ในวันพฤหัสบดี (6 พฤศจิกายน) ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากลดลงติดต่อกันสามวัน โดยปัจจุบันเพิ่มขึ้น 0.4% มาอยู่ที่ประมาณ 59.83 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล หลังจากร่วงลงมาแตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ที่ 59.52 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตาม เนื่องจากปริมาณน้ำมันดิบคงคลังที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานล้นตลาด ราคาน้ำมันอาจลดลงอีก



ข้อมูลจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ (EIA) ระบุว่าปริมาณน้ำมันดิบคงคลังเพิ่มขึ้น 5.202 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว พลิกกลับจากที่ลดลงก่อนหน้านี้ 6.858 ล้านบาร์เรล ตัวเลขนี้สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 1.8 ล้านบาร์เรลอย่างมาก ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม

การขยายตัวอย่างต่อเนื่องของการผลิตน้ำมันดิบโดยองค์กรของประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (OPEC+) และพันธมิตร รวมถึงรัสเซีย รวมถึงประเทศที่ไม่ใช่สมาชิก ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะล้นตลาดของอุปทานทั่วโลก

เมื่อเร็ว ๆ นี้ OPEC+ ได้อนุมัติแผนการเพิ่มการผลิตเล็กน้อยสำหรับเดือนธันวาคม แต่ระบุว่าจะระงับการเพิ่มการผลิตเพิ่มเติมในช่วงต้นปี 2569 ซึ่งส่งสัญญาณระมัดระวังท่ามกลางความต้องการที่อ่อนแอ

รายงานลูกค้าของเจพีมอร์แกน เชส ระบุว่า ความต้องการน้ำมันดิบทั่วโลกเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 850,000 บาร์เรลต่อวัน ณ วันที่ 4 พฤศจิกายน ซึ่งต่ำกว่าที่ธนาคารคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 900,000 บาร์เรลต่อวัน รายงานยังระบุเพิ่มเติมว่า "ตัวชี้วัดความถี่สูงแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของการบริโภคน้ำมันของสหรัฐฯ"

อิรักยกเลิกการจัดส่ง Lukoil

หลังจากที่สหรัฐฯ กำหนดมาตรการคว่ำบาตรต่อผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่อันดับสองของรัสเซียเมื่อเดือนที่แล้ว องค์การตลาดน้ำมันแห่งรัฐของอิรัก (SOMO) ก็ได้ยกเลิกการจัดส่งน้ำมันดิบตามกำหนด 3 รายการจาก Lukoil ในเดือนนี้

Lukoil ถือหุ้นร้อยละ 75 ในแหล่งน้ำมัน West Qurna-2 ซึ่งเป็นแหล่งน้ำมันยักษ์ใหญ่ของอิรัก ซึ่งผลิตน้ำมันดิบได้มากกว่า 400,000 บาร์เรลต่อวัน

น้ำมันดิบทั้ง 3 ชุดจากแหล่งน้ำมันเวสต์คูร์นา-2 เดิมทีมีกำหนดส่งในวันที่ 11, 18 และ 26 พฤศจิกายน แต่เห็นได้ชัดว่าอิรักไม่เต็มใจที่จะจัดการกับน้ำมันดิบที่ถูกคว่ำบาตรเหล่านี้

นับตั้งแต่สหรัฐฯ กำหนดมาตรการคว่ำบาตร Lukoil และ Rosneft ในช่วงปลายเดือนตุลาคม ผู้ค้าและผู้ประกอบการน้ำมันทั่วโลกต่างก็หลีกเลี่ยงสินค้าใดๆ จากบริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่ทั้งสองแห่งของรัสเซีย เพื่อหลีกเลี่ยงการดึงดูดความสนใจของรัฐบาลทรัมป์ และหลีกเลี่ยงการถูกคว่ำบาตรทางอ้อม

สัปดาห์ที่แล้ว Lukoil ประกาศว่าบริษัทได้ตกลงที่จะขายกิจการในต่างประเทศให้กับ Mercuria ผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์สัญชาติสวิส การดำเนินการครั้งนี้เกิดขึ้นหนึ่งสัปดาห์หลังจากที่สหรัฐฯ ได้กำหนดมาตรการคว่ำบาตรบริษัทน้ำมันชั้นนำของรัสเซีย ซึ่งทำให้การทำธุรกิจกับบริษัทสาขาในต่างประเทศมีความซับซ้อนอย่างยิ่งและแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย

หลังจากที่สหรัฐฯ กำหนดมาตรการคว่ำบาตรรัสเซียต่อ Lukoil และ Rosneft โดยให้เหตุผลว่า "ไม่มุ่งมั่นอย่างจริงจังต่อกระบวนการสันติภาพเพื่อยุติความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน" Lukoil ได้ประกาศว่าจะขายสินทรัพย์ระหว่างประเทศทั้งหมดและเริ่มขั้นตอนอย่างเป็นทางการเพื่อรับข้อเสนอจากผู้ซื้อที่มีศักยภาพ

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Lukoil ได้ประกาศในแถลงการณ์ว่าบริษัทได้รับและยอมรับข้อเสนอการเข้าซื้อกิจการจากบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านการค้า Mercuria สำหรับ LUKOIL International GmbH ซึ่งเป็นบริษัทในเครือที่ Lukoil ถือหุ้นทั้งหมดและถือครองทรัพย์สินต่างประเทศทั้งหมดของ Lukoil Group

หากจำเป็น Mercuria และ Lukoil จะยื่นคำร้องต่อสำนักงานควบคุมทรัพย์สินต่างประเทศของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพื่อขอขยายกำหนดเวลาการชำระบัญชีธุรกิจจากวันที่ 21 พฤศจิกายน เพื่อดำเนินการธุรกรรมให้เสร็จสมบูรณ์

ในขณะเดียวกัน ผู้ซื้อน้ำมันดิบของรัสเซียกำลังมองหาแหล่งจัดหาทางเลือก หรืออย่างน้อยที่สุดก็ซื้อขายน้ำมันดิบของรัสเซียผ่านหน่วยงานที่ไม่ได้รับอนุญาต

เมื่อเผชิญกับการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ น้ำมันดิบของรัสเซียและอิหร่านจึงถูกบังคับให้สะสมไว้ในเรือบรรทุกน้ำมันในปริมาณมาก

Tobjörn Trnqvist ผู้ก่อตั้งร่วมของบริษัท Mercuria Group ซึ่งเป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ กล่าวเมื่อวันพุธว่า การคว่ำบาตรรัสเซียและอิหร่านของสหรัฐฯ ส่งผลให้มีน้ำมันดิบค้างอยู่ในเรือบรรทุกน้ำมันเป็นจำนวนมากอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน

พื้นที่จัดเก็บข้อมูลนี้มีขนาดใหญ่มาก และหากมาตรการคว่ำบาตรทั้งหมดถูกยกเลิกทันที ตลาดอาจเผชิญกับอุปทานส่วนเกินที่รุนแรง

ในขณะที่อุปทานที่เพียงพอช่วยลดความผันผวนในตลาดน้ำมันดิบ มาตรการคว่ำบาตรกลับทำให้เกิดความไม่ตรงกันของน้ำมันดิบอย่าง "มหาศาล" โดยบางส่วนถูกเก็บไว้ในเรือบรรทุกน้ำมันทั่วโลก

เป็นที่น่าสังเกตว่า Mercuria Group กำลังจะเข้าซื้อกิจการธุรกิจระหว่างประเทศของบริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่ของรัสเซีย Lukoil หลังจากที่สหรัฐฯ กำหนดมาตรการคว่ำบาตรบริษัทน้ำมันรายใหญ่ของรัสเซีย ส่งผลให้การทำธุรกิจกับบริษัทย่อยในต่างประเทศมีความซับซ้อนอย่างยิ่งและแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย

การประเมินว่ามีน้ำมันดิบจำนวนมากติดอยู่กลางทะเลยังได้รับการสนับสนุนจากบริษัทการค้าสินค้าโภคภัณฑ์รายใหญ่รายอื่นๆ อีกด้วย

มาร์โก ดูนันต์ ซีอีโอและผู้ร่วมก่อตั้งเมอร์คิวเรีย เอ็นเนอร์จี กรุ๊ป กล่าวว่าอุปทานน้ำมันดิบอาจเกินอุปสงค์มากถึง 2 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีหน้า อย่างไรก็ตาม เขากล่าวเสริมว่ามาตรการคว่ำบาตรและการบังคับใช้มาตรการดังกล่าวจะเป็นปัจจัยที่ไม่แน่นอนในการประเมินภาวะอุปทานล้นตลาด

ดูนันวิเคราะห์ว่า "นั่นหมายความว่าปริมาณน้ำมันดิบส่วนเกิน 2 ล้านบาร์เรลต่อวันอาจค่อยๆ ลดลงเหลือ 1 ล้านบาร์เรล สินค้าคงคลังบนบกในปัจจุบันอยู่ในระดับต่ำ แต่ปริมาณน้ำมันดิบสำรองนอกชายฝั่งยังคงอยู่ในระดับสูง อุปทานส่วนเกินกำลังก่อตัวขึ้นอย่างช้าๆ และมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อตลาดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า"

แม้ว่าตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะเกิดภาวะอุปทานล้นตลาด แต่นักวิเคราะห์กลับประมาณการขนาดของภาวะดังกล่าวแตกต่างกันออกไป ตั้งแต่ภาวะอุปทานล้นตลาดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ไปจนถึงการเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลังในระดับปานกลางในช่วงฤดูกาลอุปสงค์ที่ซบเซาตามปกติในไตรมาสแรก ผลกระทบจากการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ต่อบริษัทน้ำมันรายใหญ่ของรัสเซียยังคงเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ไม่อาจคาดการณ์ได้มากที่สุดในการคาดการณ์ในปัจจุบัน



(กราฟราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ รายวัน ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 14:52 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ ซื้อขายอยู่ที่ 59.83 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล