ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยเงินสดอย่างเป็นทางการไว้ที่ 3.6% ในการประชุมนโยบายการเงินเดือนพฤศจิกายน แต่จุดยืนของธนาคารไม่ได้แสดงถึงท่าทีผ่อนคลาย การคาดการณ์ล่าสุดบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงสูงกว่าเป้าหมายไปอีกหลายปี อัตราการว่างงานแทบจะไม่เพิ่มขึ้น และการเติบโตทางเศรษฐกิจจะยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ก็ตาม

ตลาดได้ปรับลดการคาดการณ์การผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมลง และค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันอังคาร (4 พฤศจิกายน) โดยลดลงประมาณ 0.31% นับเป็นวันที่ห้าติดต่อกันที่ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หากสัญญาณโมเมนตัมเป็นกลาง การเคลื่อนไหวของราคาจะเป็นตัวกำหนดทิศทางต่อไป



ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย บูลล็อค แสดงความระมัดระวังในการแถลงข่าวหลังการประชุมนโยบาย โดยเน้นย้ำว่าไม่มีความจำเป็นต้องพิจารณาผ่อนคลายนโยบายในการประชุมครั้งนี้

บล็อคตั้งข้อสังเกตว่าผู้กำหนดนโยบายไม่ได้พิจารณาลดอัตราดอกเบี้ย และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานรายปีที่สูงกว่า 3% อย่างต่อเนื่องนั้นไม่เหมาะสม เธอกล่าวเสริมว่าการประชุมมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มนโยบายในการรักษาอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน และเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการระมัดระวัง

ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสถาบันเมลเบิร์นเมื่อวันจันทร์แสดงให้เห็นว่ามาตรวัดเงินเฟ้อ TD-MI เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนตุลาคม ซึ่งชะลอตัวลงเล็กน้อยจาก 0.4% ในเดือนกันยายน แต่ถือเป็นการเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน มาตรวัดเงินเฟ้อรายปีเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 3.1% ในช่วงเวลาเดียวกัน

ข้อมูลใบอนุญาตก่อสร้างที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติออสเตรเลียแสดงให้เห็นว่ามีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบเป็นรายเดือนที่ 12.0% ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 5.5% อย่างมาก และกลับจากการลดลง 3.6% ในเดือนสิงหาคม อย่างไรก็ตาม โฆษณาหางานของธนาคาร ANZ ลดลง 2.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนตุลาคม ซึ่งถือเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกันที่ลดลง โดยตัวเลขก่อนหน้านี้ถูกปรับลดลงเป็น 3.5%

อัตราดอกเบี้ยอาจแตะระดับต่ำสุดแล้ว และแนวโน้มของธนาคารกลางออสเตรเลียกำลังปรับเปลี่ยนราคาตลาด

ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ได้คงอัตราดอกเบี้ยเงินสดไว้ที่ 3.6% ในการประชุมนโยบายการเงินเดือนพฤศจิกายน อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจครั้งนี้ไม่ได้แสดงถึงการผ่อนคลายนโยบายการเงินแต่อย่างใด แม้ว่าธนาคารกลางเชื่อว่าข้อมูลอัตราเงินเฟ้อไตรมาสที่สามที่สูงอย่างน่าประหลาดใจเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากปัจจัยชั่วคราว แต่การคาดการณ์ล่าสุดบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่กลับสู่จุดกึ่งกลางของเป้าหมายที่ 2-3% จนกว่าจะถึงสิ้นปี 2570 ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายในรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนี้อาจเสร็จสิ้นไปแล้ว

เนื่องจากการประชุมครั้งนี้ตรงกับช่วงที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ปรับปรุงการคาดการณ์เศรษฐกิจ แถลงการณ์ของธนาคารจึงเน้นหนักไปที่การปรับลดแนวโน้มการเติบโตของ GDP อัตราการว่างงาน และอัตราเงินเฟ้อ การคาดการณ์ที่สำคัญที่ปรับปรุงแล้วแสดงไว้ในตารางด้านล่าง: แม้ว่าจะมีการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลงเมื่อเทียบกับแนวโน้มก่อนหน้า แต่การคาดการณ์ล่าสุดยังคงบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงสูงกว่าเป้าหมายในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า อัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย และการเติบโตทางเศรษฐกิจจะยังคงแข็งแกร่ง



เกี่ยวกับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อไตรมาสที่ 3 ที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ยอมรับว่าอัตราเงินเฟ้อ "สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ" แต่ย้ำว่า "การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานส่วนหนึ่ง... เกิดจากปัจจัยชั่วคราว" ในตอนแรก ตลาดตีความว่านี่เป็นสัญญาณขาลง แต่ท่าทีขาลงของ RBA ก็จบลงเพียงเท่านี้

แม้จะยอมรับปัจจัยชั่วคราวที่ผลักดันเงินเฟ้อ แต่การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ปรับปรุงใหม่แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะไม่กลับสู่เป้าหมายนโยบายที่ 2.5% จนกว่าจะถึงสิ้นปี 2570 ซึ่งแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากการคาดการณ์เมื่อสามเดือนก่อน ที่สำคัญยิ่งกว่านั้น การคาดการณ์นี้ตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยลงน้อยกว่าเดิมสองครั้ง ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงท่าทีแข็งกร้าวอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจคาดการณ์ได้อย่างง่ายดายว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่จุดกึ่งกลางของเป้าหมายหรือต่ำกว่านั้น

แม้จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลง ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ยังคงยืนยันว่าอัตราการว่างงานจะไม่แย่ลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยคาดการณ์ระยะยาวไว้ที่ 4.4% (ลดลง 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์จาก 4.5% ในปัจจุบัน) การคาดการณ์การเติบโตยังคงมั่นคง โดยคาดการณ์ระยะสั้นมีการปรับเพิ่มขึ้น และปรับเพียงเล็กน้อยในช่วงเวลาอื่นๆ แม้ว่า RBA อาจเตือนว่า "สภาพแวดล้อมนโยบายที่เข้มงวดขึ้นเล็กน้อยอาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ" แต่ RBA กลับเลือกที่จะหลีกเลี่ยงคำกล่าวเช่นนี้ ซึ่งขัดแย้งกับจุดยืนที่มีแนวโน้มผ่อนคลายของธนาคารอย่างชัดเจน

สรุปการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย

การคาดการณ์ล่าสุดของธนาคารกลางออสเตรเลียระบุว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะยังคงสูงกว่าช่วงเป้าหมายอย่างต่อเนื่องจนถึงกลางปี 2569 เนื่องจากความต้องการของผู้บริโภคและการเติบโตของราคาบ้านที่แข็งแกร่งเกินคาด ซึ่งดูเหมือนว่าจะจำกัดโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ในแถลงการณ์นโยบายการเงินรายไตรมาส ธนาคารกลางออสเตรเลียระบุว่าข้อมูลล่าสุด (รวมถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง อัตราเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง และตลาดแรงงานที่ยังคงตึงตัว) แสดงให้เห็นว่าศักยภาพในการผลิตในระบบเศรษฐกิจยังมีจำกัดมากกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้

ธนาคารกลางออสเตรเลียกล่าวว่า "ตัวชี้วัดเหล่านี้สะท้อนให้เห็นสภาพแวดล้อมทางการเงินที่หลากหลาย ซึ่งสอดคล้องกับอัตราดอกเบี้ยนโยบายในปัจจุบันที่ใกล้เคียงกับระดับคาดการณ์เป็นกลาง ในความเป็นจริง อัตราดอกเบี้ยเงินสดในปัจจุบันอยู่ต่ำกว่าช่วงคาดการณ์หลักสำหรับอัตราดอกเบี้ยเป็นกลางในบางแบบจำลอง"

มาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ซึ่งเป็นอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยขั้นต่ำที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จับตามองอย่างใกล้ชิด คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นจาก 3% ในปัจจุบันเป็น 3.2% ภายในสิ้นปีนี้ การคาดการณ์นี้ถือเป็นการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ "คงอยู่ที่ 2.6% ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า"

คาดว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่ลดลงกลับไปสู่เป้าหมายของธนาคารกลางออสเตรเลียที่ 2%-3% จนกว่าจะถึงครึ่งหลังของปี 2569 และจะไม่ลดลงเหลือ 2.6% จนกว่าจะถึงสิ้นปี 2570

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ประเมินว่าตลาดแรงงานผ่อนคลายลงเล็กน้อย แต่เชื่อว่าความตึงเครียดยังคงอยู่บ้าง RBA คาดว่าตลาดแรงงานจะไม่ผ่อนคลายลงอย่างมีนัยสำคัญ และอัตราการว่างงานหลังจากพุ่งขึ้นแตะระดับ 4.5% ในเดือนกันยายน จะยังคงทรงตัวที่ 4.4% ในอีกสองปีข้างหน้า

คาดการณ์การเติบโตของการจ้างงานลดลงเหลือเติบโต 1.1% ต่อปีภายในกลางปีหน้า ขณะที่การบริโภคครัวเรือนคาดว่าจะเติบโตเร็วขึ้นเล็กน้อยที่ 2.1%

อัตราการเติบโตต่อปีของการก่อสร้างที่อยู่อาศัยได้รับการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญขึ้นเป็น 4.8% ภายในสิ้นปีนี้ หลังจากที่มีการลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งซึ่งผลักดันให้ราคาที่อยู่อาศัยพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์

ธนาคารกลางออสเตรเลียระบุว่า ด้วยความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของเศรษฐกิจโลก การคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจในปีหน้าและปีต่อๆ ไปยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก เมื่อพิจารณาถึงผลกระทบรวมของปัจจัยต่างๆ ที่กล่าวมาข้างต้น คาดว่าเศรษฐกิจของประเทศจะมีอัตราการเติบโตตามแนวโน้มที่ประมาณ 2%

ดอลลาร์ออสเตรเลียได้รับผลกระทบจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเร็วๆ นี้

ดัชนีดอลลาร์แตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสามเดือนที่ 100.03 ในวันอังคาร ก่อนที่จะถูกกดดันจากแรงขายที่พุ่งขึ้นและความผันผวนของราคาที่ลดลง ปัจจุบันดัชนีดอลลาร์ลดลงประมาณ 0.09% และซื้อขายที่ระดับ 99.77 ซึ่งยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง หลังจากปรับตัวสูงขึ้นติดต่อกันสี่วันทำการ

ตามเครื่องมือ CME FedWatch ผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของกองทุนของรัฐบาลกลางคาดการณ์ว่ามีโอกาส 65% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งลดลงอย่างมากจาก 94% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

สถาบันจัดการอุปทานของสหรัฐฯ รายงานว่าดัชนี PMI ภาคการผลิตลดลงสู่ระดับ 48.7 ในเดือนกันยายน จาก 49.1 ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 49.5

ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวในการแถลงข่าวหลังการประชุมเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคมยังคงไม่มีความแน่นอน และเน้นย้ำว่าผู้กำหนดนโยบายอาจจำเป็นต้องใช้แนวทางรอดูสถานการณ์จนกว่าจะมีการเปิดเผยข้อมูลอย่างเป็นทางการอีกครั้ง

สัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีมติ 10-2 เสียง ให้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลดลงมาอยู่ที่ช่วง 3.75-4.0% การตัดสินใจครั้งนี้มีความเห็นแตกต่างกัน โดยผู้ว่าการรัฐสตีเฟน มิลาน สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 50 จุดพื้นฐาน ขณะที่ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี เจฟฟรีย์ ชมิดท์ แนะนำให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม

การปิดหน่วยงานรัฐบาลที่กำลังดำเนินอยู่กำลังทำให้ตลาดเกิดความระมัดระวัง และอาจยิ่งทำให้ความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทวีความรุนแรงขึ้น การปิดหน่วยงานรัฐบาลซึ่งขณะนี้เข้าสู่วันที่ 35 แล้ว อาจกลายเป็นการปิดหน่วยงานที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์ เนื่องจากสภาผู้แทนราษฎรยังคงเผชิญภาวะชะงักงันเกี่ยวกับร่างกฎหมายงบประมาณที่ได้รับการสนับสนุนจากพรรครีพับลิกัน โดยยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้ถึงการลงมติในระยะสั้น

ตามรายงานของ CBS News ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ วางแผนที่จะขัดขวางการส่งออกเทคโนโลยีเซมิคอนดักเตอร์ที่ทันสมัยที่สุดของ Nvidia แถลงการณ์นี้อาจจุดชนวนความตึงเครียดทางการค้าขึ้นมาอีกครั้ง หลังจากมีสัญญาณผ่อนคลายลงหลังการประชุมสุดยอดเอเปคที่เกาหลีใต้

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เฉลี่ยไตรมาสที่สามของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 1.0% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส และ 3.0% เมื่อเทียบเป็นรายปี สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.8% และ 2.7% ตามลำดับ ส่วนดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนสิงหาคมพุ่งขึ้นแตะ 3.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งไม่เพียงแต่สูงกว่า 3.0% ก่อนหน้านี้ แต่ยังสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.1% อีกด้วย

ข้อมูลเงินเฟ้อไตรมาสที่ 3 ของออสเตรเลียและดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนสิงหาคมต่างก็เกินความคาดหมาย ส่งผลให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ลดลง

ดอลลาร์ออสเตรเลียกำลังอยู่ภายใต้แรงกดดัน และโมเมนตัมของราคาแสดงสัญญาณอ่อนแอ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของกราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียกำลังอยู่ในภาวะทรงตัวในแนวข้าง (sideways) ในรูปแบบสี่เหลี่ยมผืนผ้าเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ การทะลุลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 9 วัน (EMA, 0.6535) เมื่อเร็ว ๆ นี้ บ่งชี้ว่าโมเมนตัมราคาระยะสั้นกำลังอ่อนตัวลง

ในด้านลบ แนวรับสำคัญอยู่ที่ระดับจิตวิทยาที่ 0.6500 หากราคาทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจน อาจทำให้ราคาทดสอบขอบล่างของกรอบการซื้อขายสี่เหลี่ยมผืนผ้าที่ 0.6460 จากนั้นจึงทดสอบระดับต่ำสุดในรอบห้าเดือนที่ 0.6414

แนวโน้มขาขึ้น แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 9 วันที่ 0.6535 การทะลุผ่านแนวต้านนี้จะช่วยเสริมโมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้น ผลักดันให้คู่ AUD/USD ทดสอบระดับสำคัญที่ 0.6600 ก่อนที่จะเคลื่อนตัวไปยังขอบบนของกรอบการรวมตัวแบบสี่เหลี่ยมผืนผ้าที่ประมาณ 0.6630 การทะลุผ่านรูปแบบการรวมตัวแบบสี่เหลี่ยมผืนผ้าอย่างชัดเจนจะส่งสัญญาณขาขึ้น วางรากฐานให้คู่เงินทดสอบระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือนที่ 0.6706 ซึ่งทำไว้เมื่อวันที่ 17 กันยายน



(กราฟรายวัน AUD/USD ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 15:38 น. ตามเวลาปักกิ่ง ดอลลาร์ออสเตรเลียซื้อขายที่ 0.6514/15 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ