ในวันจันทร์ (24 พฤศจิกายน) ระหว่างการซื้อขายในตลาดสหรัฐฯ ราคาทองคำปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงปลายวัน สะท้อนถึงโมเมนตัมขาขึ้น ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 0.81% ระหว่างวัน แต่ขาดโมเมนตัมที่สำคัญ และยังต้องรอดูกันต่อไปว่าจะสามารถดีดตัวกลับอย่างมีนัยสำคัญกว่านี้ได้หรือไม่ เมื่อเร็ว ๆ นี้ โลหะมีค่าได้ทรงตัวในแนวข้าง โดยมีความผันผวนเล็กน้อยระหว่าง 4,000 ถึง 4,100 ดอลลาร์สหรัฐฯ หรืออยู่ในช่วงเพียง 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ เท่านั้น ราคาปิดรายวันยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในส่วนบนของกรอบราคานี้อย่างต่อเนื่อง และเงายาวด้านบนและด้านล่างบ่งชี้ว่าทั้งฝั่งขาขึ้นและขาลงไม่ได้สร้างความเชื่อมั่นอย่างแน่วแน่ที่จะครองตลาด ด้วยค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ตลาดหุ้นที่ผันผวน แรงกดดันในตลาดพันธบัตร และความผันผวนที่คล้ายคลึงกันในตลาดสกุลเงินดิจิทัล แนวโน้มของทองคำยังคงถูกจำกัดด้วยปัจจัยลบที่ขัดแย้งกันในตลาด



White Paper: ปัจจัยที่อาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำและเงินในอนาคต

ปัจจัยบวกที่อาจส่งผลต่อแนวโน้มทองคำอยู่ที่ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจเปลี่ยนท่าทีกลับสู่ท่าทีผ่อนคลายนโยบายการเงิน (Dovish) หลังจากหลายสัปดาห์ที่ปรับราคาคาดการณ์แนวโน้มขาขึ้น ท่าทีของตลาดก็เปลี่ยนไปเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา นายวิลเลียมส์ เจ้าหน้าที่เฟด ระบุว่าความเสี่ยงในตลาดแรงงานเพิ่มขึ้น ทำให้เขาเปิดรับการลดอัตราดอกเบี้ยก่อนกำหนด ซึ่งต่อมาได้ช่วยรักษาเสถียรภาพและหนุนราคาทั้งหุ้นและทองคำ ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ในวันดังกล่าวดูไม่ค่อยดีนัก หากข้อมูลในสัปดาห์นี้ยังคงอ่อนแอเช่นนี้ต่อไป ความคาดหวังของตลาดต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมน่าจะแข็งแกร่งขึ้นอีก ซึ่งสถานการณ์ดังกล่าวอาจช่วยกระตุ้นราคาทองคำและเงินได้อย่างมาก

ภาวะตลาดยังคงเปราะบาง และการเคลื่อนไหวของราคาทองคำอาจถูกครอบงำด้วยความผันผวนของตลาดหุ้น แม้แต่รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Nvidia ก็ยังไม่สามารถลดทอนความเสี่ยงที่ครอบงำตลาดได้ ความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าที่สูงเกินไป อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นที่สูงขึ้น และการขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่ๆ ยังคงส่งผลกระทบต่อกำไรของตลาดหุ้น การร่วงลงของตลาดพันธบัตรญี่ปุ่นอาจเป็นความไม่แน่นอนที่สำคัญที่สุด อัตราผลตอบแทนที่พุ่งสูงขึ้นอาจกระตุ้นให้เกิดการยุติการซื้อขายแบบ Carry Trade ที่ใช้เงินทุนจากเงินเยน หากเกิดเหตุการณ์นี้ขึ้น สถานะการลงทุนแบบ Leverage ในหุ้นเทคโนโลยี สกุลเงินดิจิทัล และแม้แต่โลหะมีค่าก็จะตกอยู่ในความเสี่ยง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(ที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: FX678)

จากมุมมองของราคา ทองคำสามารถรักษาระดับ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไว้ได้สำเร็จในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นการทะลุผ่านที่เล็กน้อยแต่สำคัญ ปัจจุบันตลาดอยู่ในช่วงพักตัว ขณะที่ยังคงรักษาระดับแนวรับสำคัญนี้ไว้ได้ ก็เริ่มมีการสร้างจุดสูงสุดใหม่ที่ต่ำกว่าเดิมหลายจุด ดูเหมือนว่าโมเมนตัมขาลงจะถูกควบคุมไว้แล้ว แต่นี่อาจเป็นเพียงการพักตัวชั่วคราวเท่านั้น อีกระดับสำคัญที่ต้องจับตามองคือประมาณ 4,045 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแนวรับซ้ำแล้วซ้ำเล่า โดยไม่มีราคาปิดรายวันใดตกลงต่ำกว่าระดับนี้ อย่างไรก็ตาม สนามรบที่แท้จริงระหว่างฝ่ายขาขึ้นและฝ่ายขาลงยังคงอยู่ที่ระดับ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ การทะลุผ่านระดับสำคัญทางจิตวิทยานี้อย่างเด็ดขาดอาจกระตุ้นให้เกิดแรงขายทางเทคนิคเพิ่มเติม ส่งผลให้ฝ่ายขาลงมีอำนาจเหนือตลาด ปัจจุบัน ราคาทองคำที่ทรงตัวเหนือระดับนี้ยังคงแนวโน้มทรงตัว แต่เป็นเพียงความเป็นไปได้เล็กน้อย

ในด้านบวก 4,100 ดอลลาร์เป็นแนวต้านสำคัญแรกบนกราฟทางเทคนิคของทองคำ ณ จุดขาย ราคาทองคำไม่สามารถปิดเหนือระดับนี้ได้เป็นเวลา 5 วันทำการติดต่อกัน และการเปลี่ยนผ่านเป็นแนวต้าน ซึ่งก่อนหน้านี้ทำหน้าที่เป็นแนวรับ ทำให้เกิดแนวโน้มขาลงเล็กน้อยในตลาด ถัดขึ้นไปคือช่วงสำคัญที่ 4,145-4,160 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นโซนแนวรับเดิมที่ทะลุผ่านลงไปในช่วงขาลงที่ผ่านมา ทำให้มีโอกาสสูงที่ราคาทองคำจะทดสอบแนวต้านนี้อีกครั้ง