เมื่อวันพฤหัสบดี (30 ตุลาคม) สัญญาซื้อขายน้ำมันปาล์มที่ซื้อขายในตลาดอนุพันธ์มาเลเซีย (Malaysian Derivatives Exchange) ปิดตลาดในทิศทางบวกเล็กน้อย โดยสัญญาเดือนมกราคมปิดที่ 4,260 ริงกิตต่อตัน เพิ่มขึ้น 0.19% ต่อวัน ตลาดทรงตัวภายใต้อิทธิพลของราคาน้ำมันถั่วเหลืองล่วงหน้าในจีนที่แข็งค่าขึ้น และค่าเงินริงกิตมาเลเซียที่อ่อนค่าลง ตลาดกำลังรอทิศทางใหม่

ปัจจัยพื้นฐานและกระแสเงินทุน

ตลาดน้ำมันปาล์มในปัจจุบันได้รับแรงหนุนจากปัจจัยภายนอกเป็นหลัก สัญญาซื้อขายน้ำมันถั่วเหลืองที่ซื้อขายในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ต้าเหลียน (Dalian Commodity Exchange) ที่มีการซื้อขายมากที่สุดปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.91% ระหว่างวัน ซึ่งต่างจากราคาน้ำมันถั่วเหลืองในตลาดชิคาโกที่ลดลง 1.46% ความแตกต่างในระดับภูมิภาคนี้สะท้อนให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของความต้องการน้ำมันพืชในตลาดเอเชีย เทรดเดอร์รายหนึ่งในกัวลาลัมเปอร์กล่าวว่า "ราคาซื้อขายล่วงหน้าส่วนใหญ่เป็นไปตามความผันผวนของตลาดต้าเหลียน และตลาดยังคงระมัดระวังเนื่องจากไม่มีปัจจัยกระตุ้นใหม่ๆ"

ข้อมูลล่าสุดจากสมาคมน้ำมันปาล์มอินโดนีเซีย (GAPKI) แสดงให้เห็นว่าปริมาณสินค้าคงคลังลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 2.54 ล้านตันในเดือนสิงหาคม ซึ่งลดลง 1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน แม้ว่าการส่งออกจะลดลง แต่การผลิตที่หดตัวลงพร้อมกันก็ช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านสินค้าคงคลัง ข้อมูลนี้ชี้ให้เห็นถึงความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องในด้านอุปทาน ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนพื้นฐานสำหรับราคา

ปัจจัยทางการเงินและสัญญาณทางเทคนิค

ริงกิตมาเลเซียอ่อนค่าลง 0.24% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันนี้ ซึ่งยังคงเป็นการอ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง การอ่อนค่าของสกุลเงินได้เพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันด้านราคาของน้ำมันปาล์มมาเลเซียในตลาดโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มผู้ซื้อที่ถือครองสกุลเงินต่างประเทศ นอกจากนี้ ตัวชี้วัดทางเทคนิคยังบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวในระยะสั้น หวัง เถา นักวิเคราะห์ทางเทคนิคที่มีชื่อเสียง ชี้ให้เห็นว่าราคาน้ำมันปาล์มได้ทะลุกรอบขาลงแล้ว และตัวบ่งชี้ RSI รายชั่วโมงก็แข็งแกร่งขึ้น คาดการณ์ว่าราคาจะทดสอบกรอบ 4,289-4,308 ริงกิตต่อไป

มุมมองของสถาบันและแนวโน้มตลาด

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เชื่อว่าการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันปาล์มในระยะสั้นจะยังคงได้รับอิทธิพลจากตลาดที่เกี่ยวข้อง แม้จะมีแรงกดดันต่อราคาน้ำมันถั่วเหลืองในชิคาโก แต่ความแข็งแกร่งของน้ำมันถั่วเหลืองในประเทศและค่าเงินริงกิตมาเลเซียที่อ่อนค่าลง ล้วนเป็น “เครื่องยนต์คู่” ของตลาดในปัจจุบัน ที่น่าสังเกตคือ หากสถานการณ์อุปสงค์และอุปทานในระยะยาวกำลังคลี่คลายลง การฟื้นตัวทางเทคนิคในปัจจุบันอาจเผชิญกับแรงต้าน ดังนั้น นักลงทุนจึงจำเป็นต้องให้ความสนใจกับความสมดุลระหว่างการฟื้นตัวของการผลิตในภูมิภาคผู้ผลิตและกระแสการค้าน้ำมันพืชบริโภคทั่วโลก

โดยรวมแล้ว ตลาดน้ำมันปาล์มในปัจจุบันอยู่ในช่วงผันผวน โดยได้รับอิทธิพลจากทั้งปัจจัยบวกและลบ ความแข็งแกร่งของราคาน้ำมันถั่วเหลืองล่วงหน้า การอ่อนค่าของริงกิต และการทะลุกรอบทางเทคนิค ส่งผลให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นในระยะสั้น ขณะที่ปริมาณสินค้าคงคลังของอินโดนีเซียที่ลดลงเล็กน้อยช่วยลดแรงกดดันด้านอุปทาน ในอนาคต ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ที่ผลิตน้ำมัน และการพัฒนานโยบายในประเทศผู้นำเข้ารายใหญ่ เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้อาจกลายเป็นตัวแปรสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อดุลการค้าในปัจจุบัน