ในวันพฤหัสบดี (30 ตุลาคม) ราคาทองคำตลาดโลกทรงตัวหลังจากการซื้อขายผันผวน เนื่องจากนักลงทุนกำลังพิจารณาการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และแนวโน้มนโยบายการเงินที่ระมัดระวัง ราคาทองคำตลาดโลกซื้อขายที่ 4,005.45 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 1.92%



เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานเป็นครั้งที่สองติดต่อกัน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ "การบริหารความเสี่ยง" ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตลาดได้ประเมินสถานการณ์นี้ไว้เป็นส่วนใหญ่แล้ว ความสนใจจึงหันไปที่คำกล่าวของเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดหลังการประชุม ซึ่งบดบังแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

พาวเวลล์กล่าวว่า "การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในการประชุมเดือนธันวาคมยังไม่แน่นอน และยังเป็นไปไม่แน่นอนอีกด้วย" โดยแถลงการณ์ดังกล่าวได้กดดันราคาโลหะมีค่าเป็นเวลาสั้นๆ ขณะเดียวกันก็ดันให้ค่าเงินดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น

แนวโน้มระยะสั้นของทองคำดูผสมผสาน เนื่องจากนักลงทุนได้ลดความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลง ท่ามกลางท่าทีระมัดระวังของพาวเวลล์ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะเพิ่มความน่าสนใจให้กับสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โอกาสที่การผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมจะริบหรี่ลงจึงจำกัดศักยภาพขาขึ้นของทองคำ

ขณะเดียวกัน การเจรจาระหว่างผู้นำจีนและสหรัฐฯ ได้คลี่คลายความตึงเครียดลงบ้าง ส่งผลให้ตลาดผ่อนคลายลงชั่วคราว อย่างไรก็ตาม ภาวะปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยังดำเนินอยู่ ประกอบกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจที่ยังคงดำเนินอยู่ ทำให้นักลงทุนยังคงระมัดระวัง

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด: การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ท่าทีระมัดระวังของพาวเวลล์ และข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน ล้วนส่งผลต่อความรู้สึกของตลาด

ก่อนหน้านี้ในวันพฤหัสบดี ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ของจีน ได้สรุปการเจรจานอกรอบการประชุมสุดยอดเอเปคที่เกาหลีใต้ ผู้นำทั้งสองได้บรรลุข้อตกลงทางการค้า ซึ่งรวมถึงการลดภาษีนำเข้าสินค้าจีนจากประมาณ 57% เหลือ 47% และคำมั่นสัญญาของจีนที่จะกลับมาซื้อถั่วเหลืองจากสหรัฐฯ อีกครั้ง ทรัมป์กล่าวว่าจีนตกลงที่จะ "ยังคงจัดหาแร่ธาตุหายาก แร่ธาตุสำคัญ แมกนีไทต์ และสินค้าอื่นๆ อย่างเปิดเผยและเสรี"

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของรัฐบาลกลางลง 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับเป้าหมายที่ 3.75-4.00% การตัดสินใจครั้งนี้ไม่เป็นเอกฉันท์ สตีเฟน มิลาน ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ลงมติเห็นชอบให้ลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 50 จุดพื้นฐาน ขณะที่เจฟฟรีย์ ชมิดท์ ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี เห็นด้วยกับการคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม

ในแถลงการณ์นโยบายการเงิน ธนาคารกลางสหรัฐฯ ระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงขยายตัวในระดับปานกลาง แม้ว่าการเติบโตของการจ้างงานจะชะลอตัวลงและอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงเล็กน้อย ผู้กำหนดนโยบายยอมรับว่าความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มยังคงอยู่ในระดับสูง และความเสี่ยงด้านลบต่อการจ้างงานเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา คณะกรรมการยังประกาศแผนการที่จะยุติการขายหลักทรัพย์ในวันที่ 1 ธันวาคม ซึ่งเป็นการสิ้นสุดมาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) ซึ่งถือเป็นการหยุดชะงักในการลดขนาดงบดุล

ในการแถลงข่าว ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ ระบุว่ามีการแลกเปลี่ยนระหว่างการแก้ไขปัญหาเงินเฟ้อและการสนับสนุนการจ้างงาน โดยระบุว่าปัญหาทั้งสองไม่สามารถแก้ไขได้ด้วยเครื่องมือนโยบายเพียงตัวเดียว เขากล่าวเสริมว่าขณะนี้อัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ในช่วงประมาณการอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางหลายรายการ และหากข้อมูลตลาดแรงงานแสดงสัญญาณของการทรงตัวหรือแข็งแกร่งขึ้น สิ่งนี้จะมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจด้านนโยบายในอนาคต พาวเวลล์ยังระบุด้วยว่า "สมาชิกจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ" ในคณะกรรมการเชื่อว่าควรรอก่อนที่จะดำเนินการใดๆ เพิ่มเติม

รายงานแนวโน้มความต้องการทองคำประจำไตรมาส 3 ปี 2568 ของสภาทองคำโลก (WGC) ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม ระบุว่า ความต้องการทองคำรวมเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า สู่ระดับ 1,313 ตัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่ในไตรมาสนี้ ความต้องการลงทุนเพิ่มขึ้น 47% สู่ระดับ 537 ตัน โดยมีแรงหนุนจากเงินทุนไหลเข้ากองทุน ETF จำนวน 222 ตัน และการซื้อทองคำแท่งและเหรียญอย่างต่อเนื่องแตะระดับ 316 ตัน การซื้อของธนาคารกลางยังคงทรงตัวที่ 220 ตัน เพิ่มขึ้น 28% จากไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่การบริโภคเครื่องประดับลดลง 19% แม้ราคาทองคำจะพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทองคำมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยเหนือ 4,000 ดอลลาร์


(แผนภูมิทองคำ 4 ชั่วโมง แหล่งที่มา: EasyForex)

ราคาทองคำยังคงมีความเสี่ยงต่ำกว่าระดับ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยพยายามทรงตัวหลังจากความผันผวนที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ยังขาดแรงซื้อเพื่อติดตามราคา ในกราฟสี่ชั่วโมง แนวต้านสำคัญอยู่ใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 21 ช่วงเวลา ที่ระดับ 3,982 ดอลลาร์สหรัฐฯ ตามด้วยช่วงราคา 4,000-4,020 ดอลลาร์สหรัฐฯ

การทะลุผ่านที่เด็ดขาดเหนือบริเวณนี้จะทำให้แนวโน้มในระยะสั้นพลิกเป็นขาขึ้นได้ แม้ว่าราคาทองคำอาจเผชิญกับแรงกดดันการขายอีกครั้งในช่วง 4,100-4,200 ดอลลาร์ก็ตาม

ในด้านลบ แนวรับที่แข็งแกร่งอยู่ที่ 3,900 ดอลลาร์ ซึ่งนักลงทุนที่มองหาหุ้นราคาถูกให้ความสนใจอย่างต่อเนื่องในช่วงการซื้อขายล่าสุด การหลุดลงมาต่ำกว่าระดับนี้อาจส่งสัญญาณการปรับฐานในวงกว้างต่อไป ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงอยู่ใกล้ 50 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นเล็กน้อย แต่มีโอกาสปรับตัวขึ้นได้จำกัด