เมื่อวันอังคาร (28 ตุลาคม) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบสหรัฐเดือนธันวาคม ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากแตะจุดต่ำสุดในช่วงการซื้อขายระหว่างเอเชียและยุโรป โดยลดลงมาอยู่ที่ -2.2% ในช่วงการซื้อขาย ก่อนจะดีดตัวขึ้นเล็กน้อย ปัจจุบันราคาซื้อขายอยู่ที่ 60.59 และลดลงมาอยู่ที่ -1.17%

ราคาน้ำมันเบนซินเฉลี่ยทั่วประเทศสหรัฐฯ ลดลงต่ำกว่า 3 ดอลลาร์ต่อแกลลอนเป็นครั้งแรกในรอบหลายปี ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากกลุ่ม OPEC+ ที่ปล่อยน้ำมันดิบออกสู่ตลาดมากขึ้น ขณะเดียวกัน ความต้องการน้ำมันทั่วโลกที่อ่อนแอก็มีบทบาทสำคัญเช่นกัน

แต่ช่วงเวลาดีๆ นั้นอยู่ได้ไม่นาน หลังจากที่สหรัฐอเมริกาประกาศมาตรการจำกัดราคาน้ำมันรัสเซียรอบใหม่ ราคาน้ำมันเบนซินในรัสเซียอาจพุ่งสูงขึ้นอย่างมากในไม่ช้า ปัจจุบันราคาน้ำมันกลับมาสูงกว่า 3 ดอลลาร์สหรัฐฯ อีกครั้ง

ในวันเดียวกัน นายอามิน นาสเซอร์ ซีอีโอของ Saudi Aramco บริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่ของรัฐบาลซาอุดีอาระเบีย กล่าวว่า ความต้องการน้ำมันดิบทั่วโลกยังคงแข็งแกร่งแม้กระทั่งก่อนที่ชาติตะวันตกจะกำหนดข้อจำกัดต่อบริษัทน้ำมันรายใหญ่ของรัสเซียอย่าง Rosneft และ Lukoil ก็ตาม

นัสเซอร์กล่าวว่าความต้องการน้ำมันจะเติบโต 1.1 ล้านถึง 1.4 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีหน้า น้ำมันและก๊าซธรรมชาติจะยังคงเป็นองค์ประกอบสำคัญของพลังงานโลกในอีกหลายทศวรรษข้างหน้า และการปรับเปลี่ยนนโยบายของประเทศต่างๆ สะท้อนให้เห็นถึงการตระหนักรู้ถึงความสำคัญของพลังงานไฮโดรคาร์บอนที่เพิ่มมากขึ้น

การจำกัดการใช้น้ำมันของสหรัฐฯ ต่อรัสเซียอาจส่งผลให้ราคาน้ำมันเบนซินในประเทศพุ่งสูงขึ้น

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ราคาน้ำมันเบนซินเฉลี่ยทั่วประเทศสหรัฐฯ อยู่ที่ 2.969 ดอลลาร์ต่อแกลลอน ลดลง 16 เซ็นต์จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ GasBuddy ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มวิเคราะห์ข้อมูลพลังงานที่มีชื่อเสียง คาดการณ์ว่าราคาน้ำมันอาจลดลงอีกในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

ข้อมูลจากสมาคมยานยนต์อเมริกัน (AAA) ระบุว่าราคาน้ำมันเบนซินขายปลีกเฉลี่ยพุ่งขึ้นมาอยู่ที่ 3.07 ดอลลาร์ต่อแกลลอนเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา หลังจากที่สหรัฐฯ เริ่มใช้มาตรการจำกัดราคาน้ำมันของรัสเซียรอบใหม่

เมื่อเวลา 12.00 น. ตามเวลาภาคตะวันออกของวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์สำหรับการส่งมอบเดือนธันวาคม อยู่ที่ 66.42 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นเกือบ 10% จากระดับต่ำสุดของวันซึ่งอยู่ที่ 60.5 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา และในช่วงเวลาเดียวกันนั้น ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบของสหรัฐฯ สำหรับเดือนธันวาคมก็เพิ่มขึ้นเป็น 61.94 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากระดับต่ำสุดที่ 57.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา

สหรัฐฯ และสหราชอาณาจักรได้กำหนดข้อจำกัดต่อบริษัทพลังงานของรัสเซียอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น

รัฐบาลสหรัฐฯ ประกาศข้อจำกัดใหม่ต่อบริษัทพลังงานยักษ์ใหญ่ของรัสเซียอย่าง Rosneft และ Lukoil เมื่อวันพุธ เพียงไม่กี่วันหลังจากที่สหราชอาณาจักรกำหนดข้อจำกัดที่คล้ายกันกับบริษัททั้งสองแห่ง

“เมื่อประธานาธิบดีปูตินปฏิเสธที่จะยุติสงครามอันไร้เหตุผลนี้ กระทรวงการคลังจึงกำลังกำหนดข้อจำกัดต่อบริษัทน้ำมัน 2 แห่งที่ใหญ่ที่สุดของรัสเซียซึ่งให้เงินทุนสนับสนุนเครื่องจักรสงครามของเครมลิน” สก็อตต์ เบซานต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าว

กระทรวงการคลังพร้อมที่จะดำเนินการเพิ่มเติมหากจำเป็น เพื่อสนับสนุนความพยายามของประธานาธิบดีทรัมป์ในการยุติสงครามอีกครั้ง เราขอเรียกร้องให้พันธมิตรของเราร่วมมือกับเราและปฏิบัติตามข้อจำกัดเหล่านี้อย่างเคร่งครัด

การพัฒนาครั้งนี้ถือเป็นการออกห่างจากตรรกะเดิมของรัฐบาลทรัมป์อย่างสิ้นเชิง ซึ่งรัฐบาลสหรัฐฯ พยายามทำหน้าที่เป็นคนกลางที่เป็นกลางระหว่างยูเครนและรัสเซียมาโดยตลอด

ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากรัฐบาลทรัมป์ปรับตรรกะของตน

ทรัมป์ขู่ซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าจะใช้มาตรการเข้มงวดกับรัสเซีย แต่ก็ไม่เคยดำเนินการใดๆ เลย

แพทริก เดอฮาน หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ปิโตรเลียมของ GasBuddy ได้ออกคำเตือนถึงผู้บริโภคให้เตรียมพร้อมรับมือกับราคาน้ำมันเบนซินที่เพิ่มสูงขึ้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

เดอ ฮาน กล่าวว่า “ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ผลกระทบจากข้อจำกัดด้านราคาน้ำมันเบนซินอาจเริ่มปรากฏให้เห็น และอาจต้องใช้เวลาถึง 5 วันจึงจะส่งผลถึงราคาขายปลีกขั้นสุดท้าย” เขายังกล่าวเสริมอีกว่า แนวโน้มขาขึ้นของราคาน้ำมันจะกลับทิศทางได้หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับว่ารัสเซียหรือสหรัฐฯ จะปรับเปลี่ยนจุดยืนหรือไม่

เขายังชี้ให้เห็นอีกว่า “การพัฒนาใหม่เหล่านี้จะกดดันให้รัสเซียกลับเข้าสู่โต๊ะเจรจาอีกครั้ง และหากประธานาธิบดีทรัมป์เห็นว่าราคาน้ำมันเพิ่มสูงขึ้นไปถึงระดับที่น่ากังวล เขาก็อาจใช้มาตรการตอบโต้ ดังนั้น ฉันไม่คิดว่าการขึ้นราคาน้ำมันครั้งนี้จะคงอยู่ไม่นาน”

มุมมองของสถาบัน: ราคาน้ำมันเผชิญกับแรงกดดันในการปรับตัวในระยะสั้น แต่มีการพลิกกลับในระยะยาว

ในที่สุดนักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์ของสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดก็เข้าสู่กลุ่มขาลง โดยปรับลดคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบสำหรับปี 2569 และ 2570 ลง 15 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล สาเหตุโดยตรงของการลดลงนี้คือการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญของเส้นกราฟราคาน้ำมันล่วงหน้าในช่วงปีที่ผ่านมา

ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เฉลี่ยในปี 2568 จาก 61 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล เป็น 68.50 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ได้ปรับลดเป้าหมายราคาน้ำมันดิบในปี 2569 จาก 78 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล เป็น 63.50 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล และปรับลดคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบในปี 2570 จาก 83 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล เป็น 67 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล โดยระบุว่าเส้นราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าได้เข้าสู่ภาวะคอนแทนโกตั้งแต่ต้นปี 2569

Contango หมายถึงราคาฟิวเจอร์สที่สูงกว่าราคาสปอต ซึ่งโดยปกติสะท้อนถึงการที่ตลาดคาดการณ์ว่าราคาในอนาคตจะเพิ่มขึ้นหรือความเป็นจริงในปัจจุบันที่มีต้นทุนการจัดเก็บที่สูง ในขณะที่ Backwardation หมายถึงราคาฟิวเจอร์สที่ต่ำกว่าราคาสปอต ซึ่งมักบ่งชี้ถึงความต้องการทันทีที่แข็งแกร่งหรือการที่ตลาดคาดการณ์ว่าราคาในอนาคตจะลดลง

การปรับคาดการณ์ของธนาคาร Standard Chartered แสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันจะอ่อนตัวในระยะสั้น แต่จะแสดงให้เห็นแนวโน้มขาขึ้นที่มั่นคงและช้าในระยะยาว
ในปัจจุบัน ผู้เชี่ยวชาญด้านสินค้าโภคภัณฑ์คาดการณ์ว่าเนื่องจากภาวะตลาดโดยทั่วไปมีแนวโน้มเชิงลบอันเกิดจากสงครามการค้า ความไม่แน่นอนของภาษีศุลกากร และความกังวลเกี่ยวกับอุปทานส่วนเกิน จะทำให้ราคาน้ำมันยังคงอ่อนแอในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม พวกเขายังคงคาดการณ์เดิมว่าราคาน้ำมันที่ต่ำจะเริ่มจำกัดการเติบโตของการผลิตน้ำมันหินน้ำมันของสหรัฐฯ หาก OPEC+ ยังคงปล่อยน้ำมันดิบออกสู่ตลาดต่อไป สิ่งนี้จะเน้นย้ำถึงสถานการณ์อุปทานน้ำมันดิบที่ตึงตัวและความเข้มข้นทางภูมิศาสตร์ของกำลังการผลิตที่ไม่ได้ใช้งาน ซึ่งน่าจะช่วยสนับสนุนราคาน้ำมันในระยะกลาง

การคาดการณ์ของธนาคาร Standard Chartered เกี่ยวกับการลดการผลิตในอนาคตอันใกล้นี้ของผู้ผลิตในสหรัฐฯ ได้รับการสนับสนุนจากข้อเท็จจริงที่ว่าต้นทุนการผลิตน้ำมันหินดินดานของสหรัฐฯ ยังคงเพิ่มสูงขึ้นเนื่องมาจากทรัพยากรคุณภาพสูงกำลังจะหมดลง และความต้องการของอุตสาหกรรมในการขุดเจาะในพื้นที่เก็งกำไรและแหล่งน้ำมันที่มีสภาพทางธรณีวิทยาที่ซับซ้อนมากขึ้น

นักวิเคราะห์จากบริษัทที่ปรึกษาด้านพลังงาน Enverus คาดการณ์ว่าต้นทุนส่วนเพิ่มของการสกัดน้ำมันในพื้นที่หินน้ำมันของสหรัฐฯ อาจเพิ่มขึ้นจากประมาณ 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็น 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลภายในกลางทศวรรษปี 2030

แนวโน้มต้นทุนที่เพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป เนื่องจากอุตสาหกรรมทั้งหมดกำลังเปลี่ยนจากทรัพยากรหลักที่สกัดได้ง่ายไปเป็นทรัพยากรที่มีอายุการสำรวจต่ำกว่า ส่งผลให้ต้นทุนการสกัดสูงขึ้นในที่สุด

กล่าวคือ ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดมีมุมมองเชิงลบต่อราคาน้ำมันเนื่องจากอุปทานน้ำมันดิบล้นตลาดในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ในระยะกลางและระยะยาว เนื่องจากภาวะผันผวนของราคาน้ำมันดิบ ค่าพรีเมียมของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และการชำระบัญชีของอุตสาหกรรมน้ำมันหินดินดาน แม้ว่าธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดจะลดราคาเป้าหมายล่วงหน้าลงแล้ว แต่ราคาเป้าหมายสำหรับปี 2569 และ 2570 ก็ยังคงสูงขึ้น ซึ่งแสดงให้เห็นถึงทัศนคติเชิงลบในระยะสั้นและระยะยาวของธนาคารที่มีต่อราคาน้ำมัน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

หลังจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบสหรัฐฯ เดือนธันวาคมดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วจนถึงขอบบนของกรอบราคา ก็เริ่มมีการย่อตัวลง แนวรับที่ใกล้ที่สุดคือ 59.40 ซึ่งเป็นเปอร์เซ็นไทล์ 50% ของเส้นลบ ณ วันที่ 10 ตุลาคม ในขณะเดียวกัน แนวรับถัดไปคือ 58.48 ซึ่งเป็นระดับราคาสำคัญที่จะทำให้ราคาน้ำมันดิบในช่วงนี้ทะลุผ่าน

ระดับแรงดันอยู่ที่ 61.27 ซึ่งเป็นขอบบนของกล่องนั่นเอง

อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วนี้อาจปูทางไปสู่การปรับตัวสูงขึ้นของราคาน้ำมันในอนาคต อย่างไรก็ตาม เมื่อต้องเผชิญกับการเลิกกิจการในอุตสาหกรรมน้ำมันหินดินดานและการเลิกจ้างพนักงานในอุตสาหกรรมน้ำมัน การเพิ่มกำลังการผลิตในอนาคตจึงไม่ใช่เรื่องง่าย


(กราฟรายวันของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเดือนธันวาคม ที่มา: Yihuitong)

เมื่อเวลา 20:45 น. ตามเวลาปักกิ่ง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบสหรัฐเดือนธันวาคม ซื้อขายอยู่ที่ 60.42 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล