ราคาทองคำสปอตร่วงลงอย่างหนักในช่วงการซื้อขายของยุโรปเมื่อวันอังคาร (28 ตุลาคม) โดยร่วงลงกว่า 2% สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ ราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่าระดับทางเทคนิคที่สำคัญ และนักลงทุนเปลี่ยนจากสินทรัพย์ปลอดภัยไปเป็นสินทรัพย์เสี่ยง เนื่องจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่คลี่คลายลง

ตลาดได้ทะลุลงต่ำกว่าระดับ pivot ที่ 4,100.43 ดอลลาร์อย่างชัดเจน รวมถึงทะลุจุดต่ำสุดสองจุดที่ 4,004.28 ดอลลาร์ และ 3,944.43 ดอลลาร์ เมื่อทะลุแนวรับเหล่านี้ ตลาดทองคำดูเหมือนจะพร้อมที่จะทดสอบแนวรับสำคัญถัดไป ซึ่งอยู่ระหว่างระดับ 50% retracement ที่ 3,846.50 ดอลลาร์ และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 3,782.23 ดอลลาร์



ทองคำได้รับผลกระทบจากความเชื่อมั่นด้านการค้าและการเทขายทำกำไรก่อนเฟด

แรงขายมีสาเหตุมาจากการที่ทรัมป์ส่งสัญญาณถึงข้อตกลงการค้าที่อาจเกิดขึ้นกับจีน และความคืบหน้าล่าสุดในการเจรจาทวิภาคี ข้อตกลงการค้าและแร่ธาตุสำคัญชุดใหม่ที่ประกาศร่วมกับประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ยิ่งช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยง ส่งผลให้หุ้นเอเชียปรับตัวสูงขึ้น และทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง

“ความหวังที่จะหลีกเลี่ยงสงครามการค้าอย่างเต็มรูปแบบ... กำลังผลักดันให้สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง เช่น หุ้น เติบโต” ริคาร์โด เอวานเจลิสตา จาก ActivTrades กล่าว “ในทางกลับกัน สิ่งนี้กำลังส่งผลกระทบเชิงลบต่อความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ”

การปรับตัวลดลงนี้เกิดขึ้นก่อนการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันพุธ ซึ่งคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำมักจะสนับสนุนสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ แต่ตลาดดูเหมือนจะกำลังลดความเสี่ยงก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของพาวเวลล์ นักลงทุนจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดถึงแนวทางการดำเนินนโยบายในอนาคตที่อาจปรับลดความคาดหวังเกี่ยวกับแนวทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ จนถึงสิ้นปี

การพังทลายทางเทคนิคเผยให้เห็นระดับการสนับสนุนที่ลึกกว่า

จากมุมมองทางเทคนิค ทองคำเข้าสู่ภาวะขาลงหลังจากทะลุลงต่ำกว่าระดับ pivot ที่ 4,100.43 ดอลลาร์ และหลุดจากจุดต่ำสุดที่ 4,004.28 ดอลลาร์ และ 3,944.43 ดอลลาร์ แนวโน้มนี้เปิดทางให้ทดสอบระดับ 3,846.50 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับ 50% ของการฟื้นตัวครั้งล่าสุด และต่ำกว่าระดับดังกล่าวคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 3,782.23 ดอลลาร์ บริเวณนี้อาจดึงดูดนักลงทุนที่มองหาราคาซื้อและกระตุ้นให้เกิดการปิดสถานะขายบางส่วน แต่หากฝ่ายซื้อไม่สามารถรักษาระดับนี้ไว้ได้และกลับมายืนเหนือระดับ 3,944.43 ดอลลาร์ได้ แนวโน้มโดยรวมก็ยังคงเป็นขาลง

แนวโน้มระยะยาวยังคงอยู่ แต่การปรับฐานระยะสั้นเกิดขึ้นแล้ว

แม้ว่าราคาทองคำจะปรับตัวลดลงในสัปดาห์นี้ แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น โดยได้รับการสนับสนุนจากการซื้อของธนาคารกลาง ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และความเชื่อมั่นที่ลดลงในสกุลเงินเฟียต

หลังจากแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 4,381.44 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 20 ตุลาคม ราคาทองคำยังคงเพิ่มขึ้นมากกว่า 50% ในปีนี้

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มระยะสั้นชะงักอย่างเห็นได้ชัด เมื่อเร็ว ๆ นี้ ซิตี้กรุ๊ปได้ปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำในระยะ 0-3 เดือน เหลือ 3,800 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่แคปิตอล อีโคโนมิกส์ คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะลดลงเหลือ 3,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในสิ้นปี 2569 ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงเพิ่มเติมก่อนที่จะกลับมามีแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวอีกครั้ง

พยากรณ์ราคาทองคำ: ผู้ขายควบคุมราคา เว้นแต่ฝ่ายขาขึ้นจะถือ $3782.23


(ที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: Yihuitong)

ขณะนี้ เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดคือการลง หากช่วง $3,846.50–$3,782.23 ไม่สามารถยืนเหนือแนวต้านได้ ผู้ขายอาจกดดันให้ราคาปรับตัวลงลึกขึ้น

การฟื้นตัวจากช่วงนี้สามารถกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวในระยะสั้นได้ 50% จากการเทขายที่ลดลง แต่ฝ่ายซื้อจำเป็นต้องกลับมาที่ระดับที่ไม่รู้จักในปัจจุบันเพื่อเปลี่ยนโครงสร้างในระยะสั้น

แถลงการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟดและการแถลงข่าวของพาวเวลล์อาจเป็นตัวกำหนดว่าราคาทองคำจะแตะจุดต่ำสุดหรือจะยังคงลดลงต่อไปในเดือนพฤศจิกายน