ในช่วงการซื้อขายของยุโรปในวันพฤหัสบดี (18 กันยายน) ค่าเงินยูโรดีดตัวขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ โดยทะลุระดับ 1.1830 อีกครั้ง และแกว่งตัวอยู่ที่ระดับ 1.1840 หลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีมติลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยจากแถลงการณ์และงานแถลงข่าวที่ผ่อนคลายลงเล็กน้อย แต่โมเมนตัมกลับอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว การยอมรับความเสี่ยงที่ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยเป็นแรงหนุนต่ออัตราแลกเปลี่ยน

พื้นฐาน:

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ปรับลดเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางลง 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 4.00-4.25% แผนภาพจุดบ่งชี้ถึงแนวทางการผ่อนคลายนโยบายการเงินแบบ "บริหารความเสี่ยง" ในปีนี้ โดยคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปี 2568 และหนึ่งครั้งในปี 2569 อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งอย่างมีนัยสำคัญระหว่างสมาชิกได้เพิ่มความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวทางสุดท้าย หลังการประชุม เจอโรม พาวเวลล์ ได้เน้นย้ำถึงลักษณะ "การบริหารความเสี่ยง" ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยเตือนว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงผันผวนต่อไปในช่วงที่เหลือของปีและในปี 2569 และเขา "ไม่รีบร้อน" ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แถลงการณ์นี้ช่วยหนุนส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่เป็นตัวเงินและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในระยะสั้นของดอลลาร์ แต่ไม่ได้ช่วยพลิกกลับแนวโน้มขาลงที่เกิดขึ้นตั้งแต่ช่วงเย็น

หากมองไปข้างหน้าจากข้อมูลล่าสุด การขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ในคืนนี้และดัชนีภาคการผลิตของธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาฟิลาเดลเฟีย จะเป็นสัญญาณที่อ่อนค่าลงเล็กน้อยสำหรับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ หากไม่มีเหตุการณ์ที่น่าประหลาดใจใดๆ การกำหนดราคาของตลาดซึ่งผสมผสานระหว่าง "การเติบโตที่ชะลอตัวและอัตราเงินเฟ้อปานกลาง" น่าจะยังคงอยู่ต่อไป ซึ่งจะจำกัดศักยภาพในการฟื้นตัวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคล่าสุดยังสนับสนุนมุมมองนี้ด้วย ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 5.0% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนสิงหาคม ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ +0.2% และ +4.1% ข้อมูลเดือนกรกฎาคมถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น +0.6% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ +4.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของผู้บริโภคอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่ได้เปลี่ยนแปลงบริบทโดยรวมของตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงเล็กน้อย การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ระบุว่าการเติบโตของ GDP ถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 1.6% ในปีนี้และ 1.8% ในปีหน้า คาดการณ์ว่า PCE จะสูงถึง 3.0% ภายในสิ้นปี และลดลงเหลือ 2.6% ภายในปี 2569 ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนมิถุนายน และอัตราการว่างงานยังคงที่ 4.5% ภายในสิ้นปี และลดลงเล็กน้อยเหลือ 4.4% ในปี 2569 ความแตกต่างในทิศทางอัตราดอกเบี้ยกำลังขยายตัวมากขึ้น โดยสถานการณ์ที่ตึงเครียดที่สุดชี้ไปที่ประมาณ 4.4% ภายในสิ้นปี ขณะที่สถานการณ์ที่ต่ำที่สุด (ซึ่งตลาดตีความว่าเป็นความต้องการของสมาชิกใหม่ สตีเฟน มิรัน) ชี้ไปที่ 2.9% ซึ่งยังลดค่าอ้างอิงของ "ค่ามัธยฐาน" ลงด้วย

ในด้านยูโร หลุยส์ เดอ กินโดส รองประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) ระบุว่านโยบายการเงินในปัจจุบัน "เหมาะสม" โดยอนุญาตให้มีการเบี่ยงเบนจากเป้าหมายเงินเฟ้อเพียงเล็กน้อย คาดว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะยังคงชะลอตัวในช่วงครึ่งหลังของปี แต่ความเสี่ยง "มีความสมดุลมากขึ้น" ขณะเดียวกัน ดัชนีราคาผู้บริโภคสูง (HICP) ของยูโรโซนเพิ่มขึ้น 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 2.0% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนสิงหาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ (+0.2% และ +2.1%) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 3.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนกรกฎาคม ปัจจัยเหล่านี้บ่งชี้ว่าแรงกดดันเงินเฟ้อที่ลดลงยังคงเปิดโอกาสให้ผ่อนคลายลงได้ แต่การสื่อสารนโยบายที่ "ไม่ผ่อนปรนมากเกินไป" ประกอบกับการฟื้นตัวของความต้องการเสี่ยง น่าจะช่วยพยุงอัตราแลกเปลี่ยนในระยะสั้นมากกว่าที่จะกดให้อัตราแลกเปลี่ยนลดลง เมื่อพิจารณาร่วมกัน การปรับตัวชั่วคราวของค่าเงินดอลลาร์และแนวโน้มพื้นฐานของยูโรที่เปลี่ยนจากเป็นกลางไปเป็นอุ่นขึ้นเล็กน้อย กำลังผลักดันให้ EUR/USD กลับสู่รูปแบบผันผวนเชิงบวกเหนือ 1.1830 อีกครั้ง

ด้านเทคนิค:

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวัน เส้น Bollinger Band กลางอยู่ที่ 1.1699, เส้น Bollinger Band ด้านบนอยู่ที่ 1.1833 และเส้น Bollinger Band ด้านล่างอยู่ที่ 1.1565 อัตราแลกเปลี่ยนได้ตัดผ่านเส้น Bollinger Band ด้านบน และกำลังซื้อขายแบบไซด์เวย์เหนือเส้น Bollinger Band ด้านบนด้วยปริมาณการซื้อขายที่ลดลง ก่อตัวเป็นรูปแบบระยะสั้น "เคลื่อนตัวสูงขึ้นตามแนว Bollinger Band ด้านบน" ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องและความผันผวนที่เพิ่มขึ้นพร้อมกัน



ที่ระดับตัวบ่งชี้ MACD แสดง DIFF = 0.0044, DEA = 0.0030 และฮิสโทแกรมอยู่ที่ประมาณ +0.0030 "กากบาทสีทอง" เหนือแกนศูนย์ยังคงดำเนินต่อไป แต่แท่งเทียนยังไม่ขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ และโมเมนตัมปรับตัวดีขึ้นแต่ยังไม่ร้อนแรงเกินไป RSI (14) อยู่ใกล้ 61.45 ซึ่งอยู่ในแถบความเชื่อมั่นของตลาดขาขึ้นที่ 50-70 และยังไม่ถึงเกณฑ์ซื้อมากเกินไป

เมื่อรวมแท่งเทียนจริงและเงาด้านบนเข้าด้วยกัน รูปแบบปัจจุบันบ่งชี้ถึงการย่อตัวลงตามด้วยการรวมตัวหลังจากการทะลุแนวรับ การย่อตัวลงไปยัง Bollinger Bands ด้านบนที่ 1.1833 และ 1.1860 จะเป็นสัญญาณการกลับตัวของรูปแบบแนวต้านที่เปลี่ยนเป็นแนวรับและแนวรับที่เปลี่ยนเป็นแนวต้าน การย่อตัวลงภายในแถบจะเป็นแนวรับเริ่มต้นที่ Bollinger Band กลางที่ 1.1699 โดยมีแนวรับถัดไปที่ 1.1565 และจุดต่ำสุดก่อนหน้าที่ 1.1391 โดยรวมแล้ว แนวโน้มยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น แต่ควรใช้ความระมัดระวังในระยะสั้นเกี่ยวกับความเสี่ยงที่จะเกิด False Breakout และการย่อตัวลงที่แท้จริง

แนวโน้มตลาด:

สถานการณ์ขาขึ้น (แนวโน้มขาขึ้น): หากอัตราแลกเปลี่ยนยังคงอยู่เหนือเส้น Bollinger Band บนที่ 1.1833 และแสดงให้เห็นถึงกิจกรรมที่นำโดยปริมาณการซื้อขายในการทดสอบย้อนหลัง อัตราแลกเปลี่ยนอาจทดสอบระดับสูงสุดที่ 1.1918 อีกครั้ง การขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ เสถียรภาพของเฟดสาขาฟิลาเดลเฟียที่อ่อนตัวลง และอัตราเงินเฟ้อและการเติบโตของค่าจ้างรายเดือนที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง อาจจำกัดศักยภาพของดอลลาร์ในการฟื้นตัวชั่วคราว ซึ่งอาจทำให้ตลาดยูโร/ดอลลาร์เปิดกว้างสำหรับ "การวิ่งแบบกระทิงช้าๆ" อย่างต่อเนื่องตามแนวเส้นบน ในเชิงกลยุทธ์ ให้ติดตามรูปแบบ "แนวโน้ม-การย่อตัว-ขาขึ้น" ตามแนวเส้นบน โดยหลีกเลี่ยงการไล่ราคาที่สูงขึ้นเมื่อตัวชี้วัดเข้าใกล้เขตซื้อมากเกินไป เพื่อหลีกเลี่ยงการบีบตัวในระยะสั้น

สถานการณ์ขาลง (ขาลง): หากอัตราแลกเปลี่ยนอ่อนตัวลงและตกลงต่ำกว่า 1.1833 และ 1.1860 ไม่สามารถเป็นแนวรับที่มีประสิทธิภาพได้ จะเป็นสัญญาณสิ้นสุดการวิ่งของ "แถบบน" และราคาจะกลับสู่ค่าเฉลี่ยของแถบใน อันดับแรก เราจะสังเกตว่าการย่อตัวระหว่างวันที่ 1.1780 จะเป็นบัฟเฟอร์หรือไม่ หากทะลุลงต่ำกว่า แถบกลางของ Bollinger ที่ 1.1699 จะกลายเป็นเส้นแบ่งที่สำคัญยิ่งขึ้นระหว่างฝั่งขาขึ้นและขาลง หากอ่อนตัวลงต่อไปอีก 1.1565 จะเป็นแนวรับเชิงโครงสร้าง และการทะลุลงต่ำกว่าจะกระตุ้นให้เกิดการทดสอบระดับต่ำสุดที่ประมาณ 1.1391 อีกครั้ง สถานการณ์นี้น่าจะเกิดจากพลวัตของนโยบายข้อมูลแบบย้อนกลับ ได้แก่ ความยืดหยุ่นที่เพิ่มขึ้นของการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และท่าทีที่แข็งกร้าวขึ้นของเฟด ซึ่งจะฟื้นฟูสินทรัพย์ปลอดภัยและความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยของดอลลาร์ชั่วคราว