วันพฤหัสบดีที่ 11 ธันวาคม ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังซื้อขายอยู่เหนือ 98.30 ในช่วงตลาดอเมริกาเหนือ ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกและบัญชีการค้าของสหรัฐฯ เป็นจุดสนใจ โดยตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกบ่งชี้ถึงความผันผวนระยะสั้นในตลาดแรงงาน ขณะที่ตัวเลขหลังเผยให้เห็นสัญญาณเชิงบวกของการปรับปรุงในภาคต่างประเทศ ข้อมูลเหล่านี้รวมกันเป็นส่วนสำคัญของตรรกะการกำหนดราคาดอลลาร์ในปัจจุบัน และกระตุ้นให้นักลงทุนประเมินอีกครั้งว่าดอลลาร์มีพื้นฐานสำหรับการเคลื่อนไหวขึ้นต่อไปหรือไม่



จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ ล่าสุดอยู่ที่ 236,000 ราย สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 220,000 ราย และเป็นการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญจาก 192,000 รายในสัปดาห์ก่อน การฟื้นตัวนี้ถูกตีความอย่างกว้างขวางว่าเป็นการปรับตัวจากระดับที่ต่ำผิดปกติในสัปดาห์ก่อน ซึ่งข้อมูลถูกประเมินต่ำกว่าความเป็นจริงชั่วคราวเนื่องจากความคลาดเคลื่อนของแบบจำลองการปรับตามฤดูกาลที่เกิดจากวันหยุดวันขอบคุณพระเจ้า แม้จะมีการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ แต่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องกลับลดลงอย่างไม่คาดคิดเหลือ 1.838 ล้านราย ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนเมษายน และต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.95 ล้านรายมาก ความแตกต่างนี้สะท้อนให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของโครงสร้างภายในของตลาดแรงงาน โดยอัตราการออกจากระบบการว่างงานของคนงานไม่ได้ชะลอตัวลง แม้ว่าข้อมูลรายสัปดาห์จะมีความผันผวนทางเทคนิคอย่างมาก แต่แนวโน้มโดยรวมแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ยังไม่แสดงสัญญาณของการผ่อนคลายเชิงระบบ ในขณะเดียวกัน การขาดดุลการค้าลดลงเหลือ 52.8 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2020 ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 63.3 พันล้านดอลลาร์อย่างมาก การส่งออกเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าเป็น 289.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือน โดยส่วนใหญ่เกิดจากการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของการส่งออกทองคำที่ไม่ใช่เงินตราและผลิตภัณฑ์ยา การนำเข้าเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยที่ 0.6% เป็น 342.1 พันล้านดอลลาร์ โดยมีการเติบโตที่ชะลอตัวลงอย่างมาก การรวมกันของปัจจัยเหล่านี้บ่งชี้ว่า แรงกดดันต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จากอุปสงค์ภายนอกกำลังลดลง แรงกดดันด้านบัญชีเดินสะพัดกำลังลดลง และสิ่งนี้อาจเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์

เป็นที่น่าสังเกตว่า แม้สถานการณ์การค้ารายเดือนจะดีขึ้นอย่างมาก แต่การขาดดุลการค้าสะสมในช่วงเก้าเดือนแรกของปีนี้กลับเพิ่มขึ้น 112.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว คิดเป็นเพิ่มขึ้น 17.2% ซึ่งบ่งชี้ว่าการเติบโตของการนำเข้ายังคงแซงหน้าการเติบโตของการส่งออก และความต้องการภายในประเทศที่ค่อนข้างแข็งแกร่งยังคงไม่เปลี่ยนแปลงไปมากนัก สิ่งนี้ได้ลดทอนความเชื่อมั่นที่เกิดจากข้อมูลการค้าลงไปบ้าง นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของยาและทองคำที่ไม่ใช่สกุลเงินในโครงสร้างการนำเข้า สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในการปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกและการจัดสรรสินทรัพย์ปลอดภัย มากกว่าที่จะเป็นเพียงการชะลอตัวของความต้องการของผู้บริโภค ดังนั้น จึงยังต้องรอดูกันต่อไปว่าข้อมูลเหล่านี้จะดีขึ้นอย่างต่อเนื่องหรือไม่ ในแง่ของปฏิกิริยาต่ออัตราแลกเปลี่ยน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐไม่ได้แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างก้าวกระโดดหลังจากมีการเผยแพร่ข้อมูล แต่กลับคงอยู่ในช่วงความผันผวนแคบๆ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับพื้นฐานทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในปัจจุบัน นักลงทุนมีความกังวลมากขึ้นว่าความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์สกุลเงินดอลลาร์จะลดลงในไตรมาสต่อๆ ไปหรือไม่ เนื่องจากเศรษฐกิจโลกอื่นๆ ค่อยๆ มีเสถียรภาพมากขึ้น

จากกราฟแท่งเทียน 5 นาที ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลงอย่างช้าๆ จากจุดสูงสุดที่ประมาณ 98.6281 ดีดตัวขึ้นเล็กน้อยที่ประมาณ 98.5169 ก่อนจะร่วงลงอีกครั้ง และแตะระดับต่ำสุดใหม่ที่ 98.3735 ปัจจุบัน ราคายังคงอยู่ในช่วงระดับต่ำและอ่อนแอ ตัวชี้วัด MACD อยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ โดยทั้ง DIFF และ DEA อยู่ในแดนลบ ฮิสโตแกรมแคบลงเล็กน้อยหลังจากที่ขยายตัวก่อนหน้านี้ บ่งชี้ว่าแม้ว่าผู้ขายจะยังคงควบคุมอยู่ แต่โมเมนตัมขาลงได้อ่อนกำลังลงแล้ว RSI ยังคงอยู่ที่ประมาณ 30 ซึ่งอยู่ในโซนขายมากเกินไป บ่งชี้ว่าแรงขายระยะสั้นได้ถูกปลดปล่อยไปแล้วเป็นส่วนใหญ่ และราคามีความอ่อนไหวต่อข่าวร้ายใหม่ๆ น้อยลง แท่งเทียนขนาดเล็กที่มีไส้เทียนต่ำหลังจากแท่งเทียนขาลงยาวที่ปลาย แสดงให้เห็นถึงแรงป้องกันความเสี่ยงบางอย่างที่ระดับต่ำสุด แต่โครงสร้างการกลับตัวที่ชัดเจนยังไม่เกิดขึ้น แนวโน้มระยะสั้นยังคงอ่อนแอและผันผวน การที่ราคาจะสามารถฟื้นตัวจากภาวะตกต่ำอย่างรวดเร็วภายในโซนสีม่วงได้หรือไม่นั้น จะเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของระดับการฟื้นตัวของความเชื่อมั่น



โดยสรุปแล้ว ตรรกะพื้นฐานสำหรับทิศทางของดอลลาร์ในปัจจุบันกำลังเปลี่ยนแปลงไป ในช่วงสองปีที่ผ่านมา การขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วของธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น แต่ขณะนี้อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับที่จำกัดแล้ว และมีช่องว่างสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอย่างจำกัด จุดสนใจของตลาดกำลังค่อยๆ เปลี่ยนจาก "ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย" ไปสู่ "ส่วนต่างของการเติบโต" และ "ดุลการค้าภายนอก" หากการขาดดุลการค้าของสหรัฐฯ ลดลงอย่างต่อเนื่อง จะทำให้มูลค่าที่แท้จริงของดอลลาร์แข็งแกร่งขึ้น ในขณะที่ตลาดแรงงาน แม้จะประสบกับความผันผวนในระยะสั้น แต่ก็ยังคงอยู่ในช่วงที่ดี ซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับการชะลอตัวอย่างนุ่มนวลของการบริโภคและเศรษฐกิจ

ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ตลาดจะจับตาดูตัวเลขยอดขายปลีกที่กำลังจะมาถึง ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE และสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด เพื่อพิจารณาว่านโยบายการเงินได้เข้าสู่ช่วงรอสังเกตการณ์อย่างแท้จริงหรือไม่ นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองและการผันผวนของราคาน้ำมันอาจทำให้เกิดความปั่นป่วนชั่วคราวต่อการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนได้เช่นกัน