด้านบนของแผนภูมิแสดงถึงสถานะซื้อสุทธิของยูโรเทียบกับปอนด์)

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/GBP

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่า EUR/GBP อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน โดยมีโมเมนตัมเปลี่ยนเป็นขาขึ้นอย่างสมบูรณ์ หลังจากที่สามารถยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเลขชี้กำลัง 50 วันได้สำเร็จ

การเคลื่อนไหวของราคาได้ก่อตัวเป็นเส้นตรงที่จุดสูงและจุดต่ำมาบรรจบกัน แม้จะไม่ใช่รูปสามเหลี่ยมสมมาตรตามตำรา แต่ก็มีลักษณะโครงสร้างที่คล้ายคลึงกัน ถึงกระนั้น โมเมนตัมในปัจจุบันก็สอดคล้องกับแนวโน้มขาขึ้นที่โดดเด่นอย่างเต็มที่

เมื่อรวมกับรายงานสถานะล่าสุดที่แสดงให้เห็นว่า "ความรู้สึกขาขึ้นของผู้ซื้อขายใน EUR/USD แข็งแกร่งกว่า GBP/USD อย่างมีนัยสำคัญ" หากราคาถอยกลับเข้ามาในช่วงความผันผวนของเมื่อวาน อาจกลายเป็นโอกาสดีที่ผู้ซื้อยูโรจะเข้าแทรกแซง โดยเป้าหมายจะมุ่งไปที่จุดสูงสุดในปี 2566 และจุดสูงสุดของปีโดยตรง (ประมาณ 0.8751)

เทรดเดอร์ควรจับตาดูระดับสำคัญที่ 0.8660 ซึ่งเป็นราคาเปิดปี 2024 ซึ่งอาจเป็นแนวรับสำคัญในระยะสั้น ตราบใดที่ EUR/GBP ยังคงยืนเหนือระดับต่ำสุดล่าสุดที่ 0.8631 แนวโน้มขาขึ้นก็ยังคงมีอยู่

คำถามหลักตอนนี้คือ: การพุ่งขึ้นครั้งนี้เป็นการฟื้นตัวชั่วคราวก่อนที่จะร่วงลงอย่างรุนแรง หรือเป็นสัญญาณกำหนดแนวโน้มที่จะทะลุจุดสูงสุดในปี 2025? เมื่อพิจารณาจากข้อมูลอัตราดอกเบี้ยแบบเปิดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า แนวโน้มแบบหลังน่าจะเป็นไปได้มากกว่า


(กราฟรายวัน EUR/GBP)

เวลา 20:16 น. ตามเวลาปักกิ่ง ยูโรซื้อขายที่ 1.1835/34 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และ 0.8671/72 เทียบกับปอนด์อังกฤษ