เมื่อวันพฤหัสบดี (6 พฤศจิกายน) ระหว่างการซื้อขายในสหรัฐฯ ความอ่อนแอของตลาดแรงงานส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลง ส่งผลให้ราคาปรับตัวลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน หลังจากที่ไม่สามารถทะลุ 100.360 ได้ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ดัชนีลดลง 0.3% มาอยู่ที่ 99.753 ภาวะตลาดเงินกลับเข้าสู่ภาวะระมัดระวังหลังจากมีการประกาศเลิกจ้างพนักงานจำนวนมากและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงอย่างกว้างขวาง



รายงานจากบริษัทข้อมูลการจ้างงาน Challenger, Gray Christmas Inc. ระบุว่ามีการเลิกจ้างพนักงาน 153,074 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้น 183% จากเดือนกันยายน ถือเป็นตัวเลขเดือนตุลาคมที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2546 ข้อมูลนี้ยิ่งทำให้ความกังวลเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ รุนแรงขึ้น และเพิ่มโอกาสในการผ่อนคลายทางการเงินก่อนสิ้นปี

ตลาดพันธบัตรตอบสนองอย่างรุนแรงต่อการเลิกจ้างที่เพิ่มขึ้นและความไม่แน่นอนทางกฎหมาย

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ร่วงลงทั่วกระดาน เนื่องจากตลาดตราสารหนี้ตอบสนองต่อแนวโน้มแรงงานที่ถดถอย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ลดลงมากกว่า 6 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 4.089% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ลดลงมาอยู่ที่ 3.566% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี ลดลงมาอยู่ที่ 4.686%

ก่อนหน้านี้ ผู้พิพากษาศาลฎีกาสหรัฐฯ เคยแสดงความกังขาเกี่ยวกับความถูกต้องตามกฎหมายของภาษีศุลกากรแบบต่างตอบแทนที่นำมาใช้ในสมัยรัฐบาลทรัมป์ คำตัดสินที่ไม่เป็นธรรมต่อนโยบายนี้อาจช่วยบรรเทาความตึงเครียดทางการค้าและการคาดการณ์เงินเฟ้อ ส่งผลให้ผลตอบแทนลดลงไปอีก

การกำหนดราคาใหม่ในลักษณะนกพิราบในตลาดพันธบัตรทำให้ความน่าจะเป็นโดยนัยของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งแสดงโดยเครื่องมือ FedWatch ของ CME เพิ่มขึ้นจาก 62% ในวันก่อนหน้าเป็น 69% ซึ่งเป็นการพลิกกลับการกำหนดราคาใหม่ในลักษณะเหยี่ยวบางส่วนที่ตามมาหลังจากแถลงการณ์ของเฟดในเดือนพฤศจิกายน

ความผันผวนของสกุลเงินต่างประเทศทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง

ดอลลาร์ยังเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติมจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน โดยยูโรแข็งค่าขึ้น 0.3% แตะที่ 1.15225 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ปอนด์แข็งค่าขึ้นแตะ 1.3088 ดอลลาร์สหรัฐ หลังจากที่ธนาคารกลางอังกฤษคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แม้ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะคาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง แต่การตัดสินใจดังกล่าวก็ช่วยรักษาส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยกับดอลลาร์ ส่งผลให้เกิดแรงขายในตะกร้าดัชนีดอลลาร์ เงินเยนก็แข็งค่าขึ้นเช่นกัน โดยดอลลาร์อ่อนค่าลง 0.4% เมื่อเทียบกับเยน แตะที่ 153.51 ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลงต่อไป

แนวโน้มระยะสั้น: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เผชิญความเสี่ยงในการปรับฐานมากขึ้น


(ที่มาของกราฟรายวันของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: FX678)

กราฟรายวันของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าการกลับตัวที่ได้รับการยืนยันแล้วต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ได้เปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นของตลาดต่อดอลลาร์ในระยะสั้นอย่างเด็ดขาด หากแรงขายยังคงมีอยู่ ดัชนีดอลลาร์ฯ อาจทดสอบแนวรับที่ 99.463 ซึ่งเป็นแนวป้องกันสุดท้ายก่อนถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 99.359 ความเสี่ยงขาลงยังคงอยู่ในระดับสูงเนื่องจากข้อมูลแรงงานที่อ่อนแอ อัตราผลตอบแทนที่ลดลง และการตัดกันของสกุลเงินที่แข็งแกร่งขึ้น เว้นแต่ข้อมูลหรือความเห็นใหม่จากธนาคารกลางสหรัฐฯ จะทำให้การคาดการณ์เปลี่ยนแปลงไป